Πτώχευση και Οικονομία
Στην ιδανική περίπτωση, η διαδικασία πτώχευσης πρέπει να ωφελήσει την οικονομία. Η παροχή στους οφειλέτες ενός τρόπου για την εξόφληση των χρεών τους θεωρητικά ενθαρρύνει το δανεισμό και τις δαπάνες. Για τους καταναλωτές, αυτό σημαίνει ότι χρησιμοποιείτε πιστωτικές κάρτες ή υποθήκες για να αγοράσετε αγαθά και να κάνετε μεγάλες αγορές όπως σπίτια ή αυτοκίνητα. Για τις επιχειρήσεις, αυτό σημαίνει ότι αναλαμβάνουμε μεγαλύτερο κίνδυνο επενδύοντας στην έρευνα και την ανάπτυξη και επεκτείνοντας. Εάν δεν μπορούσαν να συγχωρεθούν τα χρέη, θα υπήρχε ελάχιστο κίνητρο να αναλάβουν χρέη ή να ασκήσουν σχετικά επικίνδυνη δραστηριότητα. Αντιστρόφως, η διαδικασία πτώχευσης παρέχει στους πιστωτές ένα δίκαιο μέσο συλλογής, στο μέγιστο δυνατό βαθμό, χρεών και περιουσιακών στοιχείων επαναγοράς.
Εταιρική και καταναλωτική πτώχευση
Η χρεοκοπία των καταναλωτών έχει μόνο αρνητικές επιπτώσεις στην οικονομία όταν εμφανίζεται μαζικά. Αυτό είναι συνήθως ένα σύμπτωμα μιας μεγαλύτερης οικονομικής ύφεσης και χρησιμεύει ως μέρος ενός αρνητικού βρόχου ανατροφοδότησης που μπορεί να ενισχύσει μια ύφεση ή κατάθλιψη. Για παράδειγμα, η σημαντική αύξηση του ποσοστού πτώχευσης των καταναλωτών θα μειώσει την εμπιστοσύνη και τις δαπάνες των καταναλωτών. Θα αυξήσει το ποσοστό αποταμίευσης, το οποίο μπορεί να έχει βραχυπρόθεσμες αρνητικές επιπτώσεις σε μια οικονομία που βασίζεται στον καταναλωτή. Αυτό, με τη σειρά του, θα έχει συνέπειες για τα εταιρικά κέρδη, με αποτέλεσμα συνήθως, αν όχι χρεοκοπία, να μειωθούν οι εταιρικές επενδύσεις, οι μισθώσεις και η παγίωση μισθών και οι περικοπές θέσεων εργασίας. Αυτές οι αντιδράσεις, ιδίως τα υψηλότερα ποσοστά ανεργίας, επηρεάζουν περαιτέρω τις στάσεις και τη συμπεριφορά των καταναλωτών και ενισχύουν την οικονομική ύφεση. Αλλά επειδή οι επιχειρήσεις μπορούν να λάβουν αυτές τις ενέργειες, η εκτεταμένη πτώχευση των εταιρειών είναι πολύ σπάνια. Ενώ η πτώχευση των καταναλωτών έχει αρνητικές επιπτώσεις όταν είναι ευρέως διαδεδομένη και η πτώχευση ενός πλούσιου ατόμου θα έχει αμελητέες επιπτώσεις από μόνος του, η πτώχευση των εταιρειών τείνει να αποτελεί πρόβλημα μόνο όταν υποχωρούν μεγάλες μεμονωμένες εταιρείες. Η General Motors, για παράδειγμα, αντιμετώπισε πτώχευση ως αποτέλεσμα της ύφεσης που ξεκίνησε το 2008. Δεν απλώς απασχολούσε μεγάλο αριθμό εργαζομένων και αντιπροσώπευε σημαντικό τμήμα της οικονομίας σε ορισμένες περιφέρειες αλλά είχε εταιρικό χρέος ευρέως διακρατούμενο σε αμοιβαία κεφάλαια, συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλα ιδρύματα. Η μη τήρηση αυτού του χρέους θα είχε σημαντικές συνέπειες πέρα από τις απολύσεις και θα μείωσε τη βιομηχανική παραγωγή αν η εταιρεία απλώς έπαψε να είναι. Κατά ειρωνικό τρόπο, ενώ τα άτομα επωφελούνται περισσότερο από την εκκαθάριση παρά από την αναδιοργάνωση, τα χαρακτηριστικά της πτώχευσης του κεφαλαίου 11 που επιτρέπουν την αναδιάρθρωση μιας εταιρείας αντί της οριστικής εκκαθάρισής της θεωρήθηκαν ευρέως ως το ιδανικό μέσο για μια διασυνδεδεμένη εταιρεία όπως η GM.
Μεταρρύθμιση της πτώχευσης
Η διαδικασία πτώχευσης μεταρρυθμίστηκε σημαντικά με τον νόμο του 2005 για την πρόληψη της κατάχρησης ποινής και την προστασία των καταναλωτών. Ο κύριος άξονας της μεταρρύθμισης ήταν να καταστήσει πιο δύσκολο για τους ιδιώτες να επωφεληθούν από την πτώχευση του κεφαλαίου 7, σύμφωνα με την οποία μπορούν να συγχωρεθούν τα χρέη. Αντ 'αυτού, οι περισσότερες περιπτώσεις εξαναγκάστηκαν μέσω του κεφαλαίου 13, όπου τα χρέη επαναδιαπραγματεύονται και αναδιοργανώνονται, αλλά δεν απορρίπτονται. Φυσικά, οι πιστωτές προανήγγειλαν αυτό ως νίκη και υποθέτουν ότι θα οδηγούσε σε λιγότερη "κατάχρηση" του συστήματος πτώχευσης και σε υψηλότερα ποσοστά είσπραξης. Μέχρι το 2009, ωστόσο, οι ερευνητές της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας παραδέχθηκαν ήδη ότι η μεταρρυθμιστική νομοθεσία είχε πιθανώς ως αποτέλεσμα να επιδεινώσει την οικονομική ύφεση ακόμη και περισσότερο. Απλώς, το γεγονός ότι οι οφειλέτες δεν μπορούν να χάνουν τα χρέη τους, δεν τους καθιστά πλέον ικανό να πληρώνουν τα χρέη. Αντί να απελευθερωθούν από τα βάρη τους και να επανέλθουν σε μια πιο φυσιολογική κατάσταση κερδών και δαπανών, οι καταναλωτές επιβάρυναν σε μεγάλο βαθμό τις μηνιαίες πληρωμές χρεών προς τους αφερέγγυους δανειστές που εμπόδιζαν το εισόδημα που θα μπορούσαν να κάνουν σε μια επιβράδυνση της οικονομίας,, όπως θα ήταν αν μπορούσαν να δαπανήσουν για αγαθά και υπηρεσίες.
