Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες είναι σχέσεις μεταξύ ενός ή περισσοτέρων στοιχείων της οικονομικής κατάστασης. Χρησιμοποιούνται από τους αναλυτές των μετοχών και τους επενδυτές για να συγκρίνουν εταιρείες σε έναν κλάδο της βιομηχανίας και από τη διοίκηση της εταιρείας για τον εντοπισμό εσωτερικών πλεονεκτημάτων και αδυναμιών. Οι οικονομικοί δείκτες για την αποτελεσματικότητα και την αποτελεσματικότητα αξιολογούν τις λειτουργίες και την κερδοφορία της εταιρείας.
Γεγονότα
Οι οικονομικές καταστάσεις αποτελούνται από την κατάσταση αποτελεσμάτων, τον ισολογισμό και την κατάσταση ταμειακών ροών. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των δεικτών αποδοτικότητας και αποτελεσματικότητας, βασίζονται στις καταστάσεις αποτελεσμάτων και στα στοιχεία του ισολογισμού. Οι δημόσιες επιχειρήσεις συχνά παρέχουν βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες στις τριμηνιαίες και ετήσιες οικονομικές τους εκθέσεις. Ορισμένοι οικονομικοί δείκτες της βιομηχανίας παρέχονται από το MSN Money και το Yahoo! Οικονομικές ιστοσελίδες.
Συντελεστές απόδοσης
Οι τρεις κύριοι λόγοι απόδοσης είναι οι πωλήσεις σε ημέρες, οι δείκτες κύκλου εργασιών και οι λογαριασμοί πληρωτέοι προς πωλήσεις. Οι ημερήσιες πωλήσεις είναι ίσες με τους εισπρακτέους λογαριασμούς που διαιρούνται με τις πωλήσεις πιστώσεων και το αποτέλεσμα πολλαπλασιάζεται με τον αριθμό ημερών της περιόδου. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία παρέχει προθεσμίες πίστωσης καθαρής διάρκειας 30 ημερών, δηλαδή η πληρωμή σε μετρητά οφείλεται εντός 30 ημερών από την αγορά και οι πωλήσεις των ημερών είναι 40 ημέρες, τότε διαρκεί κατά μέσο όρο 10 ημέρες για τους πελάτες να διακανονίσουν λογαριασμούς.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών των αποθεμάτων είναι οι πωλήσεις διαιρεμένες από απογραφή. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο γρήγορα η εταιρεία μπορεί να μετακινήσει το απόθεμά της. Ο λόγος πληρωτέων προς πώληση λογαριασμών ισούται με τους πληρωτέους λογαριασμούς διαιρούμενος με τις πωλήσεις, εκφραζόμενος ως ποσοστό. Αυτός ο λόγος δείχνει την αποδοτικότητα της εταιρείας στη χρήση χρημάτων από προμηθευτές για τη δημιουργία πωλήσεων. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι πληρωτέοι λογαριασμοί και τα αποθέματα είναι στοιχεία ισολογισμού. Οι πωλήσεις αποτελούν στοιχείο του λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Συντελεστές αποτελεσματικότητας
Οι δείκτες αποτελεσματικότητας περιλαμβάνουν την απόδοση των πωλήσεων, την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων. Υποδεικνύουν πόσο αποτελεσματική ήταν η διαχείριση της χρησιμοποίησης των ιδίων κεφαλαίων και των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για τη δημιουργία αποδεκτού ποσοστού απόδοσης. Η απόδοση των πωλήσεων, γνωστή και ως περιθώριο κέρδους, είναι το καθαρό κέρδος διαιρούμενο με τις καθαρές πωλήσεις, εκφραζόμενο ως ποσοστό. Μια εταιρεία που κυριαρχεί στον ανταγωνισμό είναι πιθανό να έχει υψηλά περιθώρια κέρδους. Ωστόσο, μια νέα επιχείρηση με περιορισμένους πελάτες θα έχει χαμηλά περιθώρια κέρδους.
Η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού είναι το καθαρό κέρδος διαιρούμενο με το συνολικό ενεργητικό, εκφρασμένο ως ποσοστό. Μετράει πόσο αποτελεσματικά η επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να αποφέρει κέρδη. Το καθαρό κέρδος είναι η κατώτατη γραμμή της εταιρείας. Είναι το κέρδος μετά το κόστος των αγαθών, τα γενικά έξοδα, τα κόστη τόκων και οι φόροι έχουν αφαιρεθεί από τις πωλήσεις. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι το καθαρό κέρδος διαιρούμενο από τα ίδια κεφάλαια, εκφρασμένο ως ποσοστό. Τα ίδια κεφάλαια ισούνται με τα περιουσιακά στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις. Μετρά τη δυνατότητα της διοίκησης να παράγει επαρκή απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου.
Άλλοι λόγοι
Οι λόγοι ρευστότητας (π.χ. αναλογία τρεχουσών συναλλαγών) και οι δείκτες αποτίμησης (π.χ. λόγος τιμής προς κέρδος) είναι άλλοι βασικοί λόγοι που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση και τη σύγκριση επιχειρήσεων. Ο τρέχων δείκτης ισούται με το κυκλοφορούν ενεργητικό διαιρούμενο με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Υποδεικνύει την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς της. Ο λόγος τιμής προς κέρδος ισούται με την τιμή της μετοχής που διαιρείται με τα κέρδη ανά μετοχή. Βοηθάει έναν επενδυτή να καθορίσει εάν μια εταιρεία είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη σε σχέση με τους κλάδους της βιομηχανίας.
