Το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης, ή το OWC, είναι το μέτρο της ρευστότητας μιας επιχείρησης. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ή η NWC είναι το αποτέλεσμα όλων των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει μια εταιρεία μείον όλες τις εκκρεμείς υποχρεώσεις. Το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης είναι όλα τα περιουσιακά στοιχεία, μείον τα διαθέσιμα και τα χρεόγραφα, μείον όλα τα βραχυπρόθεσμα, μη τόκους.
Λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης
Το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης είναι το μέτρο όλων των μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων έναντι όλων των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων. Ο τύπος υπολογισμού του λειτουργικού κεφαλαίου κίνησης είναι: OWC = (Ενεργητικό - Μετρητά και Τίτλοι) - (Υποχρεώσεις - Υποχρεώσεις εκτός τόκων). Εάν δεν χρεώνεται τόκος επί ενός χρέους, αφαιρείται από το σύνολο των υποχρεώσεων. Οι τίτλοι είναι επενδυτικά προϊόντα που αφαιρούνται από περιουσιακά στοιχεία, καθώς η αξία τους είναι κερδοσκοπική και όχι οριστική. Ένα αρνητικό λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης είναι ένα σημάδι που μπορεί να χρειαστεί να προσαρμόσει τη στρατηγική της.
Καθαρό κεφάλαιο κίνησης
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης διαφέρει από το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης επικεντρώνεται περισσότερο στο τώρα, παρά στον μακροπρόθεσμο. Ο τύπος υπολογισμού του καθαρού κεφαλαίου κίνησης είναι: NWC = σύνολο περιουσιακών στοιχείων - συνολικές υποχρεώσεις. Σε αντίθεση με το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης, δεν χρειάζεται να αφαιρέσετε μετρητά, χρεόγραφα ή μη τόκους. Αυτό δείχνει την τρέχουσα ρευστότητα μιας εταιρείας για το επόμενο τρίμηνο. Μια εταιρεία που έχει αρνητικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χρειαστεί να αντλήσει κεφάλαια για να συνεχίσει τις δραστηριότητές της.
Αρνητικό λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης
Σε ορισμένες περιπτώσεις, θα πραγματοποιηθεί αρνητικό λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό θα δείξει ότι η επιχείρηση δεν έχει τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία που να περιέχουν μακροπρόθεσμα χρέη. Μια επιχείρηση με αρνητικό λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης θα χρειαστεί να προσαρμόσει τα κέρδη και τις υποχρεώσεις για να ανακτήσει ένα θετικό αποτέλεσμα για το μέλλον. Ακόμη και αν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι θετικό, η εταιρεία πρέπει να εξετάσει μέτρα μείωσης του κόστους για να ανακτήσει ένα θετικό λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης.
Αρνητικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης
Εάν μια επιχείρηση έχει αρνητικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης, δεν έχει τα περιουσιακά στοιχεία να πληρώσει τα χρέη της. Οι εταιρείες που αντιμετωπίζουν αρνητικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης ίσως χρειαστεί να αντλήσουν κεφάλαια από επενδύσεις, να μειώσουν το κόστος ή να αυξήσουν τις τιμές. Ένα αρνητικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης δείχνει ότι μια εταιρεία αγωνίζεται να καλύψει τα έξοδα. Οι παρατεταμένες περίοδοι αρνητικών καθαρών κεφαλαίων κίνησης μπορούν να οδηγήσουν στο κλείσιμο της επιχείρησης και στην εκκαθάριση των περιουσιακών στοιχείων προς αποπληρωμή των πιστωτών.
