Η τιμολόγηση μεταφοράς κεφαλαίων είναι μια μέθοδος που χρησιμοποιείται από τις τράπεζες για να μετρήσει τον τρόπο με τον οποίο κάθε πηγή χρηματοδότησης (καταθέσεις και δάνεια) συμβάλλει στην κερδοφορία της τράπεζας. Οι δραστηριότητες μιας τράπεζας εξαρτώνται από τις καταθέσεις που λαμβάνει. Χρησιμοποιεί αυτά τα κεφάλαια για τη χορήγηση δανείων ή επενδύσεων. Οι τόκοι που καταβάλλονται σε αυτά τα κεφάλαια καθορίζουν το συνολικό καθαρό περιθώριο τόκων της τράπεζας. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο είναι συνήθως η μεγαλύτερη πηγή τραπεζικών κερδών. Επειδή η τιμολόγηση μεταφοράς κεφαλαίων συμβάλλει στον υπολογισμό του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου στα κεφάλαια μιας τράπεζας, είναι ένα από τα πιο σημαντικά εργαλεία για τη μέτρηση της κερδοφορίας κάθε πηγής χρηματοδότησης μιας τράπεζας.
Επιλέξτε μια μέθοδο τιμολόγησης μεταφοράς κεφαλαίων. Οι πιο δημοφιλείς μέθοδοι είναι η αντιστοίχιση ποσοστού μπιλιάρδου, η πολλαπλή αντιστοίχιση ποσοστού pool και η matched maturity.
Η μέθοδος ενιαίου επιτοκίου συνόρων χρησιμοποιεί ένα μόνο ποσοστό μεταφοράς κεφαλαίων (κόστος χρηματοδότησης για δάνεια και αξία καταθέσεων) για την πίστωση όλων των παρεχόμενων χρηματοδοτήσεων και για τη χρέωση του συνόλου της χρηματοδότησης που χρησιμοποιείται. Αυτή η απλή μέθοδος δεν λαμβάνει υπόψη παράγοντες όπως η ωριμότητα και οι ενσωματωμένοι κίνδυνοι.
Η αντιστοίχιση πολλών πιστώσεων διαιρεί τον ισολογισμό σε ομάδες περιουσιακών στοιχείων, τα οποία στη συνέχεια αντιστοιχούν στην αντίθετη πλευρά του ισολογισμού για να καθορίσουν ένα κατάλληλο ποσοστό μεταφοράς κεφαλαίων.
Η αντιστοιχισμένη ωριμότητα αντιστοιχεί σε κάθε λογαριασμό πελάτη σε δείκτη που βασίζεται στην αγορά. Αυτή η μέθοδος είναι δημοφιλής και ακριβής, επειδή οι τιμές μεταβίβασης αποδίδουν αξία αγοράς με βάση την αγορά σε κάθε πηγή και σε κάθε χρήση κεφαλαίων.
Καθορίστε μια καμπύλη χρηματοδότησης που αντανακλά καλύτερα τη χρήση των κεφαλαίων στην αγορά χονδρικής. Ορισμένες από τις καλύτερες επιλογές περιλαμβάνουν ένα διατραπεζικό επιτόκιο όπως το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου ή το LIBOR. διατραπεζική καμπύλη αντιστάθμισης · ή μια καμπύλη αποδόσεων του Treasury. Οι ταμειακές ροές, οι αναπροσαρμογές και η λήξη του χρηματοοικονομικού μέσου χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του σημείου της καμπύλης μεταφοράς για να βρεθεί ο ρυθμός μεταφοράς. Το επιλεγμένο επιτόκιο μεταφοράς χρημάτων θα πρέπει να ταιριάζει όσο το δυνατόν περισσότερο με την αγοραία ισοτιμία της καμπύλης μεταφοράς. Η καμπύλη χρηματοδότησης "απλά καταγράφει τη σχέση μεταξύ χρόνου έως τη λήξη και απόδοσης μέχρι τη λήξη για ένα είδος χρηματοπιστωτικού μέσου" (αναφορά 1).
Ελέγξτε τις μεταβλητές που σχετίζονται με κάθε δάνειο ή κατάθεση, όταν έχει επιλεγεί η τιμή μεταφοράς. Αυτό θα βοηθήσει να καθοριστεί εάν το ποσοστό μεταφοράς είναι επαρκές. Για τα δάνεια, αναθεωρήστε το σταθερό και μεταβλητό κόστος διάρκειας ζωής που σχετίζεται με το δάνειο και το κόστος του εκχωρηθέντος κεφαλαίου με βάση όλους τους ενσωματωμένους συναφείς κινδύνους (πίστωση, επιτόκιο, αγορά, ρευστότητα και λειτουργικά).
Για τις καταθέσεις, προσδιορίστε το σταθερό και μεταβλητό κόστος διάρκειας ζωής που σχετίζεται με την κατάθεση και το κόστος του εκχωρηθέντος κεφαλαίου με βάση τους ενσωματωμένους κινδύνους (επιτόκιο, ρευστότητα αγοράς και λειτουργικό).
Βρείτε το πιστωτικό υπόλοιπο για τα δάνεια και το spread franchise για καταθέσεις. Το πιστωτικό περιθώριο που έχει κερδίσει η τράπεζα για την ανάληψη πιστωτικού κινδύνου πρέπει να είναι επαρκές ώστε να αντισταθμίζει τις πιστωτικές ζημίες και να παρέχει επαρκή κερδοφορία. Για παράδειγμα, σε ένα δάνειο ενός έτους με επιτόκιο που χρεώνεται στον πελάτη 7% και ποσοστό μεταφοράς 5%, είναι 2%.
Η τράπεζα κερδίζει το spread franchise κατάθεσης για τη χρηματοδότηση δανείων και επενδύσεων. Πρέπει να είναι επαρκής για να αντισταθμίζει τα λειτουργικά έξοδα του υποκαταστήματος, τα συστήματα λιανικής παράδοσης και τα γενικά έξοδα και πρέπει να παράγει επαρκές κέρδος για την τράπεζα. Για παράδειγμα, ένα τριμηνιαίο πιστοποιητικό κατάθεσης στο 3%, που αντιστοιχεί σε ποσοστό μεταφοράς 4%, σημαίνει 1%.
Υπολογίστε το καθαρό περιθώριο επιτοκίου ή το IRM για όλα τα κεφάλαια που χρησιμοποιεί η τράπεζα. Αφαιρέστε το συνολικό επιτόκιο των κεφαλαίων που κατατίθενται από τους τόκους που έχουν εισπραχθεί από τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για δάνεια και επενδύσεις. Αυτό δείχνει τα κέρδη ή τις ζημίες της τράπεζας.
Συμβουλές
-
Δεν υπάρχει σωστή απάντηση σχετικά με την βέλτιστη πρακτική στην επιλογή της καμπύλης τιμολόγησης της μεταφοράς χρημάτων από την τράπεζα. Η τράπεζα πρέπει να επιλέξει την καλύτερη καμπύλη σε σχέση με τις δικές της ανάγκες και στόχους.
Προειδοποίηση
Η χρήση δεικτών μάρκετινγκ χωρίς πιστωτικό κίνδυνο, όπως η καμπύλη αποδόσεων του Treasury, ενθαρρύνει τις τράπεζες να κάνουν δάνεια που είναι λιγότερο κερδοφόρα από αυτά που φαίνεται να είναι. Τείνει επίσης να αποθαρρύνει τις καταθέσεις που θα μπορούσαν να είναι επικερδείς.
