Οι διευθυντές επιχειρήσεων συχνά χρησιμοποιούν δείκτες για να καθορίσουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησής τους. Ο λόγος καθαρού-χρέους προς κεφάλαιο βοηθά τους διαχειριστές να εκτιμήσουν εάν η εταιρεία τους έχει το κατάλληλο επίπεδο χρέους.Όταν ο λόγος γίνεται υπερβολικά υψηλός ή πολύ χαμηλός, ειδοποιεί τους διευθυντές επιχειρήσεων που πρέπει να αναδιατάξουν τις πηγές κεφαλαίων της επιχείρησης.
Καθαρό χρέος
Ενώ το ακαθάριστο χρέος περιλαμβάνει το σύνολο του χρέους που οφείλει μια επιχείρηση, το καθαρό χρέος αφαιρεί τα μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις της επιχείρησης από το συνολικό οφειλόμενο χρέος. Για παράδειγμα, εάν η επιχείρηση οφείλει συνολικά 1,25 δισεκατομμύρια δολάρια και έχει ταμειακό υπόλοιπο ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, το καθαρό της χρέος είναι 250 εκατομμύρια δολάρια. Οι επιχειρήσεις που διαθέτουν μεγάλα χρηματικά διαθέσιμα συχνά προτιμούν να χρησιμοποιούν το καθαρό χρέος αντί για το ακαθάριστο χρέος.
Κεφάλαιο
Μπορείτε να βρείτε το ποσό του κεφαλαίου μιας επιχείρησης προσθέτοντας το καθαρό χρέος της επιχείρησης σε μετοχικό κεφάλαιο. Μπορείτε να το βρείτε επίσης αφαιρώντας τα μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις της επιχείρησης από το συνολικό ενεργητικό της. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το ακαθάριστο χρέος για τον υπολογισμό του κεφαλαίου της επιχείρησης σε άλλους υπολογισμούς, αλλά θα πρέπει να χρησιμοποιείτε σταθερά το καθαρό χρέος εάν το έχετε ήδη χρησιμοποιήσει μία φορά στον ίδιο υπολογισμό.
Δείκτης Καθαρού Δανείου προς Κεφάλαιο
Για τον προσδιορισμό του δείκτη καθαρού χρέους προς κεφάλαιο, διαιρείτε το καθαρό χρέος της εταιρείας από το κεφάλαιό της. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει καθαρό χρέος ύψους 69,7 εκατομμυρίων δολαρίων και μετοχικό κεφάλαιο 226,4 εκατομμυρίων δολαρίων, το κεφάλαιό της ανέρχεται σε 296,1 εκατομμύρια δολάρια και ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς κεφάλαιο είναι 23,5 τοις εκατό. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί το χρέος για να πάρει το 23,5% των κεφαλαίων της. Επειδή η άλλη πηγή χρηματοδότησης είναι το μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο μπορεί να προέρχεται από μετοχές ή κεφάλαια που εισπράττονται από τους ιδιοκτήτες της επιχείρησης, σημαίνει επίσης ότι το 76,5% των κεφαλαίων της επιχείρησης προέρχεται από τους μετόχους ή τους ιδιοκτήτες της.
Επιπτώσεις
Γενικά, όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης καθαρού χρέους προς κεφάλαιο μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αντιμετωπίζει. Αυτό συμβαίνει επειδή η κατοχή χρέους απαιτεί από την επιχείρηση να κάνει τακτικές πληρωμές. Από την άλλη πλευρά, οι ιδιοκτήτες ή οι μέτοχοι της εταιρείας τείνουν να είναι πιο ευέλικτοι. Ως εκ τούτου, μια επιχείρηση με υψηλό δείκτη καθαρού χρέους προς κεφάλαιο αντιμετωπίζει υψηλή πίεση για τη δημιουργία θετικών κερδών. Ωστόσο, ο χαμηλότερος λόγος δεν είναι πάντα καλύτερος, διότι διάφορες βιομηχανίες διαφέρουν στο μέσο χρέος που φέρουν οι επιχειρήσεις.
