Οι νέες και εγκατεστημένες επιχειρήσεις συχνά χρειάζονται προσωρινά κεφάλαια για να αγοράσουν πρώτες ύλες, να πληρώσουν μισθοδοσία και να καλύψουν προσωρινές ταμειακές ελλείψεις. Για παράδειγμα, ένα νέο εστιατόριο μπορεί να μην έχει αρκετούς πελάτες να πληρώνει τις πρώτες εβδομάδες του και έτσι θα χρειαζόταν χρηματοδότηση για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων λογαριασμών. Ένας καθιερωμένος έμπορος λιανικής πώλησης ενδέχεται να χρειαστεί βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση για την αποθεματοποίηση πρόσθετων στοιχείων για την εποχή των διακοπών.
Τύποι
Οι βραχυπρόθεσμες εναλλακτικές λύσεις χρηματοδότησης περιλαμβάνουν πιστωτικές κάρτες, επιχειρησιακές γραμμές πίστωσης, τραπεζικά δάνεια και εμπορικές πιστώσεις. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια συνήθως παρατείνουν σε ανακυκλούμενη βάση ή για καθορισμένους όρους ενός έτους ή λιγότερο. Η εμπορική πίστωση αναφέρεται σε όρους αναβολής πληρωμής που προσφέρονται από προμηθευτές, οι οποίοι επιτρέπουν στους αγοραστές έως και 30 ημέρες να διακανονίσουν τους λογαριασμούς τους. Άλλες μορφές χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τα γραμμάτια που είναι βραχυπρόθεσμα νομικά και τα οποία χρηματοδοτούνται με περιουσιακά στοιχεία, στα οποία οι τράπεζες προβαίνουν σε προκαταβολές κεφαλαίων χρησιμοποιώντας απογραφή εταιρείας ή εισπρακτέους λογαριασμούς ως εξασφάλιση.
Πλεονεκτήματα
Οι επιχειρήσεις χρειάζονται βραχυπρόθεσμα κεφάλαια για διάφορους λόγους. Για μια μικρή επιχείρηση, οι ταμειακές ροές από τις πωλήσεις ενδέχεται να μην είναι επαρκείς για τις ανάγκες χρηματοδότησης της ανάπτυξης, όπως η οικοδόμηση νέας παραγωγικής ικανότητας, η προσθήκη νέου προσωπικού πωλήσεων και το άνοιγμα νέων καταστημάτων λιανικής πώλησης. Οι εταιρείες μπορούν να καλύψουν τις ελλείψεις μετρητών ή να πληρώσουν για τις ανάγκες χρηματοδότησης έκτακτης ανάγκης εάν έχουν πρόσβαση σε επιχειρησιακές γραμμές πίστωσης και άλλες μορφές βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης. Μπορεί να είναι ευκολότερο για τις επιχειρήσεις, ιδίως τις μικρές επιχειρήσεις, να εξασφαλίσουν βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση αντί μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης ή ιδίων κεφαλαίων. Τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια είναι χαμηλότερα από τα μακροπρόθεσμα επιτόκια, γεγονός που δίνει στη διοίκηση μεγαλύτερη ευελιξία στη λειτουργία της επιχείρησής της.
Μειονεκτήματα
Τα αυξανόμενα επιτόκια αυξάνουν το κόστος δανεισμού. Οι επιχειρήσεις που βασίζονται σε βραχυπρόθεσμα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο θα αισθάνονται αμέσως τα αποτελέσματα των αυξανόμενων επιτοκίων. Η χρηματοδότηση που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία συνεπάγεται επίσης διαφορετικό κόστος - πέραν των τελών επιτοκίων και υπηρεσιών, μόνο ένα μέρος της ενεχυριασθείσας εξασφάλισης προωθείται στον δανειολήπτη. Ο δανειστής μπορεί επίσης να απαιτήσει πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία που πρέπει να δεσμευθούν ως διασφαλίσεις. Οι επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν πιστωτικές κάρτες για τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες τους ενδέχεται να αισθάνονται τα περιθώρια κέρδους τους να υποφέρουν λόγω υψηλότερων επιτοκίων. Η βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση ενδέχεται να μην είναι επαρκής και, για επιχειρήσεις που έχουν ήδη τεντωθεί, ενδέχεται να μην υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες πηγές κεφαλαίων.
Σκέψεις
Η διοίκηση πρέπει να αποφασίσει για τον καλύτερο συνδυασμό χρηματοδότησης με βάση το πότε χρειάζονται τα χρήματα και ποιες μορφές χρηματοδότησης είναι διαθέσιμες. Για παράδειγμα, σε ένα περιβάλλον με μειωμένο επιτόκιο, η διοίκηση ενδέχεται να θέλει να κλειδώνει μακροπρόθεσμα επιτόκια με ευνοϊκούς όρους ή να επαναδιαπραγματεύεται τον υπάρχοντα βραχυπρόθεσμο δανεισμό. Χρησιμοποιώντας στρατηγικές διαχείρισης ταμειακών διαθεσίμων, όπως μείωση των δαπανών ή επιθετικότερη είσπραξη των εισπρακτέων λογαριασμών, οι επιχειρήσεις μπορούν να μειώσουν τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες.
