Η αναλυτική ανάλυση είναι ένα πολύ χρήσιμο εργαλείο για την ποσοτική κατανόηση της απόδοσης μιας επιχείρησης. Ενώ πολλοί διευθυντές αποφεύγουν την ανάλυση αναλογιών, ο υπολογισμός τους δεν είναι δύσκολος και απαιτεί μόνο πληροφορίες από τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.
Ποια είναι η ανάλυση αναλογίας;
Η ανάλυση αναλύσεων είναι μια μέθοδος με την οποία οι δραστηριότητες μιας εταιρείας μπορούν να αξιολογηθούν και να μετρηθούν ποσοτικά χρησιμοποιώντας τον ισολογισμό, την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών. Η ανάλυση αναλογίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθοριστεί εάν μια επιχείρηση είναι κερδοφόρα, αν έχει επαρκή πληρωμή για τους λογαριασμούς της, αν χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία αποτελεσματικά και αν είναι καλός υποψήφιος για επένδυση. Η ανάλυση αναλύσεων διευκολύνει τον εντοπισμό των τάσεων και παρέχει έναν τρόπο σύγκρισης μιας επιχείρησης με άλλους στον κλάδο της.
Ισολογισμοί Ισολογισμού
Οι αναλογίες που υπολογίζονται χρησιμοποιώντας πληροφορίες από τον ισολογισμό, που ονομάζονται επίσης δείκτες ρευστότητας, υποδηλώνουν την ικανότητα μιας εταιρείας να μετατρέψει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά. Περιλαμβάνουν τρέχουσες αναλογίες, γρήγορους δείκτες και δείκτες μόχλευσης.
Ο τρέχων δείκτης είναι ένα από τα πιο γνωστά μέτρα οικονομικής ισχύος. Δείχνει αν μια επιχείρηση έχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσει το χρέος της. Ο γενικά αποδεκτός λόγος είναι 2: 1, αλλά αυτό θα ποικίλει ανάλογα με την ίδια την επιχείρηση, το στάδιο της στον κύκλο ζωής της επιχείρησης, κλπ.
Current Current = Συνολικό Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Σύνολο Τρεχουσών Υποχρεώσεων
Οι γρήγοροι λόγοι ονομάζονται μερικές φορές "δοκιμές οξέος" και αποτελούν ένα από τα καλύτερα μέτρα ρευστότητας. Είναι ακριβέστερο από τον τρέχοντα λόγο επειδή εξαιρεί τα αποθέματα, εστιάζοντας αντ 'αυτού σε πραγματικά ρευστά περιουσιακά στοιχεία όπως αυτά που απαριθμούνται στον τύπο. Μια δοκιμή οξέος 1: 1 θεωρείται ικανοποιητική. Γρήγορος Δείκτης = (Μετρητά + Κρατικά Τίτλοι + Απαιτήσεις) / Σύνολο Τρεχουσών Υποχρεώσεων
Οι δείκτες μόχλευσης εξετάζουν το βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση χρηματοδοτείται από το χρέος. Ο υψηλός δείκτης μόχλευσης μπορεί να υποδεικνύει μια επικίνδυνη επιχείρηση. Λόγος μόχλευσης = Σύνολο Υποχρεώσεων / Καθαρής Θέσης
Το κεφάλαιο κίνησης, αν και περισσότερο ένα μέτρο ταμειακών ροών από μια αναλογία, εξετάζεται συχνά από τις τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατά την αξιολόγηση των αιτήσεων δανείων. Θεωρείται ως η ικανότητα της εταιρείας να αντιμετωπίζει κρίσεις. Κεφάλαιο κίνησης = Σύνολο τρέχοντος ενεργητικού - Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
Δείκτες Αποτελεσμάτων Χρήσης
Οι δείκτες των αποτελεσμάτων απεικονίζουν τη κερδοφορία. Η σύγκριση αυτών των επιχειρηματικών δεικτών με αυτές των παρόμοιων επιχειρήσεων μπορεί να αποκαλύψει τις σχετικές δυνάμεις ή αδυναμίες. Μικτό Κέρδος = Καθαρές Πωλήσεις - Κόστος Πωληθέντων Αγαθών Μικτό Περιθώριο Περιθωρίου = Μικτό Κέρδος / Καθαρές Πωλήσεις Κέρδος Καθαρού Κέρδους = Καθαρά Κέρδη προ Φόρων / Καθαρών Πωλήσεων
Συντελεστές διαχείρισης
Οι αναλογίες αυτές προέρχονται από πληροφορίες τόσο στον ισολογισμό όσο και στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών απογραφής αποκαλύπτει πόσο καλά διαχειρίζεται το απόθεμα. Λόγος κύκλου εργασιών αποθέματος = Καθαρές πωλήσεις / Μέσος όρος αποθεμάτων στο κόστος
Ο δείκτης λογαριασμών / εισπρακτέων κύκλων εργασιών δείχνει πόσο καλά εισπράττονται οι απαιτήσεις. Δείκτης Κύκλου Εργασιών Α / Κ = Εισπρακτέοι λογαριασμοί / (ετήσιες πωλήσεις καθαρών πιστώσεων / 365)
Ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται τα στοιχεία ενεργητικού.
ROA = Καθαρά Κέρδη προ Φόρων / Σύνολο Ενεργητικού
Ο δείκτης απόδοσης επένδυσης (ROI) αντανακλά την απόδοση που αποκομίστηκε από τα κεφάλαια που επενδύθηκαν στην επιχείρηση. ROI = Καθαρά κέρδη προ φόρων / καθαρού κέρδους
Συντελεστές ταμειακών ροών
Οι αναλογίες αυτές τείνουν να ευνοούνται περισσότερο από τους αναλυτές παρά από τους ελεγκτές. Χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση του κινδύνου και μπορούν να δώσουν έναν πιο ακριβή προσδιορισμό μιας εταιρείας για να ικανοποιήσει τις τρέχουσες και μελλοντικές της υποχρεώσεις. Οι αναλογίες των ταμειακών ροών είναι χρήσιμες για την επισήμανση πιθανών προβληματικών περιοχών
Η λειτουργική ταμειακή ροή (OFC) είναι η ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί πόρους για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεων. OCF = Ταμειακή ροή από πράξεις / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Η κάλυψη ροής κεφαλαίων (FFC) δείχνει την κάλυψη των αναπόφευκτων δαπανών. FFC = Κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) / (Τόκοι + επιστροφή χρεών + προνομιούχα μερίσματα)
Η κάλυψη του επιτοκίου μετρητών (CIC) είναι η ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων. CIC = (Ταμειακή ροή από λειτουργίες + Πληρωτέοι τόκοι + Φόροι που καταβλήθηκαν) / Τόκοι πληρωμένοι
Η τρέχουσα κάλυψη του χρέους σε μετρητά (CCDC) είναι η ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει το τρέχον χρέος της.
CCDC = (Λειτουργικές Ταμειακές Ροές - Μερίσματα Μετρητά) / Τρέχον Χρέος
Η επάρκεια της ταμειακής ροής (CFA) είναι βασικά η πιστωτική ποιότητα της εταιρείας. CFA = (EBITDA - Καταβληθέντες φόροι - Καταβληθέντες τόκοι - Κεφαλαιουχικές δαπάνες) / (5ετής μέσο ετήσιο χρέος)
