Ο καθένας αγοράζει και πωλεί αγαθά και υπηρεσίες κάθε είδους και γενικά οτιδήποτε ανταλλάσσεται είναι ένα εμπόρευμα. Η λέξη "εμπόρευμα" έχει ιδιαίτερη σημασία στον οικονομικό κόσμο. Τα βασικά προϊόντα είναι πρώτες ύλες και όχι τελικά προϊόντα και η εμπορία συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βασικών εμπορευμάτων αποτελεί σημαντικό τμήμα της οικονομικής δραστηριότητας. Αυτό το άρθρο εντοπίζει την προέλευση και τους τύπους των εμπορευμάτων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όπως το Συμβούλιο του Σικάγου του Εμπορίου και εξηγεί τα βασικά στοιχεία για το πώς λειτουργεί ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Υπάρχει ένας σύνδεσμος κάτω από τους πόρους για να λάβετε περισσότερες πληροφορίες.
Ιστορία
Ο σκοπός των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των εμπορευμάτων είναι η μείωση της αβεβαιότητας στις τιμές των πρώτων υλών και η ανίχνευση της ιστορίας του μέχρι τον 16ο αιώνα. Την ημέρα που τα μισά από τα ευρωπαϊκά πλοία που στάλθηκαν στην Άπω Ανατολή για να φέρουν πίσω τα μπαχαρικά δεν επέστρεψαν ποτέ, οι επενδυτές ζήτησαν τρόπους να μειώσουν τον κίνδυνο. Η σύγχρονη εμπορία προϊόντων ξεκίνησε στα μέσα του 19ου αιώνα, κυρίως στο Σικάγο. Οι αγρότες και οι έμποροι στα ζώα, στα σιτηρά και σε άλλα γεωργικά προϊόντα ήθελαν έναν αξιόπιστο τρόπο καθορισμού των τιμών. Αρχίζοντας το 1848, οι άνθρωποι άρχισαν να βαθμολογούν σιτηρά και άλλα γεωργικά προϊόντα για να διευκολύνουν τις τιμές. Οι αγρότες και οι αγοραστές συχνά υπογράφουν συμβάσεις στις οποίες ο γεωργός συμφώνησε να παραδώσει τη συγκομιδή του σε εγγυημένη τιμή, επιτρέποντάς του να πάρει πίστωση για την αύξηση της καλλιέργειας. Οι αντιπρόσωποι έλαβαν τη διαβεβαίωση μιας μελλοντικής παράδοσης σε σταθερή τιμή. Από το έθιμο αυτό, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές εμπορευμάτων, όπως το Συμβούλιο του Σικάγου, εξελίχθηκαν σταδιακά. Η αγορά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εξακολουθεί να βασίζεται στις συμβάσεις αυτές, αλλά έχει γίνει μια αγαπημένη αγορά για τους κερδοσκόπους που επιδιώκουν κέρδη μέσω της διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Τύποι
Υπάρχουν πολλές διαφορετικές πρώτες ύλες που διαπραγματεύονται μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Στα γεωργικά προϊόντα περιλαμβάνονται οι κόκκοι, τα ζώα, ο χυμός πορτοκαλιού και οι ίνες όπως το βαμβάκι. Τα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένων των πολύτιμων μετάλλων όπως ο χρυσός και το ασήμι, αποτελούν μια άλλη κατηγορία. Ακόμη ένα άλλο είναι η ενέργεια, ή πιο συγκεκριμένα οι πρώτες ύλες που απαιτούνται για την παραγωγή ενέργειας όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο, το ουράνιο και μια πρόσφατη προσθήκη αιθανόλης.
Χαρακτηριστικά
Η καρδιά της διαπραγμάτευσης των εμπορευμάτων είναι το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Ένα συμβαλλόμενο μέρος συμφωνεί να αγοράσει ένα συγκεκριμένο ποσό χρησιμοποιώντας τυποποιημένο συμβόλαιο (για παράδειγμα, 5000 μπουλς σίτου) και ο παραγωγός συμφωνεί να πουλήσει το εμπόρευμα σε αυτή την τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια εμπορευμάτων όπως το Συμβούλιο του Σικάγου. Όταν ένας έμπορος εμπορευμάτων αγοράζει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορεί να είναι είτε ο πωλητής (σύμβαση "πώλησης") είτε ένας αγοραστής (σύμβαση "κλήσης"). Όταν πρόκειται για σύμβαση κλήσης, ο έμπορος ελπίζει ότι η τιμή θα αυξηθεί επειδή η σύμβαση μπορεί στη συνέχεια να πωληθεί με την υψηλότερη τιμή, με αποτέλεσμα ένα κέρδος. Ο αγοραστής μιας σύμβασης πώλησης ελπίζει ότι η τιμή θα πέσει, επειδή τότε μπορεί να πληρώσει λιγότερα για να ολοκληρώσει την πώληση στο μέλλον από το αρχικό κόστος της σύμβασης.
Σημασία
Τελικά οι παραγωγοί πρώτων υλών παραδίδουν το προϊόν τους και λαμβάνουν πληρωμές και όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι όλα τακτοποιημένα, όποια και αν καταλήγουν να ανήκουν. Εξαιτίας αυτού, ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έχει πάντοτε ημερομηνία διακανονισμού και είναι βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Για τους αγοραστές και τους παραγωγούς που δημιουργούν τις αρχικές συμβάσεις, η αβεβαιότητα μειώνεται με τη μετατόπιση του κινδύνου στους κερδοσκόπους που διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό που κάνει τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων τόσο δελεαστική για τους κερδοσκόπους είναι ότι γίνεται με περιθώριο. Αυτό σημαίνει ότι ένας έμπορος βάζει ένα μικρό μέρος της τιμής του συμβολαίου (συνήθως 5-10%). Εάν η τιμή αλλάζει κατά μερικές εκατοστιαίες μονάδες, είναι δυνατό να διπλασιάσετε τα χρήματά σας μέσα σε λίγες μόνο ημέρες - ή να χάσετε όλα αυτά εξίσου γρήγορα.
Σκέψεις
Οι αρχάριοι σε εμπορικές συναλλαγές μελλοντικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων πρέπει να είναι εξαιρετικά προσεκτικοί. Δεδομένου ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται στο περιθώριο, αυτή είναι μια μορφή υψηλού κινδύνου της κερδοσκοπίας της αγοράς και οι περισσότεροι άνθρωποι χάνουν χρήματα από την αρχή. Ωστόσο, υπάρχουν τρόποι μείωσης του κινδύνου. Για παράδειγμα, πολλοί έμποροι συνήθως πραγματοποιούν εντολή "stop sell" σε τιμή πάνω ή κάτω από την τιμή αγοράς της σύμβασης. Εάν η τιμή πηγαίνει λάθος, η σύμβαση πωλείται αυτόματα, περιορίζοντας τις απώλειες. Όποιος ενδιαφέρεται να διαπραγματεύεται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων θα πρέπει να κατανοεί αυτό και άλλες στρατηγικές και να γνωρίζει τα εμπορεύματα που εμπορεύονται. Τέλος, συνειδητοποιούν ότι οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών απαιτούν συνεχή προσοχή και δεν πρέπει ποτέ να υπερβαίνουν ένα μικρό μέρος ενός επενδυτικού / χρηματικού σχεδίου λόγω του υψηλού κινδύνου που συνεπάγεται.
