Η απόδοση των επενδύσεων είναι ένας οικονομικός δείκτης που μετρά το ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων μιας εταιρείας. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν την απόδοση επένδυσης (ROI) για να συγκρίνουν την απόδοση ορισμένων επενδύσεων. Το υπόλοιπο εισόδημα είναι μια άλλη προσέγγιση για τη μέτρηση της απόδοσης μιας επένδυσης. Είναι το καθαρό λειτουργικό εισόδημα που η επένδυση κερδίζει πάνω από την ελάχιστη απαιτούμενη απόδοση των λειτουργικών της περιουσιακών στοιχείων.
Υπολογισμοί
Για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης, οι επενδυτές προσθέτουν το κέρδος από την επένδυση στο κόστος της επένδυσης. Στη συνέχεια διαιρούν αυτόν τον αριθμό από το κόστος της επένδυσης. Το κόστος της επένδυσης ονομάζεται επίσης μέσο όρο λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων ή το επενδυμένο ποσό. Για τον υπολογισμό του υπολειμματικού εισοδήματος, οι επενδυτές κατατάσσουν πρώτα τα έσοδα εκμετάλλευσης κατά μέσο όρο λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων (το ποσό της επένδυσης) Το τελευταίο βήμα είναι να αφαιρέσουμε αυτόν τον αριθμό από το λειτουργικό εισόδημα για να φτάσουμε στο υπόλοιπο εισόδημα. Τα τελικά αποτελέσματα των δύο υπολογισμών είναι λίγο διαφορετικά. Η απόδοση της επένδυσης (ROI) εκφράζεται ως ποσοστό του ποσού του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Το υπόλοιπο εισόδημα εκφράζεται ως ποσό σε δολάρια η επένδυση που πραγματοποιήθηκε πάνω από το ROI.
Τύποι παρεχόμενων πληροφοριών
Οι εταιρείες που εφαρμόζουν πολιτικές αξιολόγησης επενδύσεων που βασίζονται στην απόδοση της επένδυσης έχουν αρχίσει να αλλάζουν τη μέθοδο υπολειμματικού εισοδήματος. Ο κύριος λόγος για αυτό είναι ότι η μέθοδος του υπολειμματικού εισοδήματος παρέχει περισσότερες πληροφορίες. Οι διευθυντές εξετάζουν την απόδοση επένδυσης (ROI) και λαμβάνουν αποφάσεις βάσει του εάν η επένδυση πληροί τις ελάχιστες απαιτήσεις βάσει της απόδοσής τους. Δεν λαμβάνει υπόψη πόσα χρήματα πραγματοποίησε η επένδυση εκτός από την ελάχιστη απόδοση. Όταν οι εταιρείες χρησιμοποιούν τη μέθοδο υπολειμματικού εισοδήματος, η διαχείριση αξιολογείται με βάση την αύξηση του υπολειπόμενου εισοδήματος από έτος σε έτος, αντί της αύξησης του ποσοστού απόδοσης.
Νέες επενδύσεις
Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους οι εταιρείες μεταβαίνουν από το ROI στη μέθοδο του υπολειμματικού εισοδήματος έχει να κάνει με το πώς οι διαχειριστές επιλέγουν νέες επενδύσεις. Δεδομένου ότι οι δύο μέθοδοι μετρούν την επενδυτική κερδοφορία διαφορετικά, έχουν διαφορετικά τελικά αποτελέσματα. Η χρήση της μεθόδου υπολειμματικού εισοδήματος βοηθά τους διαχειριστές να πραγματοποιούν επενδύσεις που είναι κερδοφόρες για όλη την εταιρεία. Η προσέγγιση ROI βοηθά τους διαχειριστές να λαμβάνουν αποφάσεις βάσει αριθμών που επηρεάζουν ένα τμήμα ή ένα τμήμα.
Αξιολόγηση Διοικητικών Αποφάσεων
Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας διαχειριστής που χρησιμοποιεί τη μέθοδο ROI θα απορρίψει οποιοδήποτε έργο του οποίου το ποσοστό απόδοσης είναι κάτω από την τρέχουσα απόδοση επένδυσης (ROI) του τμήματος. Δεν έχει σημασία αν το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης υπερβαίνει το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης για ολόκληρη την εταιρεία. Η μέθοδος του υπολειμματικού εισοδήματος προσφέρει περισσότερες ευκαιρίες. Τα έργα των οποίων ο συντελεστής απόδοσης υπερβαίνει το ελάχιστο απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης της εταιρείας θα αυξήσει το υπόλοιπο εισόδημα. Είναι πιο κερδοφόρο για τις εταιρείες να δέχονται έργα που προσφέρουν αποδόσεις υψηλότερες από τα ελάχιστα ποσοστά απόδοσης. Οι διαχειριστές που αξιολογούνται βάσει της μεθόδου του υπολειμματικού εισοδήματος θα λαμβάνουν καλύτερες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις από τους διαχειριστές που αξιολογούνται βάσει της μεθόδου ROI.
