Οι Υποχρεώσεις και Ανάγκες των Ασφαλιστικών Εταιρειών
Οι ασφαλιστικές εταιρείες παρέχουν άμεση βοήθεια σε πολλές χαμηλές πιθανότητες, αλλά σε ατυχή περιστατικά. Έτσι, η επενδυτική στρατηγική αναπτύσσεται για να μεγιστοποιήσει την οικονομική απόδοση σύμφωνα με τις παράτυπες ανάγκες σε μετρητά.
Υπάρχουν δύο μέρη αυτής της στρατηγικής. Το πρώτο μέρος είναι η συσσώρευση αποθεματικών ή οι ετήσιες αμοιβές όλων των συνδρομητών που αποθηκεύονται ή προορίζονται για την αναμενόμενη αλλά άγνωστη ημερομηνία πληρωμής. Η φάση συσσώρευσης είναι διαφορετική για τις διάφορες ασφαλιστικές εταιρείες. Επιπλέον, υπάρχει ένα μέρος των κερδών που προέρχονται από απαγορεύσεις που δεν έγιναν δεκτές ή δεν διεκδικούνταν ποτέ. Για παράδειγμα, οι εταιρείες ασφάλισης ζωής πληρώνουν παροχές θανάτου που είναι πολύ πιο προβλέψιμες από τις πληρωμές ασφάλισης τυφώνων, έτσι οι αυξήσεις στα τέλη ασφαλίστρων δεν είναι πολύ ακανόνιστες. Ωστόσο, η διαδικασία είναι η ίδια για όλες τις ασφαλιστικές εταιρείες.
Επενδυτική πολιτική μεγιστοποιεί τη στρατηγική της ασφαλιστικής εταιρείας
Το ερώτημα είναι πώς οι ασφαλιστικές εταιρείες διαχειρίζονται τις ταμειακές ροές καθώς συσσωρεύονται, έτσι ώστε η ασφαλιστική εταιρεία να κάνει χρήματα πέρα από τα τρέχοντα έξοδά της. Η απάντηση είναι "float" ή η ικανότητα να επενδύει εισπράττει με βάση το φόρο, ενώ συσσωρεύεται. Από φορολογικής πλευράς, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι τα εισοδήματα που παράγονται ενώ τα περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται σε αποθεματικό δεν φορολογούνται μέχρι την πληρωμή της απαίτησης. Οι ασφαλιστικές εταιρείες επωφελούνται πλήρως από την αφορολόγητη επανεπένδυση του εισοδήματος κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής επενδύουν παράλληλα με το αναμενόμενο προφίλ των αναγκών τους σε μετρητά. Αυτό σημαίνει ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες διατηρούν ένα σχετικά μικρό ταμειακό στοιχείο επαρκές για την ικανοποίηση των απαιτήσεων. Τα υπόλοιπα χρήματα επενδύονται σε ομόλογα με αποδόσεις αρκετά υψηλές ώστε να καλύπτουν τις δαπάνες και τις μελλοντικές ταμειακές τους ανάγκες. Αυτό αποκλείει τη δημιουργία ομολόγων χαμηλότερης απόδοσης, όπως τα αμερικανικά κρατικά χρεόγραφα, υπέρ εταιρικών ομολόγων υψηλότερης απόδοσης και ιδιωτικών τοποθετήσεων. Επιπλέον, ένα σημαντικό μερίδιο των εσόδων επενδύεται σε επενδύσεις σε μετοχές πρώιμης φάσης, ιδιαίτερα προτιμώμενες μετοχές, όπου υπάρχει δυνατότητα αύξησης κεφαλαίου πέραν του τακτικού εισοδήματος. Η στρατηγική λοιπόν είναι να έχετε πάντα επαρκή έσοδα για να πληρώσετε αξιώσεις και τα υπόλοιπα να επενδύσετε για να μεγιστοποιήσετε τη συνολική απόδοση.
Τα κόστη Premium είναι μέρος της λειτουργίας του ποσοστού επανεπένδυσης
Το σημαντικό ζήτημα που πρέπει να κατανοήσουμε είναι ότι το κόστος πολιτικής για το άτομο συνδέεται άμεσα με την αναμενόμενη πληρωμή στον αντισυμβαλλόμενο. Ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο ζωής έχει πολύ περισσότερο χρόνο για να επωφεληθεί από την επανεπένδυση του εισοδήματος από μια πολιτική τυφώνα. Έτσι, περισσότερο από την αποπληρωμή για την απώλεια πρέπει να προέρχεται από τα ασφάλιστρα που καταβάλλονται στην ασφαλιστική εταιρεία. Για τα σχέδια παροχών υγείας, η περίοδος επανεπένδυσης είναι πολύ μικρή και το επιπλέων είναι ένα μικρό μέρος της επιστροφής που καταβλήθηκε.
