Οι εταιρείες πρέπει να διαθέτουν επαρκές κεφάλαιο κίνησης για να υποστηρίξουν τις δραστηριότητές τους και να αναπτυχθούν. Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης αποτελεί σημαντικό δείκτη της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Η κατανόηση της φύσης του κεφαλαίου κίνησης και του τρόπου χρήσης του είναι μια σημαντική ικανότητα για όλους τους διαχειριστές επιχειρήσεων.
Ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης
Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης είναι το συνολικό ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας.Περιλαμβάνει μετρητά στο χέρι, εισπρακτέους λογαριασμούς, απογραφή και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Οι υποχρεώσεις δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό αυτό, επομένως το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης προσφέρει μόνο μια περιορισμένη περιγραφή της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας.
Καθαρό κεφάλαιο κίνησης
Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι ένα πιο ακριβές και πλήρες μέτρο της υγιεινής ρευστότητας μιας επιχείρησης. Υπολογίζεται με την προσθήκη των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης - μετρητά, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, εισπρακτέους λογαριασμούς και αποθέματα - και αφαιρώντας όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. (Δείκτης κεφαλαιουχικού χαρτοφυλακίου = Κυκλοφορούν ενεργητικό μείον βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) Παραδείγματα στοιχείων των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι: πληρωτέοι λογαριασμοί, καταθέσεις πελατών, βραχυπρόθεσμα δάνεια, πληρωτέοι τόκοι, φόροι, τρέχουσες ληξιπρόθεσμες οφειλές και όλες οι λοιπές υποχρεώσεις εντός ενός έτους.
Ενώ το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι ένα ποσό δολαρίου και είναι σημαντικό να εντοπιστεί, ο λόγος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς τις τρέχουσες υποχρεώσεις αναφέρει περισσότερο την κατάσταση ρευστότητας μιας εταιρείας.
Σημασία του δείκτη κεφαλαίου κίνησης
Ο κύκλος ταμειακών ροών μιας επιχείρησης από το απόθεμα σε απαιτήσεις σε μετρητά δεν είναι πάντα σταθερός και τέλειος. Οι διαχειριστές δεν μπορούν ποτέ να είναι απόλυτα βέβαιοι ότι θα έχουν αρκετά διαθέσιμα μετρητά για να πληρώσουν τους λογαριασμούς τους. Από την άλλη πλευρά, τα ποσά και οι ημερομηνίες λήξης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι σαφώς καθορισμένες. Οι πιστωτές αναμένουν πληρωμές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες λήξης, χωρίς εξαίρεση.
Για το λόγο αυτό, οι επιχειρήσεις προσπαθούν να διατηρήσουν ένα ποσό κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που υπερβαίνει κατά πολύ το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Γενικά, οι περισσότεροι διευθυντές προσπαθούν να διατηρήσουν έναν λόγο κεφαλαίου κίνησης 2: 1. Με άλλα λόγια, θέλουν να έχουν δύο δολάρια σε κυκλοφορούν ενεργητικά για κάθε δολάριο σε τρέχουσες υποχρεώσεις. Όταν ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης πέφτει κάτω από το 1: 1, η επιχείρηση θα δυσκολευτεί εγκαίρως να εκπληρώσει τις χρεωστικές της υποχρεώσεις, οπότε ένας υψηλότερος δείκτης είναι καλύτερος για τη διατήρηση επαρκούς ρευστότητας.
Αδυναμίες στην Ερμηνεία του Λειτουργικού Κεφαλαίου
Παρόλο που μια επιχείρηση μπορεί να έχει υψηλό δείκτη κεφαλαίου κίνησης, αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η επιχείρηση έχει ισχυρή ρευστότητα. Για παράδειγμα, ενδέχεται να υπάρχουν κάποια αποθέματα που είναι παλιά, παρωχημένα και αναπόφευκτα. Αυτά τα στοιχεία δεν θα συμβάλλουν στην ταμειακή ροή της επιχείρησης. Επιπλέον, οι Εισπρακτέοι Λογαριασμοί θα μπορούσαν να έχουν ποσά οφειλόμενα από πελάτες που καθυστερούν ή, ακόμη χειρότερα, δεν είναι καν συλλεκτικά. Και στις δύο περιπτώσεις, θα ήταν αναγκαία η περαιτέρω ανάλυση της ποιότητας των αποθεμάτων και των απαιτήσεων για τον προσδιορισμό της πραγματικής θέσης κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας.
Πώς να αυξήσετε το κεφάλαιο κίνησης
Οι επιχειρήσεις μπορούν να προσπαθήσουν να επιταχύνουν τον κύκλο μετατροπής των ταμειακών ροών τους και να αυξήσουν το κεφάλαιο κίνησης με αυτές τις μεθόδους:
- Συντομεύστε τους όρους πληρωμής πίστωσης στους πελάτες.
- Να είστε πιο επιθετικοί στη συλλογή των εκκρεμών απαιτήσεων.
- Μειώστε τα επίπεδα των αποθεμάτων χρησιμοποιώντας τις αγορές just-in-time.
- Καθαρίστε το αχρησιμοποίητο απόθεμα επιστρέφοντας στους προμηθευτές ή πωλώντας με εκπτώσεις.
- Ζητήστε από τους προμηθευτές να επεκτείνουν τους πληρωτέους λογαριασμούς τους.
Κάθε επιχείρηση χρειάζεται επαρκές κεφάλαιο κίνησης για την έγκαιρη τήρηση των βραχυπρόθεσμων οικονομικών της υποχρεώσεων. Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης πρέπει να είναι αρκετά υψηλός ώστε να παρέχει αποθεματικά ώστε να εκμεταλλεύονται τις ευκαιρίες όταν εμφανίζονται και να αντιμετωπίζουν τις οικονομικές κάμψεις. Δεδομένου ότι ο κύκλος μετατροπής ταμειακών ροών μιας επιχείρησης δεν είναι πάντα σταθερός, η διατήρηση μιας άνετης θέσης κεφαλαίου κίνησης είναι απαραίτητη για τη μακροπρόθεσμη επιβίωση και ανάπτυξη μιας επιχείρησης.
