Η απόδοση των μετοχών είναι ένα μέτρο των αποδόσεων των μετοχών σε μια χρονική περίοδο. Υπάρχουν διάφορα μέτρα αποδόσεων των αποθεμάτων και το καθένα περιλαμβάνει τα δικά του χαρακτηριστικά και οφέλη κατά την ανάλυση των αποδόσεων. Η περίοδος κατά την οποία αποτιμώνται τα αποθέματα αποθεμάτων επιλέγεται με βάση τις προσωπικές προτιμήσεις, αλλά οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων συνήθως μετρούν την απόδοση των μετοχών σε ημερήσια, εβδομαδιαία, μηνιαία και ετήσια βάση.
Η έννοια της συνολικής απόδοσης
Η απόδοση των αποθεμάτων περιλαμβάνει δύο χωριστά στοιχεία: κεφαλαιακά κέρδη ή ζημίες και μερίσματα. Τα κεφαλαιακά κέρδη ή ζημίες είναι αποτέλεσμα των κινήσεων των τιμών των μετοχών, ένα κέρδος που προκύπτει από την αύξηση της τιμής, ενώ η ζημία οφείλεται σε μείωση της τιμής. Τα μερίσματα συχνά καταβάλλονται από εταιρείες από τα κέρδη της εταιρείας στους μετόχους. Όταν αυτά τα δύο συστατικά προστίθενται μαζί, σχηματίζουν τις συνολικές αποδόσεις για το απόθεμα.
Υπολογισμός των αποθεμάτων
Η απόδοση του αποθέματος μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον απλό τύπο για τον υπολογισμό των αποδόσεων. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγόρασε ένα απόθεμα πέρυσι για $ 100, η τιμή των μετοχών είναι σήμερα $ 120 και τα μερίσματα που καταβάλλονται στο τέλος του έτους είναι $ 5. Οι αποδόσεις του αποθέματος βάσει της συνολικής εκτίμησης απόδοσης είναι 25% (120 + 5-100) / 100. Ομοίως, εάν η τιμή των μετοχών είχε μειωθεί στα $ 70, οι αποδόσεις των αποδόσεων θα ήταν αρνητικές 25 τοις εκατό (70 + 5-100) / 100.
Απόδοση σχετικού αποθέματος
Είναι σημαντικό να μετρηθεί η απόδοση του αποθέματος σε σχέση με ένα δείκτη αναφοράς αγοράς ή ένα δείκτη αναφοράς του κλάδου. Ένα σημείο αναφοράς είναι οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο που αντιπροσωπεύει το απόθεμα που κατέχει επενδυτής. Συγκρίνοντας τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου με το δείκτη αναφοράς του, η απόδοση του αποθέματος μπορεί να κατηγοριοποιηθεί σε σχέση με το σημείο αναφοράς. Εάν το απόθεμά μας εκτιμάται κατά 25%, αλλά η αγορά αναφοράς εκτιμάται κατά 50%, η μετοχή μας παρουσίασε χαμηλά επίπεδα της αγοράς κατά 25%. Αν και το απόθεμά μας μειώθηκε κατά 25 τοις εκατό, ενώ το σημείο αναφοράς της αγοράς μειώθηκε κατά 50 τοις εκατό, σημαίνει ότι το απόθεμά μας ξεπέρασε την αγορά κατά 25 τοις εκατό.
Απόλυτη απόδοση αποθεμάτων
Πρόκειται για ένα μέτρο της απόδοσης του αποθέματος χωρίς σύγκριση με οποιαδήποτε άλλη αγορά ή χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές που προτιμούν απόλυτα μέτρα απόδοσης αποθεμάτων αντιπαθούν τον κίνδυνο περισσότερο από έναν μέσο επενδυτή. Το μέτρο αυτό δεν ενδιαφέρει αν ένα απόθεμα υπερέχει ή υποφέρει από μια αγορά. το μόνο που έχει σημασία είναι ότι το απόθεμά μας έχει καλή απόδοση ή όχι.
Κίνδυνος και απόδοση αποθεμάτων
Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τους κινδύνους που ενέχει η επένδυση των μετοχών. Η υψηλή απόδοση του αποθέματος πιθανότατα συνδέεται με συμπεριφορά υψηλότερου κινδύνου. Η θεωρία των οικονομικών συνδέει τους κινδύνους με τις αποδόσεις. οποιοδήποτε απόθεμα που έχει υψηλές αναμενόμενες αποδόσεις είναι πιθανότερο να έχει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου. Αυτό σημαίνει ότι ένας μέσος επενδυτής θα πρέπει πάντα να είναι προσεκτικός κατά την επένδυση και πρέπει να διερευνήσει σωστά τον κίνδυνο για ένα απόθεμα πριν επενδύσει.
