Τα εμπορικά δάνεια και το εμπορικό χαρτί είναι δύο τρόποι που οι επιχειρήσεις αποκτούν κεφάλαια για να χρηματοδοτήσουν μια ποικιλία επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Τα εμπορικά δάνεια λειτουργούν παρόμοια με τα καταναλωτικά δάνεια, ενώ το εμπορικό χαρτί είναι περισσότερο παρόμοιο με το εκδόσιμο εταιρικών ομολόγων. Τα εμπορικά δάνεια και το εμπορικό χαρτί μπορούν να εξυπηρετήσουν τον ίδιο σκοπό πληρωμής των επιχειρηματικών εξόδων, αλλά έχουν πολύ διαφορετικά και καθοριστικά χαρακτηριστικά.
Χαρακτηριστικά Δανείου
Τα εμπορικά δάνεια μπορούν να είναι βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα δάνεια είτε με σταθερό είτε με κυμαινόμενο επιτόκιο. Οι επιχειρήσεις μπορούν να λάβουν εξασφαλισμένα εμπορικά δάνεια χρησιμοποιώντας επιχειρηματικό περιουσιακό στοιχείο ως ασφάλεια ή ένα ακάλυπτο δάνειο, όπου η επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί ασφάλεια για να εξασφαλίσει το δάνειο. Για να πάρει ένα ακάλυπτο εμπορικό δάνειο, η εταιρεία πρέπει να έχει καλή επιχειρηματική πίστωση. Τα ιδρύματα δανεισμού συχνά απαιτούν από επιχειρήσεις που λαμβάνουν εμπορικά δάνεια μέσω αυτών να υποβάλλουν τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες ή ετήσιες οικονομικές καταστάσεις.
Χαρακτηριστικά εμπορικού χαρτιού
Οι επιχειρήσεις εκδίδουν εμπορικό χαρτί με τη μορφή γραμματίων. Το εμπορικό χαρτί είναι πάντα βραχυπρόθεσμα, με εξόφληση εντός εννέα μηνών από τη στιγμή που η εταιρεία εκδίδει τη σημείωση. Οι επιχειρήσεις εκδίδουν εμπορικό χαρτί με έκπτωση στους επενδυτές, δηλαδή, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ένα εμπορικό χαρτί σημείωμα για $ 80, με μια αποπληρωμή των $ 100, όταν το σημείωμα λήγει. Το ποσό της έκπτωσης εξαρτάται από το προεξοφλητικό επιτόκιο που προσφέρει η εταιρεία. Οι εταιρείες δεν χρειάζεται να εγγράψουν εμπορικό χαρτί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Στοιχεία κινδύνου
Με τα εμπορικά δάνεια, ο κίνδυνος βαρύνει τον δανειστή. Οι δανειστές προστατεύονται από τον κίνδυνο προσαρμόζοντας ανάλογα τα επιτόκια του δανείου. Εάν μια επιχείρηση παρουσιάζει μικρό κίνδυνο αθέτησης του δανείου, το επιτόκιο είναι χαμηλότερο. Εάν μια επιχείρηση παρουσιάζει μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης, τότε το επιτόκιο είναι υψηλότερο από το εμπορικό δάνειο. Με εμπορικό χαρτί, ο κίνδυνος βαρύνει τον επενδυτή. Εάν μια επιχείρηση που εκδίδει εμπορικό έντυπο αρχείο για πτώχευση ή αλλιώς καταστεί αφερέγγυος κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναφέρεται στο εμπορικό χαρτονομίσμα, οι επενδυτές κινδυνεύουν να χάσουν ολόκληρη την επένδυσή τους.
