Όποιος αγοράζει μετοχές στην εταιρεία σας ελπίζει ότι θα χρησιμοποιήσετε την επένδυσή τους για να κερδίσετε περισσότερα χρήματα. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένας τρόπος μέτρησης αυτού. Μετράτε το ROE διαιρώντας το μερίδιο των ιδιοκτητών στην εταιρεία σε καθαρό εισόδημα. Εάν το εισόδημά σας για το έτος είναι $ 50.000 και το μετοχικό κεφάλαιο είναι $ 500.000, το ROE ισούται με το 10%. Το ROE μπορεί να αυξηθεί ή να πέσει καθώς διαφέρουν διάφοροι παράγοντες.
Ιδιότητα και ROE
Βλέπετε κεφάλαια των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό της εταιρείας. Η αξία του συνολικού ενεργητικού ισούται με το σύνολο των υποχρεώσεων, πλέον των ιδίων κεφαλαίων. Αφαίρεση των υποχρεώσεων από τα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια είναι αυτό που παραμένει. Αν, για παράδειγμα, έχετε $ 500.000 σε περιουσιακά στοιχεία και $ 200.000 σε υποχρεώσεις, τα ίδια κεφάλαια είναι $ 300.000.
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι σημαντική επειδή η σταθερή ροή εσόδων αυξάνει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, αυξάνοντας την αξία της μετοχής των ιδιοκτητών. Στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο, ο συντελεστής ROE κυμαίνεται μεταξύ 10 και 12 τοις εκατό. Εάν θέλετε να μετρήσετε εάν η απόδοση της επένδυσής σας είναι καλή, συγκρίνοντάς την με το μέσο όρο για τον κλάδο σας, μπορεί να είναι ένα καλύτερο σημείο αναφοράς.
ROE και Διαχείριση
Αν το ROE αυξάνεται, αυτό είναι συνήθως ένα σημάδι καλής διαχείρισης. Η εταιρεία κερδίζει κέρδος από τα περιουσιακά της στοιχεία και τα κέρδη αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου. Αν επανεπενδύσετε τα χρήματα στην εταιρεία, αυτό αυξάνει το συνολικό ενεργητικό, το οποίο με τη σειρά του αυξάνει τα ίδια κεφάλαια. Αν το ROE πέσει, αυτό είναι συχνά μια διαχείριση σημάτων κάνει φτωχές αποφάσεις επανεπένδυσης ή δεν παράγει αρκετό εισόδημα.
Άλλοι παράγοντες
Η διαχείριση δεν είναι ο μόνος παράγοντας που επηρεάζει το ROE.Για παράδειγμα, ορισμένες εταιρείες αναλαμβάνουν χρέη για να αγοράσουν απόθεμα από τους ιδιοκτήτες. Επειδή αυτό μειώνει το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων υπέρ των υποχρεώσεων, το ROE ανεβαίνει ακόμη και αν το καθαρό εισόδημα δεν αλλάξει.
Το μειονέκτημα? Η ανάληψη του χρέους σημαίνει την αποπληρωμή του δανείου, πλέον των τόκων. Εάν η αγορά πηγαίνει νότια, αυτό μπορεί να αφήσει την εταιρεία να αγωνίζεται να κρατήσει τις πληρωμές και να βλέπει τα κέρδη που απορροφώνται για να πληρώσουν τους τόκους.
Ακόμα και χωρίς την αγορά ιδίων μετοχών, μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει χρέος για να αγοράσει νέα περιουσιακά στοιχεία. Εάν αυτό αυξάνει το καθαρό εισόδημα, το ROE ανεβαίνει. Όμως, όπως η αγορά μετοχών, το χρέος μπορεί να συρρικνώνει την απόδοση της εταιρείας, επιβραδύνοντας το ROE σε μια ανίχνευση.
Το ROE θα αυξηθεί επίσης εάν η εταιρεία καταγράψει τα περιουσιακά της στοιχεία επειδή είναι υπερτιμημένα. Καθώς η συνολική αξία του ενεργητικού συρρικνώνεται, το ίδιο ισχύει και για τα ίδια κεφάλαια. Αν το εισόδημα παραμείνει το ίδιο, το ROE γίνεται υψηλότερο, παρόλο που η εταιρεία δεν άλλαξε τίποτα παρά τη λογιστική.
