Το ποσοστό κεφαλαιοποίησης μιας επιχείρησης προσδιορίζεται διαιρώντας τα τρέχοντα κέρδη της εταιρείας με τη νομισματική αξία της εταιρείας. Αυτό σας δίνει ένα ποσοστό. Για παράδειγμα, εάν καθορίσετε μια εταιρεία που αγοράζετε για 1 εκατομμύριο δολάρια, κάνει 100.000 δολάρια ετησίως, έχει ένα ποσοστό κεφαλαιοποίησης 100.000 / 1.000.000 ή 10 τοις εκατό. Ωστόσο, όταν μιλάτε για κεφαλαιοποίηση κερδών, αναφέρεστε στη διαίρεση του μελλοντικού και του παρόντος κέρδους από το ποσοστό κεφαλαιοποίησης. Ο τύπος κέρδους κεφαλαιοποίησης είναι: το μελλοντικό ποσοστό κερδών / κεφαλαιοποίησης. Αυτός είναι ένας τρόπος αξιολόγησης μιας επιχείρησης.
Πρόβλεψη κερδών
Ένα μειονέκτημα της βάσης της αποτίμησης μιας εταιρείας σε μελλοντικά κέρδη είναι ότι τα προβλεπόμενα μελλοντικά κέρδη μπορεί να είναι λανθασμένα. Οι εκτιμήσεις μπορεί να μην είναι ακριβείς. Οι απρόβλεπτες περιστάσεις θα μπορούσαν να προκαλέσουν πολύ λιγότερα κέρδη από τα αναμενόμενα. Εάν αγοράσετε μια τέτοια επιχείρηση, δεν θα μπορούσατε να πάρετε τα έσοδα από αυτό που θέλετε.
Τρέχοντα σφάλματα ποσοστού κεφαλαιοποίησης
Επειδή η κεφαλαιοποίηση μελλοντικών κερδών εξαρτάται από το τρέχον ποσοστό κεφαλαιοποίησης για τον τύπο του, πρέπει να βεβαιωθείτε ότι το ποσοστό είναι αξιόπιστο. Μερικές φορές οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων χρησιμοποιούν τα κέρδη της τελευταίας χρονιάς. Ζητήστε έναν μέσο όρο τα τελευταία τρία έως πέντε χρόνια, και θα μετριάσετε την επίδραση των ασυνήθιστων αιχμών σε κάθε δεδομένο έτος.
Συγκρίνετε την κεφαλαιοποίηση με την εκτίμηση της αγοράς
Η κεφαλαιοποίηση μελλοντικών κερδών μπορεί να σας δώσει μια αποτίμηση επιχείρησης που είναι σημαντικά διαφορετική από την αποτίμηση της αγοράς. Η αποτίμηση της αγοράς αντικατοπτρίζει την πιθανή αξία μιας εταιρείας με βάση ποιες παρόμοιες εταιρείες πωλούν. Η κεφαλαιοποίηση των κερδών μπορεί να καθορίσει μια επιχειρηματική τιμή που δεν συμβαδίζει με τις τιμές της αγοράς.
Κεφαλαιοποίηση έναντι προσέγγισης κόστους
Μια προσέγγιση κόστους στην αποτίμηση των επιχειρήσεων προσδιορίζει την τρέχουσα αξία των στοιχείων ενεργητικού έναντι των υποχρεώσεων. Η συνεκτίμηση των υποχρεώσεων συμβάλλει στη δημιουργία μιας ρεαλιστικής εκτίμησης. Η κεφαλαιοποίηση των μελλοντικών κερδών δεν λαμβάνει υπόψη τις υποχρεώσεις. Εν ολίγοις, αυτά τα μελλοντικά κέρδη μπορεί να έρθουν σε τιμή λόγω του οφειλόμενου χρέους. Τα έξοδα δανεισμού θα μπορούσαν να τρώνε σε κέρδη.
