Οι εταιρείες χρησιμοποιούν το δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) για να προσδιορίσουν εάν κερδίζουν αρκετά χρήματα από επενδύσεις κεφαλαίου. Αυτές οι επενδύσεις ενδέχεται να περιλαμβάνουν πράγματα όπως κτίρια, οικόπεδα, μηχανήματα και οχήματα στόλου. Οι διευθυντές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν το δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων ως μέτρο απόδοσης. Οι συγκρίσεις μεταξύ δεικτών βιομηχανικής και εσωτερικής προηγούμενης χρήσης ενδέχεται να υποδηλώνουν την ανάγκη μιας επιχείρησης να χρησιμοποιεί αποτελεσματικότερα τα περιουσιακά της στοιχεία.
ROA Ορισμός
Οι λογιστές και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων υπολογίζουν τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων διαιρώντας τα έσοδα της εταιρείας πριν από τους τόκους και τους φόρους με το καθαρό ενεργητικό της. Ο υπολογισμός αποδίδει ένα ποσοστό ή μια αναλογία. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει ετήσιο εισόδημα $ 100.000 και καθαρά περιουσιακά στοιχεία των $ 500.000, η απόδοση του ενεργητικού είναι 20%. Με άλλα λόγια, η εταιρεία λαμβάνει απόδοση 20 τοις εκατό ή 20 σεντ για κάθε δολάριο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία.
Χαμηλού εισοδήματος
Η χαμηλή ποσοστιαία απόδοση των περιουσιακών στοιχείων δείχνει ότι η εταιρεία δεν πραγματοποιεί αρκετά έσοδα από τη χρήση των στοιχείων του ενεργητικού της. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να είναι αποδεκτή μια χαμηλή ποσοστιαία απόδοση. Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση αγόρασε πρόσφατα ένα ακριβό κομμάτι μηχανημάτων για ένα από τα εργοστάσια παραγωγής της, η απόδοση αυτού του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να είναι χαμηλή για τα πρώτα έτη λειτουργίας. Εάν η απόδοση παραμείνει χαμηλή πέραν των πρώτων ετών, μπορεί να υποδηλώνει μια ακατανόητη επένδυση εκ μέρους της διοίκησης. Το μηχάνημα μπορεί να μην αυξάνει την αποδοτικότητα της παραγωγής ή να μειώνει το συνολικό κόστος παραγωγής αρκετά ώστε να επηρεάσει θετικά το περιθώριο κέρδους της εταιρείας.
Ανεπάρκεια
Η χαμηλή ποσοστιαία απόδοση των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να υποδηλώνει μη αποδοτική χρήση των εγκαταστάσεων, των μηχανημάτων ή του στόλου της εταιρείας. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν το ποσοστό απόδοσης του ενεργητικού είναι χαμηλότερο από το μέσο όρο του κλάδου. Για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να είναι ιδιοκτήτης πολλών οχημάτων στόλου που περνούν περισσότερο χρόνο να κάθονται σε χώρους στάθμευσης παρά να μεταφέρουν εμπορεύματα. Μια άλλη πιθανότητα είναι ότι τα οχήματα του στόλου είναι ξεπερασμένα και κοστίζουν πάρα πολύ για να διατηρήσουν. Οι μακροπρόθεσμες ή κεφαλαιουχικές μισθώσεις που κοστίζουν περισσότερο ανά τετραγωνικό πόδι από τις αποδόσεις της εταιρείας στις πωλήσεις ανά τετραγωνικό πόδι είναι ένα άλλο παράδειγμα μη αποδοτικής χρήσης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Κακή διαχείριση
Όταν μια εταιρεία παράγει σταθερά χαμηλό ποσοστό απόδοσης, μπορεί να υποδεικνύει ένα πρόβλημα με τη στρατηγική της διαχείριση. Η εταιρεία μπορεί να επεκτείνεται πολύ γρήγορα. Εάν αγοράζει πάρα πολλά γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμό, τα περιουσιακά της στοιχεία και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αυξάνονται γρήγορα. Αυτό μπορεί να αντιστραφεί αν οι πραγματικές πωλήσεις και τα έσοδα δεν πληρούν τις προβλέψεις ανάπτυξης της διοίκησης. Η διοίκηση μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης με χαμηλό κόστος εάν διασκορπιστεί ακατάλληλα τις εγκαταστάσεις παραγωγής και τις ευθύνες της. Η ενοποίηση ή η ενσωμάτωση πολλών λειτουργιών, όπως η αποθήκευση και η εκπλήρωση των παραγγελιών, μπορεί να είναι μια πιο αποτελεσματική λύση.
