Οι οικονομολόγοι και οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι ενδιαφέρονται να διατηρήσουν μια ανταγωνιστική αγορά. Θέλουν τον καταναλωτή να λαμβάνει τα καλύτερα προϊόντα, τις περισσότερες επιλογές και τις καλύτερες τιμές. Η κοινή πεποίθηση είναι ότι οι εταιρείες που έχουν μονοπώλιο δεν έχουν κίνητρο να πληρούν αυτά τα πρότυπα. Ως αποτέλεσμα, οι οικονομολόγοι έχουν δημιουργήσει αρκετές μετρήσεις για να μετρήσουν το βαθμό στον οποίο μια αγορά είναι ανταγωνιστική και δίκαιη για τον καταναλωτή.
Ο λόγος συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων
Ένας τρόπος μέτρησης της ανταγωνιστικότητας μιας συγκεκριμένης αγοράς είναι ο υπολογισμός του ποσοστού της συνολικής αγοράς που ελέγχεται από τις τέσσερις πρώτες εταιρείες. Ο συντελεστής συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων καθορίζεται με την προσθήκη του ποσοστού μεριδίου αγοράς καθεμιάς από τις τέσσερις πρώτες επιχειρήσεις του κλάδου.
Η θεωρία είναι ότι το υψηλότερο ποσοστό της αγοράς που ελέγχεται από αυτές τις τέσσερις επιχειρήσεις, τόσο λιγότερο ανταγωνιστική είναι η αγορά. Ένας λόγος που κυμαίνεται από 0% έως 50% θεωρείται ότι έχει χαμηλή συγκέντρωση και είναι ανταγωνιστικός. Οι αναλογίες που κυμαίνονται από 50% έως 80% είναι μέτρια ανταγωνιστικές και οτιδήποτε πάνω από το 80% πλησιάζει το μονοπώλιο.
Ενώ ο λόγος συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων είναι εύκολος να υπολογιστεί, έχει αρκετά μειονεκτήματα. Δεν θεωρεί ότι η μεγαλύτερη από τις τέσσερις κορυφαίες εταιρείες θα μπορούσε να είναι σημαντικά μεγαλύτερη από τις μικρότερες επιχειρήσεις των πρώτων τεσσάρων. Η Nike, για παράδειγμα, έχει το 62% της αγοράς της και οι άλλες επιχειρήσεις έχουν το 5% ή λιγότερο.
Ο δείκτης συγκέντρωσης συχνά δεν λαμβάνει υπόψη έσοδα από θυγατρικές του εξωτερικού. Αυτή η παράλειψη επιδεινώνει την έκταση της εγχώριας συγκέντρωσης. Ως αποτέλεσμα, η αδυναμία ακριβούς ορισμού των διαφορετικών σειρών προϊόντων μιας εταιρείας θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανακριβείς συγκρίσεις με άλλες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου.
Ο δείκτης Herfindahl-Hirschman
Ο δείκτης Herfindahl-Hirschman (HHI) είναι ένα ελαφρώς πιο προηγμένο μέτρο συγκέντρωσης της αγοράς από ό, τι ο δείκτης συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων. Υπολογίζεται λαμβάνοντας το μερίδιο αγοράς κάθε επιχείρησης στην αγορά, τετραγωνίζοντας το καθένα και προσθέτοντας το ποσό. Το σύνολο κυμαίνεται από μηδέν, που σημαίνει τέλειο ανταγωνισμό, σε 10.000, γεγονός που υποδηλώνει μονοπώλιο. Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ χρησιμοποιεί το HHI για να αξιολογήσει τις επιπτώσεις των προτεινόμενων συγχωνεύσεων.
Το DOJ θεωρεί ότι η HHI άνω των 2.500 είναι μια ιδιαίτερα συγκεντρωμένη και λιγότερο ανταγωνιστική αγορά, από 1.500 έως 2.500 ως μέτρια ανταγωνιστική και λιγότερο από 1.500 ως ανταγωνιστική αγορά
Παραδείγματα συγκέντρωσης στην αγορά
Όταν λαμβάνονται από κοινού, ο λόγος συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων και ο δείκτης HHI αποκαλύπτουν πολλά για την ανταγωνιστικότητα μιας αγοράς.
