Αναρωτηθήκατε ποτέ τι κάνει μια εταιρεία πιο οικονομικά σταθερή από μια άλλη εταιρεία; Η απάντηση βρίσκεται στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την κερδοφορία της εταιρείας, τα ίδια κεφάλαια, τα διαθέσιμα μετρητά και άλλα οικονομικά στοιχεία που καταδεικνύουν πόσο καλά κάνει μια εταιρεία. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε οικονομικές καταστάσεις για να αξιολογήσετε την οικονομική κατάσταση και τη σταθερότητα οποιασδήποτε συγκεκριμένης εταιρείας.
Προτού αναλύσουμε τις οικονομικές καταστάσεις, ας δούμε πρώτα πώς ο ειδικός καθορίζει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα στις επιχειρήσεις. Ο Warren Buffet, ο δεύτερος πλουσιότερος άνθρωπος στην Αμερική (Forbes Magazine, "400 Richest Americans", 2009) και ένας εξαιρετικά επιτυχημένος επενδυτής, ερευνά και προσδιορίζει οικονομικά σταθερές και κερδοφόρες εταιρείες αναλύοντας το "ανθεκτικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα".
Ο μπουφές προσδιορίζει τις εταιρείες με "ανθεκτικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα" θέτοντας τα εξής: Η εταιρεία πουλάει ένα μοναδικό προϊόν ή υπηρεσία; Είναι η εταιρεία ο αγοραστής ή πωλητής χαμηλού κόστους ενός προϊόντος ή υπηρεσίας που χρειάζονται οι άνθρωποι με συνέπεια; Παραδείγματα τέτοιων εταιρειών είναι η Coca-Cola και η Kraft, τα οποία πωλούν μοναδικά προϊόντα, καθώς και εταιρείες όπως η Wal-Mart και η Costco, οι οποίες είναι αγοραστές χαμηλού κόστους και πωλητές δημοφιλών καταναλωτικών αγαθών. Ο μπουφές επενδύει σε ανθεκτικές εταιρείες που παράγουν ανταγωνιστικά προϊόντα σε σταθερή βάση (π.χ., η Kraft βρισκόταν στην επιχείρηση τροφίμων από το 1903 όταν πώλησε για πρώτη φορά το τυρί) που αποφέρουν σταθερά κέρδη. Ο μπουφές επίσης αρέσει να επενδύει σε εταιρείες σε μακροπρόθεσμη βάση αντί για βραχυπρόθεσμο κέρδος.
Ας υποθέσουμε ότι χρησιμοποιείτε τη στρατηγική "διαρκούς ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος" του Μπουφέ για να επιλέξετε εταιρείες για πιθανές επενδύσεις.Το επόμενο βήμα σας είναι να αναθεωρήσετε τις οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών για να αξιολογήσετε την οικονομική τους κατάσταση.
Ένας τρόπος με τον οποίο μπορείτε να αποκτήσετε τις οικονομικές καταστάσεις της δημόσιας επιχείρησης μέσω του ιστότοπου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Στην ενότητα "Αρχεία καταχώρισης και φόρμας" μπορείτε να έχετε πρόσβαση στη βάση δεδομένων EDGAR επιλέγοντας "Αναζήτηση για εταιρικές αρχειοθετήσεις", στη συνέχεια "Όνομα εταιρείας και κεφαλαίου", η οποία θα σας προτρέψει να καταχωρίσετε το όνομα της εταιρείας που ερευνάτε. Θα χρειαστεί να επιλέξετε το έγγραφο που ονομάζεται "10K" από τη λίστα με τις διάφορες αναφορές. Το 10K είναι η ετήσια έκθεση της εταιρείας που παρουσιάζει οικονομικές καταστάσεις.
Μόλις κατεβάσετε το 10K, θα πρέπει να αναθεωρήσετε την "Κατάσταση Αποτελεσμάτων", "Ισολογισμό" και "Κατάσταση Ταμειακών Ροών". Να έχετε κατά νου την προσοχή του Buffet στη "συνέπεια", δοκιμάστε να χρησιμοποιήσετε τα κριτήρια του για να προσδιορίσετε μια οικονομικά σταθερή και κερδοφόρα εταιρεία: Μια εταιρεία θα πρέπει να έχει συνεπή κέρδη και αύξηση των κερδών? σταθερά υψηλά ακαθάριστα περιθώρια · με συνέπεια να έχει ελάχιστο ή καθόλου χρέος · και με συνέπεια δεν πρέπει να ξοδεύουν μεγάλα χρηματικά ποσά για την έρευνα και την ανάπτυξη. Είναι καλύτερο να αναλύετε τις οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης τα τελευταία πέντε έως δέκα χρόνια για να έχετε καλύτερη αίσθηση της συνολικής απόδοσης της εταιρείας.
Εκτός από την ανασκόπηση των οικονομικών καταστάσεων, οι επενδυτές, όπως ο Buffet, επιθυμούν επίσης να πραγματοποιήσουν ανάλυση αναλύσεων για να αξιολογήσουν γρήγορα την οικονομική υγεία μιας εταιρείας. Yahoo! Η χρηματοδότηση περιλαμβάνει έναν ιστότοπο εργαλείων έρευνας που εξηγεί τον τρόπο υπολογισμού των δεικτών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, κερδοφορίας, ρευστότητας και μόχλευσης χρησιμοποιώντας δεδομένα από οικονομικές καταστάσεις. Αυτοί οι λόγοι είναι αρκετά χρήσιμοι για τον προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας.
