Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), που μερικές φορές ονομάζεται επίπλευση, είναι η πώληση των τίτλων μιας εταιρείας στο επενδυτικό κοινό σε χρηματιστήριο. Οι τίτλοι, κυρίως κοινές μετοχές, γίνονται δεκτοί στο χρηματιστήριο και στη συνέχεια μπορούν να διαπραγματεύονται στο πάτωμα του χρηματιστηρίου ή στο σύστημα συναλλαγών ηλεκτρονικών υπολογιστών.
Ο υπολογισμός της τιμής μιας δημόσιας εγγραφής σημαίνει τον προσδιορισμό της τιμής στην οποία οι μετοχές θα πωληθούν στο επενδυτικό κοινό.
Βρείτε μια επενδυτική τράπεζα που θα σας βοηθήσει στην αρχική δημόσια προσφορά σας. Η επενδυτική τράπεζα θα σας βοηθήσει να βρείτε τη σωστή χρηματιστηριακή αγορά στην λίστα, να εκπληρώσετε όλες τις απαιτήσεις εισαγωγής της και να διαπραγματευτείτε με τους επενδυτές για την τιμή των μετοχών σας.
Για να επιλέξετε την καλύτερη επενδυτική τράπεζα για εσάς, επικοινωνήστε με μια σειρά επενδυτικών τραπεζών και ζητήστε τους να κάνουν παρουσιάσεις για το πώς θα σας βοηθήσουν στην IPO σας, κάνοντας μια αποκαλούμενη "παρέλαση ομορφιάς". Κατά τη διάρκεια αυτών των παρουσιάσεων, θα είστε σε θέση να ανακαλύψετε τι επενδυτική τράπεζα θα σας φέρει τα υψηλότερα έσοδα (τιμή των μετοχών σας φορές φορές τον αριθμό που πωλήθηκε).
Εργαστείτε με την επενδυτική σας τράπεζα για να πάρετε μια αρχική εκτίμηση για το πόσο αξίζει η επιχείρησή σας. Υπάρχουν τρεις βασικοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να εκτιμήσετε μια επιχείρηση. Μπορείτε να δείτε πόσο κοστίζουν τα μερίδια των δημόσιων εταιρειών παρόμοια με την εταιρεία σας σε μέγεθος και πεδίο εφαρμογής. Μπορείτε να αφαιρέσετε το εύρος αποτίμησης για την εταιρεία σας αναλύοντας τις τιμές που πληρώθηκαν για τις εξαγορές παρόμοιων εταιρειών. Μπορείτε επίσης να λάβετε μια εκτίμηση της αποτίμησης, καθορίζοντας τα έσοδα που θα δημιουργήσει η εταιρεία σας στο μέλλον (η NPV ή η ανάλυση καθαρής παρούσας αξίας).
Επιλέξτε το χρηματιστήριο στο οποίο θα μεταφερθούν οι μετοχές σας και θα προετοιμάσετε όλα τα απαραίτητα έγγραφα. Η επενδυτική σας τράπεζα θα σας συμβουλεύσει ποιο είναι το χρηματιστήριο για εσάς και πώς θα εκπληρώσετε τις απαιτήσεις εισαγωγής του.
Το κύριο έγγραφο σε οποιαδήποτε IPO είναι ένα ενημερωτικό δελτίο. Είναι ουσιαστικά ένα επιχειρησιακό σχέδιο της εταιρείας σας, το οποίο περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με την IPO σας, συμπεριλαμβανομένου του είδους των τίτλων που πωλούνται στο επενδυτικό κοινό και της τιμής του (η τιμή σε αυτό το σημείο παραμένει κενή).
Στείλτε το ενημερωτικό δελτίο (τελικό ενημερωτικό δελτίο χωρίς την τιμή των εκδοθέντων τίτλων) σε θεσμικούς επενδυτές που ενδέχεται να ενδιαφέρονται να αγοράσουν μετοχές της εταιρείας σας. Η επενδυτική σας τράπεζα θα σας βοηθήσει να διεξάγετε "roadshows" - παρουσιάσεις και συναντήσεις με ενδιαφερόμενους επενδυτές.
Προσδιορίστε την τιμή των μετοχών σας στην IPO μέσω διαπραγματεύσεων που αφορούν εσάς, τους ενδιαφερόμενους επενδυτές, την επενδυτική σας τράπεζα και τους εκπροσώπους των χρηματιστηρίων. Συνήθως, η τιμή είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις αποτίμησης για να ενθαρρύνετε τους επενδυτές να αγοράζουν το απόθεμα, ελπίζοντας ότι θα αυξηθεί σε αξία.
Συμπληρώστε την τιμή των μετοχών που θα πωλήσετε στην IPO στο ενημερωτικό σας δελτίο και την υποβάλετε με άλλα έγγραφα στο Χρηματιστήριο και τον αρμόδιο ρυθμιστή (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις Η.Π.Α.). Το χρηματιστήριο σας θα παραδεχτεί τις μετοχές της εταιρείας σας στην καταχώρησή τους και θα αρχίσει η διαπραγμάτευση των μετοχών σας στο χρηματιστήριο.