Εξετάστε την κατασκευή αυτοκινήτων. Τα μερίδια αγοράς των κορυφαίων τεσσάρων εταιρειών είναι η General Motors με 17,7%, η Ford με 15,1%, η Toyota με 14,4% και η Chrysler με 12,8%. Συνολικά, οι τέσσερις κορυφαίες επιχειρήσεις έχουν το 60% της αγοράς.
Το HHI των πρώτων τεσσάρων επιχειρήσεων υπολογίζεται ως εξής: (17,7 x 17,7) + (15,1 x 15,1) + (14,4 x 14,4) + (12,8 x 12,8) = 912
Αν και οι τέσσερις πρώτες εταιρείες αυτοκινήτων έχουν το 60% των συνολικών εσόδων, το χαμηλό HHI των 912 δείχνει ότι η αγορά είναι ανταγωνιστική.
Ανταγωνισμός στη βιομηχανία μπίρας
Ρίξτε μια ματιά στη βιομηχανία μπύρας. Οι τέσσερις μεγαλύτεροι παραγωγοί είναι η Anheuser-Busch με 43,5%, η MillerCoors με 25,1%, η Constellation / Crown με 7,4% και η Heineken με 3,9%. Το μερίδιό τους στη συνολική αγορά ανέρχεται στο 79,9%.
Το HHI για τους τέσσερις αυτούς παραγωγούς μπύρας: (43,5 x 43,5) + (25,1 x 25,1) + (7,4 x 7,4) + (3,9 x 3,9) = 2,592
Με σχεδόν 80 τοις εκατό της αγοράς για τις τέσσερις κορυφαίες εταιρείες και HHI των 2.592, η βιομηχανία μπύρας είναι μια ιδιαίτερα συγκεντρωμένη αγορά. Η Anheuser-Busch κυριαρχεί στην αγορά των παραγωγών μπύρας.
Συγκέντρωση στην αγορά αθλητικών παπουτσιών
Η αγορά για τα πάνινα παπούτσια είναι ένα ακόμα πιο έντονο παράδειγμα μιας συμπυκνωμένης αγοράς. Οι ηγέτες της αγοράς είναι η Nike στο 62%, η Skechers στο 5%, η Adidas στο 5% και η Asics στο 4%. Οι τέσσερις εταιρείες ελέγχουν από κοινού το 76% της αγοράς.
Το HHI για τους κατασκευαστές αθλημάτων παπουτσιών: (62 x 62) + (5 x 5) + (5 x 5) + (4 x 4) = 3.898
Στην περίπτωση αυτή, το 76% των μεριδίων αγοράς των κορυφαίων τεσσάρων εταιρειών πάνινων παπουτσιών είναι λιγότερο από το 79,9% των πρώτων τεσσάρων κορυφαίων παραγωγών μπύρας. Αυτό φαίνεται να είναι ένα καλό σημάδι, αλλά το HHI λέει μια πολύ διαφορετική ιστορία. Το HHI των 3.898 υπερβαίνει κατά πολύ το κατώτατο όριο των 2.500 που θεωρείται μη ανταγωνιστική αγορά. Αυτό είναι το αποτέλεσμα μιας επιχείρησης, η Nike, που κυριαρχεί στην αγορά και είναι πολύ μπροστά από τους άλλους ανταγωνιστές.
Ο δείκτης συγκέντρωσης τεσσάρων επιχειρήσεων και ο δείκτης Herfindahl-Hirschman αποτελούν χρήσιμα εργαλεία για τους οικονομολόγους, τους επενδυτές και τους κυβερνητικούς αξιωματούχους για την ανάλυση της ανταγωνιστικότητας μιας αγοράς. Αυτές οι μετρήσεις δεν παρέχουν μια λεπτομερή εικόνα της ανταγωνιστικότητας μεταξύ των επιχειρήσεων μιας βιομηχανίας, αλλά χρησιμεύουν ως ένας καλός δείκτης εκκίνησης.
