Οι διευθυντές επιχειρήσεων χρησιμοποιούν το δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων για να καθορίσουν την αποδοτικότητα όλων των κεφαλαίων που επενδύονται στις επιχειρήσεις τους. Ενώ το ROA είναι ένα μέτρο κερδοφορίας, είναι διαφορετικό από το δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και έχει άλλες επιπτώσεις για τους διαχειριστές και τους επενδυτές.
Τι είναι το ROA;
Το ROA είναι το απόλυτο μέτρο για το πόσο κέρδος μετά τη φορολογία μια εταιρεία κάνει για κάθε δολάριο που επενδύεται στην επιχείρηση. Λαμβάνει υπόψη κάθε περιουσιακό στοιχείο της επιχείρησης: μετρητά, κτίρια, αποθέματα, οχήματα, πνευματική ιδιοκτησία, μηχανήματα, εξοπλισμό και απαιτήσεις. Η ROA παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τους μετόχους επειδή θέλουν να γνωρίζουν πόσα χρήματα πραγματοποιούν στην επένδυσή τους. Το ROA είναι ένα ευρύτερο εύρος που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και οι διαχειριστές για να καθορίσουν πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούν τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας για να κερδίσουν.
Ποια είναι η φόρμουλα;
Για να υπολογίσετε το ROA, διαιρέστε τα ετήσια καθαρά κέρδη ανά μέσο ενεργητικό:
ROA = Καθαρό Κέρδος / Μέσο Σύνολο Ενεργητικού
Ενώ ο υπολογισμός του ROA είναι ένας λόγος, τυπικά παρουσιάζεται ως ποσοστό. Το ποσό των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης μπορεί να διαφέρει κατά τη διάρκεια ενός έτους, οπότε είναι προτιμότερο να χρησιμοποιήσετε το μέσο σύνολο των στοιχείων ενεργητικού για τον υπολογισμό. Για τον προσδιορισμό του μέσου όρου του ενεργητικού μιας εταιρείας, προσθέστε τα στοιχεία του ενεργητικού της εταιρείας στην αρχή του έτους στα περιουσιακά της στοιχεία στο τέλος του έτους και διαιρέστε με δύο.
Έννοια της ROA
Ο στόχος της διοίκησης είναι να επιτύχει ένα ROA που υπερβαίνει το κόστος τόκων δανεισμού της επιχείρησης και το κόστος των ιδίων κεφαλαίων. Αν μια επιχείρηση δανείζεται χρήματα με επιτόκιο 8% και είναι σε θέση να επιτύχει ένα ROA 15%, τότε είναι μπροστά με 7%. Σε αυτή την περίπτωση, η διοίκηση κάνει καλή δουλειά χρησιμοποιώντας τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.
Πώς να χρησιμοποιήσετε το ROA
Η ROA μιας εταιρείας πρέπει να συγκριθεί με άλλες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου για να γνωρίζει εάν η ROA της είναι καλή ή κακή. Κατά τη σύγκριση των ROA σε διάφορες βιομηχανίες, είναι σημαντικό να εξεταστεί το είδος της επιχείρησης και το ποσό των απαιτούμενων περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, οι εταιρείες φορτοεκφόρτωσης έχουν μεγάλη επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία επειδή χρειάζονται στόλους μεγάλων φορτηγών, επομένως οι εταιρείες αυτές θα έχουν χαμηλά ROA. Οι εταιρείες λογισμικού που πωλούν προγράμματα για λήψη δεν θα έχουν υψηλό ποσό παγίων περιουσιακών στοιχείων και τα ROA τους θα είναι πολύ υψηλότερα. Οι διαφημιστικοί οργανισμοί είναι ένα άλλο παράδειγμα εταιρειών που έχουν χαμηλά περιουσιακά στοιχεία και υψηλά ROA.
Μια εταιρεία με ανώμαλο ROA θα μπορούσε να είναι ένα κακό σημάδι. Μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία αφήνει την κατάσταση του εξοπλισμού της να καταρρεύσει και να μην επενδύει σε καινούργια μηχανήματα και εξοπλισμό. Ενώ αυτή η στρατηγική θα αυξήσει το ROA βραχυπρόθεσμα, θα βλάψει τη μακροπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας στα περιουσιακά της στοιχεία καθώς η παραγωγικότητα του εξοπλισμού της μειώνεται. Σε γενικές γραμμές, οι επιχειρήσεις με ROA μικρότερο από 5% έχουν υψηλά περιουσιακά στοιχεία. Οι εταιρείες με ROA άνω του 20% συνήθως χρειάζονται χαμηλότερα επίπεδα ενεργητικού για να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους.
Το ROA είναι ένα ζωτικής σημασίας αναλυτικό εργαλείο για τους επενδυτές και τους διαχειριστές επιχειρήσεων. Η επίτευξη εύλογου ROA είναι ένας κρίσιμος στόχος για μια εταιρεία και θα παρακολουθείται ενεργά για τις τάσεις και τις επιδόσεις σε σχέση με άλλες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου.
