Όταν ακούτε τα αναφερόμενα επιτόκια, πιθανότατα δεν θα πάρετε πολύ ενθουσιασμένοι. Αλλά τα επιτόκια είναι πραγματικά ένα ζωτικής σημασίας βαρόμετρο της αμερικανικής οικονομίας - επηρεάζουν αυτό που όλοι έχουμε στους τραπεζικούς μας λογαριασμούς. Τα επιτόκια ανεβαίνουν και κατεβαίνουν. Αυτά τα μεταβαλλόμενα επιτόκια μπορούν να ξεκινήσουν την οικονομική ανάπτυξη και να καταπολεμήσουν τον πληθωρισμό. Αυτό, με τη σειρά του, μπορεί να επηρεάσει το ποσοστό ανεργίας. Η Τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, γνωστή ως Fed, δεν υπαγορεύει τα επιτόκια, αλλά μπορεί να επηρεάσει το οικονομικό μέλλον μας, επειδή θέτει αυτό που είναι γνωστό ως νομισματική πολιτική. Αυτό γίνεται μέσω του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο ελέγχει τα επιτόκια.
Επηρεάζοντας το οικονομικό μέλλον μας
Η μεγαλύτερη επιρροή της Fed στις τσέπες μας και η συνολική οικονομική μας κατάσταση είναι να προκαλέσει την αύξηση του ποσοστού των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Το ποσοστό αυτό, που συχνά ονομάζεται επιτόκιο αναφοράς, είναι τα επιτόκια που οι τράπεζες χρεώνουν αμοιβαία για βραχυπρόθεσμα δάνεια. Η αλλαγή αυτού του ποσοστού έχει ένα φαινόμενο ντόμινο στην αγορά. Οι τράπεζες και τα ιδρύματα δανεισμού θα μεταβιβάσουν αυτά τα υψηλότερα ή χαμηλότερα επιτόκια. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να σας κοστίσει περισσότερο ή λιγότερο για να δανειστείτε, είτε για το νοικοκυριό σας είτε για μια επιχείρηση. Θα επηρεάσει το ενδιαφέρον που χρεώνεστε για δάνεια υποθηκών και επιχειρηματικών δανείων. Το επιτόκιο αναφοράς επηρεάζει επίσης μερικά άλλα πράγματα, όπως τα επιτόκια των εταιρικών ομολόγων, οι τιμές των μετοχών και η συναλλαγματική αξία του δολαρίου. Όλα αυτά μπορούν να συνδυαστούν για να επηρεάσουν τη συνολική οικονομική δραστηριότητα των ΗΠΑ.
Ποιες είναι οι μεταβολές των επιτοκίων
Όταν μειώνονται τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, είναι φθηνότερο να δανειστείτε χρήματα για να διορθώσετε το σπίτι σας ή να αγοράσετε ένα αυτοκίνητο. Είναι επίσης φθηνότερο για τις εταιρείες να δανείζονται χρήματα για να επεκτείνουν τις επιχειρήσεις τους. Η αγορά εξοπλισμού ή ιδιοκτησίας γίνεται φθηνότερη και περισσότερες εταιρείες είναι πρόθυμες να κάνουν το βήμα. Αλλά αν φαίνεται ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί βραχυπρόθεσμα, τα επιτόκια θα αρχίσουν να αυξάνονται. Τα υψηλότερα επιτόκια μπορεί να σημαίνουν υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων, τα οποία, με τη σειρά τους, θα μπορούσαν πράγματι να προκαλέσουν πτώση των τιμών των κατοικιών.
Τι αυξάνεται η δαπάνη
Οι πρόσθετες δαπάνες που ωθούνται από τα χαμηλότερα επιτόκια βοηθούν τις εταιρείες να προσλαμβάνουν περισσότερους υπαλλήλους για να χειριστούν την ανάπτυξη των επιχειρήσεων. Όταν οι επιχειρήσεις προσλαμβάνουν περισσότερους εργαζόμενους και αυξάνουν την παραγωγή, οι άνθρωποι έχουν περισσότερα χρήματα στις τσέπες τους και είναι πιο πιθανό να το ξοδέψουν. Αυτό παίρνει λίγο χρόνο για να εμφανιστεί στην οικονομία, αλλά με περισσότερους ανθρώπους να δαπανούν χρήματα, τα ποσοστά ανεργίας τείνουν να μειώνονται ακόμη περισσότερο. Τα χαμηλότερα επιτόκια μπορούν να ωθήσουν τις εταιρείες να ενημερώσουν τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό τους και να εκπαιδεύσουν τους εργαζομένους, ενισχύοντας τις επενδύσεις στην εταιρεία.
