Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) με ιδιωτική κεφαλαιακή επένδυση είναι η πρώτη πώληση των τίτλων μιας εταιρείας στη χρηματιστηριακή αγορά. Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι χρήματα που παρέχονται από ιδιώτες επενδυτές σε μια εταιρεία προτού να δημοσιευθεί. Οι επενδυτές PE αμείβονται τελικά με κέρδη από την πώληση ιδιωτικών μετοχών, που αναφέρονται ως δημόσιες εγγραφές ή ιδιωτικές κινητές αξίες. Η αξία μιας δημόσιας εγγραφής είναι κερδοσκοπικά βασισμένη στην αναμενόμενη μελλοντική ανάπτυξη και το εισόδημα μιας επιχείρησης.
Ιδιωτικό Equity
Τα αποθέματα που υποστηρίζονται από την PE είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικά, διότι η επιτυχία τους εξαρτάται από την αξιοποίηση των προνομιούχων αγοραστών. Συχνά, μια εταιρεία χωρίς αρκετά μετρητά θα προσφέρει IPO για να αυξήσει τα έσοδα. Η χαμηλή ρευστότητα είναι η ανατροπή πολλών επιχειρήσεων που αποφέρουν κέρδη αλλά δεν διαθέτουν επαρκή ρευστά διαθέσιμα. Ακόμη και επιχειρήσεις με πλούτο ενσώματων περιουσιακών στοιχείων, όπως γη, κτίρια και μηχανήματα, ενδέχεται να χρεοκοπηθούν λόγω έλλειψης μετρητών λόγω του χρόνου που απαιτείται για την εκκαθάριση των περιουσιακών τους στοιχείων, γεγονός που συνήθως προκαλεί απώλεια αξίας.
Αρχικές Δημόσιες Προσφορές
Οι δημόσιες εγγραφές θεωρούνται ως μια ευκαιρία για τους ιδρυτές και τους πρώτους επενδυτές σε μια επιχείρηση να κάνουν υψηλά κέρδη με την εξαργύρωση των μετοχών τους. Οι δημόσιες εγγραφές πωλούνται ως "ζεστά αποθέματα" που βρίσκονται σε εξέλιξη. Οι επενδυτές αγοράζουν IPO για να επωφεληθούν από το αρχικό άλμα στην τιμή που μπορούν να κάνουν οι μετοχές της IPO. Πληροφορίες σχετικά με τις δημόσιες εγγραφές που πρόκειται να εισαχθούν στο χρηματιστήριο μπορούν να βρεθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι επενδυτές απασχολούν χρηματιστές για να εντοπίσουν αποθέματα πριν από την IPO, τα οποία γενικά χρεώνονται την τελευταία στιγμή.
IPO Market
Το τρίτο τρίμηνο του 2011, 284 εταιρείες συγκέντρωσαν 28,5 δισεκατομμύρια δολάρια με την πώληση IPO. σημειώνοντας μείωση 57% από το δεύτερο τρίμηνο, όταν οι εταιρείες αύξησαν τα 65,6 δισ. δολάρια. Οι εταιρείες με στήριξη της PE μειώθηκαν δραματικά - με 21 επιχειρήσεις να συγκεντρώνουν μόλις 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που αντιπροσωπεύει πτώση κατά 80% από το δεύτερο τρίμηνο της ίδιας οικονομικής χρήσης. Η δραστηριότητα της αγοράς IPO στην Αμερική μειώθηκε κατά 82% από τον Οκτώβριο του 2011. Η κάμψη προκάλεσε 226 εταιρείες να αποσύρουν ή να αναβάλουν τις δημόσιες εγγραφές τους. το οποίο είναι παρόμοιο με το ρεκόρ που είχε τεθεί κατά την ίδια περίοδο κατά την ύφεση του 2008 - όταν 231 εταιρείες απέσυραν τις δημόσιες εγγραφές τους.
IPO Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Τα αντιληπτά πλεονεκτήματα από την αγορά ενός χρηματιστηρίου IPO είναι η είσοδος στο ισόγειο μιας επιχείρησης που αναμένεται να αναπτυχθεί εκθετικά, με βάση την οικονομική απόδοσή της και τη φήμη της. Ωστόσο, οι δημόσιες εγγραφές θεωρούνται μετοχές που προέρχονται από ενημερωμένους πωλητές σε λιγότερο ενημερωμένους αγοραστές, σύμφωνα με τον Pat Dorsey, διευθυντή της έρευνας Equity στο Morningstar. Ο Dorsey υποστηρίζει ότι η τιμή των IPO είναι συνήθως διογκωμένη και βασίζεται σε μια υπερβολική εκτίμηση της αξίας τους. Αυτό, με τη σειρά του, έχει σχεδιαστεί για να αυξήσει τα κέρδη των ιδρυτών και των αρχικών επενδυτών. Ο Dorsey δηλώνει ότι οι δημόσιες εγγραφές που υποστηρίζονται από την PE αποτελούν συχνά υψηλό κίνδυνο για τους μετόχους, διότι η επένδυση είναι σε μεγάλο βαθμό κερδοσκοπική.
