Η αξία μιας εταιρείας καθορίζεται από την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμιακών ροών της. Η ανάλυση των ταμειακών ροών μιας εταιρείας, όπως η καθαρή ταμειακή ροή και η σωρευτική ταμειακή ροή, θα βοηθήσουν τον αναλυτή να προβλέψει τις μελλοντικές ταμειακές ροές της εταιρείας. Όλα τα στοιχεία ταμειακών ροών μιας εταιρείας βρίσκονται στην κατάσταση ταμειακών ροών.
Καθαρή ροή μετρητών
Οι καθαρές ταμειακές ροές είναι απλώς ταμειακές εισροές μείον εκροές μετρητών κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Για παράδειγμα, μια εταιρεία είχε εισπράξεις μετρητών ύψους ενός εκατομμυρίου δολαρίων και ταμειακές δαπάνες δύο εκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Ο αριθμός των καθαρών ταμειακών ροών είναι απλώς ένα εκατομμύριο δολάρια μείον δύο εκατομμύρια δολάρια για ένα καθαρό ποσό αρνητικού ενός εκατομμυρίου δολαρίων.
Αθροιστική Ταμειακή Ροή
Η σωρευτική ταμειακή ροή είναι ένας όρος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για έργα ή εταιρία. Η σωρευτική ταμειακή ροή υπολογίζεται προσθέτοντας όλες τις ταμειακές ροές από την αρχή μιας εταιρείας ή ενός έργου. Για παράδειγμα, μια εταιρεία άρχισε να λειτουργεί πριν από τρία χρόνια. Η ταμειακή ροή στο πρώτο έτος ήταν πέντε εκατομμύρια δολάρια, η ταμειακή ροή το δεύτερο έτος ήταν τέσσερα εκατομμύρια δολάρια και η ταμειακή ροή το τρίτο έτος ήταν έξι εκατομμύρια δολάρια. Η σωρευτική ταμειακή ροή για την εταιρεία είναι πέντε εκατομμύρια δολάρια συν τέσσερα εκατομμύρια δολάρια συν έξι εκατομμύρια δολάρια για ένα σύνολο 15 εκατομμυρίων δολαρίων.
Διαφορά
Παρόλο που και οι δύο καθαρές ταμειακές ροές και η σωρευτική ταμιακή ροή είναι οι όροι ταμειακών ροών, έχουν διαφορετικές σημασίες. Οι καθαρές ταμειακές ροές είναι απλά τα έσοδα μετρητών μείον τις εκταμιεύσεις σε μετρητά για μια περίοδο, ενώ η σωρευτική ταμειακή ροή είναι το άθροισμα όλων των καθαρών ταμειακών ροών που έχουν δημιουργηθεί από μια εταιρεία από την έναρξή της. Η ανάλυση της σωρευτικής ταμειακής ροής μπορεί να βοηθήσει στην αποκάλυψη της μακροπρόθεσμης αντοχής μιας εταιρείας έναντι της ανάλυσης της καθαρής ταμειακής ροής, η οποία πιθανότατα θα είναι σε πολύ μικρό χρονικό ορίζοντα.
Κατάσταση ταμειακών ροών
Η κατάσταση ταμειακών ροών είναι μία από τις τέσσερις απαιτούμενες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές ή τις γενικευμένες λογιστικές αρχές. Χωρίζεται σε τρία τμήματα: λειτουργία, επένδυση και χρηματοδότηση. Το τμήμα λειτουργίας περιλαμβάνει όλες τις συναλλαγές μετρητών που σχετίζονται με τις καθημερινές λειτουργίες μιας επιχείρησης. Το επενδυτικό τμήμα περιλαμβάνει συναλλαγές σε μετρητά που σχετίζονται με την αγορά εξοπλισμού κεφαλαίου, εξαγορές και αγορές μεριδίων σε εταιρείες. Το τμήμα χρηματοδότησης περιλαμβάνει τις χρηματικές συναλλαγές μιας εταιρείας με τους προμηθευτές κεφαλαίου της. Οι συναλλαγές που περιλαμβάνονται στο τμήμα χρηματοδότησης είναι επαναγορές μετοχών, αποπληρωμές χρεών και προσφορές μετοχών.