Επιδράσεις της ισχυρότερης ζήτησης
Με χαμηλότερη ανεργία και επιχειρήσεις που αισθάνονται αρκετά αυτοπεποίθηση για να επεκταθούν, αυτή η ισχυρότερη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες συμβάλλει στην άνοδο των μισθών και των άλλων δαπανών. Οι εργαζόμενοι έχουν περισσότερες επιλογές στις θέσεις εργασίας και ζητούν περισσότερα χρήματα. Περισσότερες εταιρείες επιθυμούν προμήθειες και υλικά να κάνουν περισσότερα αντικείμενα ή να παρέχουν περισσότερες υπηρεσίες και ότι η μεγαλύτερη ζήτηση επιτρέπει στους προμηθευτές να χρεώνουν περισσότερα. Είναι σαν έναν κύκλο. Θέλουμε περισσότερες δαπάνες, αλλά όχι πάρα πολύ, επειδή όλες αυτές οι δαπάνες θα μπορούσαν να μας οδηγήσουν σε υψηλότερες τιμές. Εάν οι τιμές συνεχίσουν να αυξάνονται, έχουμε ό, τι φοβούνται πολλοί οικονομολόγοι και πολιτικοί - ο πληθωρισμός.
Ιστορικό για τον πληθωρισμό
Οι ΗΠΑ παρουσίασαν κυρίως χαμηλό πληθωρισμό από τις διψήφιες αυξήσεις της δεκαετίας του 1970. Η πολιτική τακτοποίησης του Fed με το επιτόκιο αναφοράς συνέβαλε στη σύσφιξη του ποσού των χρημάτων που δαπανήθηκαν, γεγονός που συνέβαλε στην επιβράδυνση του πληθωρισμού από τη δεκαετία του 1980. Ωστόσο, για να συμβεί αυτό, οι Η.Π.Α. έπρεπε να περάσουν από περίοδο ύφεσης και υψηλής ανεργίας. Υπήρξε μια περίοδος που η ανεργία έπληξε το 10%.
Είχαμε περισσότερες περιόδους ύφεσης στις αρχές της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και μια μεγάλη ύφεση το 2008, αλλά οι Η.Π.Α. δεν επέστρεψαν ποτέ σε αυτή την περίοδο πληθωρισμού. Τον Ιανουάριο του 2012, σχεδόν τέσσερα χρόνια μετά την οικονομική ύφεση του 2008, η Fed αποφάσισε ότι ο πληθωρισμός θα πρέπει να είναι περίπου 2% για να διατηρηθεί η οικονομία υγιής. Για τουλάχιστον πέντε έτη μετά την εν λόγω απόφαση πολιτικής, ο πληθωρισμός παρέμεινε κάτω από αυτόν τον στόχο.
Ορισμός του δείκτη αναφοράς
Οι τρεις βασικές αρχές στις οποίες στηρίζεται η Fed όταν αποφασίζει να αλλάξει το επιτόκιο αναφοράς είναι: ο πληθωρισμός, το ποσοστό ανεργίας και οι μεταβολές στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ή το ΑΕΠ. Αυτή είναι η συνολική παραγωγή της οικονομίας των ΗΠΑ. Αν και η αύξηση της αύξησης του ΑΕΠ θα μπορούσε να ωθήσει τη Fed να αυξήσει το επιτόκιο αναφοράς, η αύξηση της ανεργίας θα επιβραδύνει πιθανώς τη διαδικασία. Οι στόχοι της Fed είναι η μέγιστη απασχόληση, οι σταθερές τιμές και τα μέτρια μακροπρόθεσμα επιτόκια.
