Οι εταιρείες συχνά πρέπει να λαμβάνουν αποφάσεις χρηματοδότησης σχετικά με συγκεκριμένα έργα. Μια διαδικασία αύξησης των ταμειακών ροών μπορεί να συμβάλει στη διαδικασία αυτή, δείχνοντας την πρόσθετη ταμειακή ροή που δημιουργείται από ένα συγκεκριμένο έργο. Η αύξηση των ταμειακών ροών ή η αύξηση των ταμειακών ροών από τις δραστηριότητες είναι τα επιπρόσθετα λειτουργικά έσοδα πλέον των μη αυξημένων εξόδων απόσβεσης που προστέθηκαν ξανά. Τα λειτουργικά έσοδα είναι πωλήσεις μείον τα λειτουργικά έξοδα.
Υπολογίστε τη βασική γραμμή ή την κανονική ταμειακή σας ροή χωρίς νέα έργα. Είναι ίσο με το λειτουργικό εισόδημα πλέον των εξόδων απόσβεσης. Οι αποσβέσεις είναι η ετήσια κατανομή του κόστους απόκτησης πάγιων στοιχείων ενεργητικού. Για παράδειγμα, εάν το λειτουργικό σας εισόδημα είναι $ 1 εκατομμύριο και τα έξοδα απόσβεσης είναι $ 100.000, η λειτουργική ταμειακή ροή είναι $ 1.1 εκατομμύρια. Σημειώστε ότι πρόκειται για ένα απλοποιημένο παράδειγμα που προϋποθέτει πωλήσεις μετρητών μόνο και καμία μεταβολή στο κεφάλαιο κίνησης (κυκλοφορούν ενεργητικά μείον τρέχουσες υποχρεώσεις).
Προσδιορίστε τις αυξημένες πωλήσεις από ένα νέο έργο, το οποίο είναι οι εκτιμώμενες πωλήσεις με το νέο έργο μείον τις κανονικές πωλήσεις. Οι πρόσθετες πωλήσεις ενδέχεται να μην υλοποιηθούν αμέσως. Για παράδειγμα, εάν επεκτείνετε σε μια νέα γεωγραφική περιοχή, δεν πρόκειται να δείτε μια άμεση παραλαβή των πωλήσεων, επειδή χρειάζεται χρόνος για να δημιουργηθούν νέα κανάλια διανομής και να αναπτυχθεί σταθερή πελατειακή βάση.
Υπολογίστε τα πρόσθετα λειτουργικά έξοδα, τα οποία είναι τα εκτιμώμενα έξοδα με το νέο έργο μείον τα κανονικά έξοδα. Στο παράδειγμα γεωγραφικής επέκτασης, θα προκύψουν πρόσθετα έξοδα για νέο προσωπικό, εξοπλισμό, εγκαταστάσεις και μάρκετινγκ. Αυτά τα έξοδα μπορεί να είναι υψηλά για το πρώτο ή το δεύτερο έτος, αλλά στη συνέχεια να σταθεροποιηθούν καθώς η αύξηση του προσωπικού και άλλες αρχικές δαπάνες είναι εκτός λειτουργίας.
Επαναπροσθέστε τις αλλαγές στις λειτουργικές δαπάνες, όπως οι δαπάνες απόσβεσης, στον υπολογισμό σας. Όταν αντικαθιστάτε παλιό εξοπλισμό, αγοράζετε νέο εξοπλισμό ή χτίζετε νέες εγκαταστάσεις, θα υποστείτε πρόσθετα έξοδα απόσβεσης. Αν και αυτές οι δαπάνες καταχωρούνται στα βιβλία ως λειτουργικά έξοδα, πρέπει να προστεθούν στην ταμειακή ροή, διότι είναι έξοδα μη κατατεθέντα.
Υπολογίστε την αύξηση των ταμειακών ροών, η οποία ισούται με τις αυξημένες πωλήσεις μείον τα πρόσθετα λειτουργικά έξοδα συν τις μεταβολές των λειτουργικών εξόδων μη συμψηφισμού. Συνεχίζοντας με το παράδειγμα, αν οι αυξημένες πωλήσεις για μια πενταετία είναι 2 εκατομμύρια δολάρια, τα πρόσθετα λειτουργικά έξοδα είναι $ 1 εκατομμύριο και τα έξοδα απόσβεσης είναι $ 500.000, τότε η συνολική αυξητική ταμειακή ροή είναι $ 1.5 εκατομμύρια ($ 2 εκατομμύρια - $ 1 εκατομμύριο + $ 500.000). Εάν ο μέσος συντελεστής του εταιρικού σας φόρου είναι 20%, τότε η αυξημένη ταμειακή ροή μετά από φόρους ανέρχεται σε 1,2 εκατομμύρια δολάρια 1,5 εκατομμύρια δολάρια x (1 - 0,20) = 1,5 εκατομμύρια δολάρια x 0,80 = 1,2 εκατομμύρια δολάρια.
Εξετάστε το κόστος ευκαιρίας για την ανάληψη ενός νέου έργου. Το κόστος ευκαιρίας σημαίνει ότι ο χρόνος και οι πόροι που επενδύονται σε ένα έργο δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε άλλα έργα, επειδή οι επιχειρήσεις λειτουργούν γενικά με πεπερασμένους πόρους. Στο παράδειγμα της γεωγραφικής επέκτασης, αν αποφασίσετε να επεκταθείτε στην κινεζική αγορά, η εκτροπή ορισμένων από τους διαχειριστικούς πόρους σας για την ανάπτυξη αυτής της αγοράς ενδέχεται να προκαλέσει προσωρινές απώλειες στις υπάρχουσες αγορές σας. Για να κλείσει το παράδειγμα, εάν το έργο επέκτασης έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των ταμειακών ροών από άλλες υπάρχουσες λειτουργίες ύψους $ 200.000, τότε η καθαρή αυξητική ταμειακή ροή είναι $ 1 εκατομμύριο ($ 1.2 εκατομμύρια - $ 200.000).
