Απόδοση ιδίων κεφαλαίων - ή ROE για βραχυπρόθεσμα έσοδα εταιρειών σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια των μετοχών. Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, τόσο περισσότερα καθαρά εισοδήματα παράγει η εταιρεία σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια. Εάν τα επίπεδα συμμετοχής έχουν διακυμανθεί δραστικά καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να υπολογίσει την απόδοση του μέσου μετοχικού κεφαλαίου αντί της τυπικής απόδοσης ιδίων κεφαλαίων.
Επιστροφή κεφαλαίου
Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων υπολογίζει πόσο κέρδος κερδίζει μια εταιρεία σε σχέση με το πόσα ίδια κεφάλαια έχει. Οι επενδυτές θεωρούν απόδοση ιδίων κεφαλαίων όταν κάνουν επενδυτικές επιλογές, επειδή τους βοηθούν να κατανοήσουν πόσο περισσότερο καθαρό εισόδημα θα παράγει η εταιρεία για κάθε επιπλέον δολάριο μετοχών που αποκτά.
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι δείκτης κερδοφορίας, όπως και οι λόγοι απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων και λειτουργικού περιθωρίου. Οι δείκτες κερδοφορίας εξετάζουν το ύψος του εισοδήματος μιας επιχείρησης κερδίζοντας σε σχέση με διάφορους παράγοντες, όπως η ισότητα, τα περιουσιακά στοιχεία και οι πωλήσεις.
Υπολογισμός απόδοσης ιδίων κεφαλαίων
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας είναι το καθαρό εισόδημά της διαιρούμενο από τα ίδια κεφάλαια των μετοχών. Τα καθαρά έσοδα είναι ίσα με τα έσοδα μείον τα έξοδα Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το άθροισμα των κοινών αποθεμάτων, του καταβεβλημένου κεφαλαίου και των κερδών εις νέον. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με καθαρό εισόδημα 4.000 $ και μετοχές 10.000 $ έχει απόδοση ιδίων κεφαλαίων 0.4: Για κάθε δολάριο μετοχών η εταιρεία έχει, κερδίζει 40 σεντ καθαρού εισοδήματος.
Απόδοση μέσου μετοχικού κεφαλαίου
Εάν τα ίδια κεφάλαια των μετοχών μεταβληθούν δραστικά καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, πολλές εταιρείες υπολογίζουν την απόδοση του μέσου μετοχικού κεφαλαίου αντί της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, εάν τα ίδια κεφάλαια των μετόχων ήταν εξαιρετικά χαμηλά για τους πρώτους 11 μήνες του έτους και η εταιρεία έλαβε μεγάλο ποσό μετοχών το Δεκέμβριο, ο κανονικός υπολογισμός της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων θα ήταν τεχνητά χαμηλός.
Το μέσο μετοχικό κεφάλαιο ισούται με καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με μέσο ετήσιο μετοχικό κεφάλαιο. Μια εταιρεία θα πρέπει να χρησιμοποιεί αρχικές μετοχές και μετοχές που λήγουν για το έτος για να υπολογίσει το μέσο ετήσιο μετοχικό κεφάλαιο. Για παράδειγμα, λέει ότι η ίδια εταιρεία είχε ίδια κεφάλαια ύψους 5.000 δολαρίων στην αρχή του έτους και ίδια κεφάλαια 10.000 δολαρίων στο τέλος του έτους. Το μέσο μετοχικό κεφάλαιο είναι 15.000 δολάρια διαιρούμενο με δύο, ή 7.500 δολάρια. Με καθαρό εισόδημα 4.000 $, η απόδοση του μέσου μετοχικού κεφαλαίου θα ήταν 4.000 δολάρια διαιρούμενο με 7.500 δολάρια ή 0.533 δολάρια.
Αναλύοντας τον λόγο
Γενικά, η υψηλή απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι καλύτερη από μια χαμηλή απόδοση. Αυτό υποδεικνύει στους μετόχους ότι η εταιρεία θέτει εγχώριες ρευστοποιήσεις από τα ίδια κεφάλαια σε καλή χρήση και κερδίζει πρόσθετα έσοδα. Ωστόσο, η χαμηλή απόδοση των ιδίων κεφαλαίων δεν σημαίνει πάντα ότι η εταιρεία εκτελεί άσχημα. Για παράδειγμα, λέει ότι μια εταιρεία μόλις έλαβε ένα μεγάλο ποσό μετοχών και την χρησιμοποίησε για να αγοράσει εξοπλισμό για την παραγωγή περισσότερων προϊόντων. Έως ότου ο εξοπλισμός λειτουργεί με πλήρη ισχύ, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ενδέχεται να εμφανίζεται χαμηλή. Για το λόγο αυτό, είναι καλύτερο να εξετάσετε μια ποικιλία αναλογιών σε μια μακρά περίοδο για να μετρήσετε την απόδοση της επιχείρησης.
