Η αποζημίωση βάσει αποθεμάτων ή τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών απαιτούν από έναν εργαζόμενο να παρέχει υπηρεσίες για ένα χρονικό διάστημα (η περίοδος κατοχύρωσης) για να έχει το δικαίωμα να αγοράσει το απόθεμα της εταιρείας. Οι επιλογές πρέπει να ασκούνται σε συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία άσκησης) και το υποκείμενο απόθεμα μπορεί να αγοραστεί σε συγκεκριμένη τιμή (άσκηση, τιμή στόχου ή τιμή προαίρεσης). Για τις εταιρείες, οι επιλογές πρέπει να αποτιμώνται επειδή το κόστος τους πρέπει να κατανέμεται από την ημερομηνία έκδοσης του δικαιώματος προαίρεσης και καθ 'όλη τη διάρκεια της περιόδου κατοχύρωσης του εργαζομένου. Η μέθοδος Black-Scholes είναι ένας τύπος που τυπικά χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Ο τύπος απαιτεί την εισαγωγή ορισμένων μεταβλητών για τον υπολογισμό της αξίας της μετοχής. Ενώ η εξίσωση είναι πολύπλοκη, οι μεταβλητές που απαιτούνται για τον υπολογισμό της τιμής της επιλογής είναι απλές.
Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο Black-Scholes για τον υπολογισμό της αποζημίωσης βάσει αποθεμάτων
Πραγματοποιήστε αναζήτηση για "Αριθμομηχανή Black-Scholes" για να αποκτήσετε μια λίστα υπολογιστών που είναι διαθέσιμα στο διαδίκτυο. Σημειώστε ότι οι τιμές δικαιωμάτων προαίρεσης εξαρτώνται από την ακρίβεια των μεταβλητών που εισάγονται στον τύπο και οι τιμές των επιλογών ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με την χρησιμοποιούμενη αριθμομηχανή. Συνολικά, η απάντηση που παρέχει η αριθμομηχανή είναι μια εκτίμηση της αξίας της μετοχής.
Αποκτήστε την τιμή εξάσκησης του αποθέματος και της περιόδου κατοχής από τα αποθετικά σας αποζημιώσεις. Η τιμή άσκησης και το χρονικό διάστημα μέχρι την άσκηση των δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να ληφθούν από την τεκμηρίωση που παρέχεται από τον εργοδότη σας, ο οποίος έχει τις λεπτομέρειες σχετικά με τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών που σας προσφέρει.
Έρευνα και λήψη της τρέχουσας τιμής του αποθέματος και του ετήσιου ποσοστού απόδοσης χωρίς κινδύνους. Η τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου και το ετήσιο επιτόκιο άνευ κινδύνου μπορούν να ληφθούν από οποιαδήποτε αξιόπιστη πηγή ειδήσεων που παρέχει ημερήσιες πληροφορίες για τα επιτόκια και τις τιμές των μετοχών. Για παράδειγμα, για το άτοκο επιτόκιο, χρησιμοποιήστε το επιτόκιο σε ένα δημόσιο χρεόγραφο που έχει ημερομηνία λήξης συγκρίσιμη με την περίοδο διακράτησης του δικαιώματος προαίρεσης αγοράς μετοχών.
Υπολογίστε την ετήσια μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής. Αυτή η μεταβλητή είναι η πιο πολύπλοκη από όλες τις μεταβλητές, επειδή απαιτεί υπολογισμό μαθηματικών υψηλού επιπέδου για να φθάσει στην τιμή. Αναζητήστε μια "αριθμομηχανή μεταβλητότητας τιμών μετοχών" σε απευθείας σύνδεση που διευκολύνει τον ετήσιο υπολογισμό μεταβλητότητας. Λάβετε υπόψη ότι για μια ετήσια τιμή μεταβλητότητας, πρέπει να εισαγάγετε την ημερήσια τιμή κλεισίματος ενός αποθέματος για ένα έτος. Είναι επίσης δυνατό να αντικατασταθεί ένα ημερήσιο διάστημα τιμών για μικρότερο χρονικό διάστημα, όπως μία εβδομάδα ή μήνα. Η τιμή, όταν εκφράζεται ως ποσοστό, μπορεί να διαιρείται με 100 για να μετατραπεί σε δεκαδικό ή εάν εκφράζεται ως δεκαδικό, πολλαπλασιασμένο επί 100 για να μετατραπεί σε ένα ποσοστό.
Καταχωρίστε τις μεταβλητές στη σωστή μορφή στα σωστά πεδία εισαγωγής δεδομένων στην αριθμομηχανή και ο τύπος της αριθμομηχανής θα πρέπει να παράγει μια τιμή για εσάς. Ο τύπος παράγει αξία για την αγορά μιας μετοχής απόθεμα. Για να έχετε την πλήρη αξία των επιλογών μετοχών, πολλαπλασιάστε την τιμή της αριθμομηχανής με τον αριθμό των μετοχών που η επιλογή σας επιτρέπει να αγοράσετε.
Συμβουλές
-
Επιλέξτε μια αριθμομηχανή που ισχύει στην περίπτωσή σας. Για παράδειγμα, ορισμένοι υπολογιστές υπολογίζουν την αξία των ευρωπαϊκών επιλογών και άλλοι λαμβάνουν υπόψη την πληρωμή μερισμάτων.
Προειδοποίηση
Η βασική μέθοδος Black-Scholes δεν λαμβάνει υπόψη την καταβολή μερισμάτων. Εάν η εταιρεία σας καταβάλλει μερίσματα, αυτό επηρεάζει την αξία της μετοχής σας. Η μέθοδος Black-Scholes υποθέτει ότι οι μεταβλητές παραμένουν σταθερές κατά τη διάρκεια της περιόδου διακράτησης (η αστάθεια των τιμών των μετοχών και τα επιτόκια ποικίλλουν με την πάροδο του χρόνου). Υπάρχουν και άλλα μοντέλα οικονομικής τιμολόγησης εκτός από τη Black-Scholes που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό της αξίας των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών.
