Η καθαρή ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι η διαφορά μεταξύ ταμειακών εισροών και ταμειακών εκροών. Η ταμειακή ροή προς τους κοινούς και προνομιούχους μετόχους δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει ταμειακές ροές από δραστηριότητες για διανομή στους επενδυτές μετοχών της. Θα χρειαστείτε τους ισολογισμούς δύο διαδοχικών λογιστικών περιόδων για τον προσδιορισμό της ταμειακής ροής προς τους μετόχους.
Κοινές μετοχές
Υπολογίστε τα συνολικά μερίσματα που καταβάλλονται στους κοινούς μετόχους. Αυτές οι πληροφορίες περιλαμβάνονται στην κατάσταση των αποτελεσμάτων εις νέον, στο κεφάλαιο του ισολογισμού και στα δελτία τύπου που ανακοινώνουν τις πληρωμές μερισμάτων. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία πληρώσει $ 1 ανά μετοχή και έχει 20 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, οι συνολικές πληρωμές μερισμάτων είναι 20 εκατομμύρια δολάρια (20 εκατομμύρια x $ 1).
Προσδιορίστε την αξία των νέων κοινών αποθεμάτων. Πρώτον, βρείτε τις διαφορές μεταξύ του υπολοίπου και των αρχικών υπολοίπων στο κοινό απόθεμα και των εισφερόμενων πλεονασματικών λογαριασμών, τα οποία βρίσκονται στο τμήμα των ιδίων κεφαλαίων του ισολογισμού. Δεύτερον, προσθέστε αυτές τις διαφορές για να βρείτε την αξία των νέων εκδόσεων μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου. Το κοινό απόθεμα είναι η ονομαστική αξία των κοινών μετοχών και το εισφερόμενο πλεόνασμα είναι η διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας και της ονομαστικής αξίας. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία εκδώσει 1 εκατομμύριο κοινές μετοχές ονομαστικής αξίας $ 1 ανά μετοχή με τιμή αγοράς 10 $ ανά μετοχή, οι διαφορές στο κοινό απόθεμα και τα εισφερόμενα ποσά θα είναι 1 εκατομμύριο δολάρια (1 εκατομμύριο x $ 1) και 9 δολάρια εκατομμύρια 1 εκατομμύριο x ($ 10 - $ 1) = 1 εκατομμύριο x $ 9, αντίστοιχα. Ως εκ τούτου, η συνολική αξία είναι 10 εκατομμύρια δολάρια (1 εκατομμύριο δολάρια + 9 εκατομμύρια δολάρια).
Υπολογίστε τη διαφορά στο λογαριασμό τελικού και αρχικού αποθεματικού, το οποίο καταγράφει τις επανακτητέες κοινές μετοχές. Για παράδειγμα, αν η εταιρεία αγοράσει 100.000 μετοχές στα 10 δολάρια ανά μετοχή, η διαφορά στα υπόλοιπα των αποθεμάτων που τελειώνουν και αρχίζουν να είναι 1 εκατομμύριο δολάρια (100.000 x $ 10).
Υπολογίστε την ταμειακή ροή στους κοινούς μετόχους, η οποία ισούται με τις πληρωμές μερισμάτων μείον τα νέα εκδοθέντα μετοχές και τις επανακτηθείσες μετοχές. Για να ολοκληρώσουμε το παράδειγμα, η ταμειακή ροή είναι 11 εκατομμύρια δολάρια (20 εκατομμύρια δολάρια - 10 εκατομμύρια δολάρια + 1 εκατομμύριο δολάρια).
Προτιμώμενοι μέτοχοι
Αποκτήστε την αξία των μερισμάτων που καταβάλλονται στους προνομιούχους μετόχους. Οι πληροφορίες αυτές πρέπει να περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις ή στα δελτία τύπου που δηλώνουν πληρωμές μερισμάτων.
Προσδιορίστε την αξία των νέων προνομιούχων εκδόσεων μετοχών, η οποία είναι η διαφορά μεταξύ του υπολοίπου και των αρχικών υπολοίπων μετοχών στο κεφάλαιο του ισολογισμού. Αν η εταιρεία λάβει πριμοδότηση άνω των ομολόγων για τις προνομιούχες μετοχές της ή εάν εξαργυρώσει ορισμένες από αυτές τις μετοχές κατά τη διάρκεια της περιόδου, υπολογίστε τα ποσά αυτά στον υπολογισμό.
Υπολογίστε την ταμειακή ροή σε προνομιούχους μετόχους, η οποία ισούται με τις προνομιούχες πληρωμές μερισμάτων μείον τα νέα προνομιούχα θέματα μετοχών.
Συμβουλές
-
Η ταμειακή ροή προς τους επενδυτές είναι το άθροισμα των ταμιακών ροών προς τους αποπληθωριστές και τους μετόχους. Η ταμειακή ροή προς τους πιστωτικούς οφειλέτες είναι το έξοδο τόκου μείον τη διαφορά μεταξύ του τέλους μακροπρόθεσμου χρέους που λήγει και αρχίζει. Το αρχικό υπόλοιπο της τρέχουσας περιόδου είναι το τελικό υπόλοιπο της προηγούμενης περιόδου, το οποίο μπορείτε να πάρετε από τον ισολογισμό της προηγούμενης περιόδου.
