Κανείς δεν ξεκινά μια επιχείρηση αν δεν θέλει να κάνει λεφτά. Το να υπολογίσεις αν κάνεις ό, τι πρέπει ή μπορεί να είναι μια πρόκληση. Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τρόπος μέτρησης της επιτυχίας: πόσα εισοδήματα δημιουργούν τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησής σας για εσάς; Είναι πιθανό να υπάρχει αρνητική απόδοση ROA, αλλά αυτό δεν είναι απαραίτητα σημάδι κακοδιαχείρισης.
Ο τύπος ROA
Ο υπολογισμός της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων είναι απλός: διαιρέστε τα καθαρά κέρδη, που ονομάζονται και καθαρά έσοδα, από το συνολικό ενεργητικό. Το καθαρό κέρδος είναι το ποσό που απομένει μετά την εξόφληση όλων των εξόδων, συμπεριλαμβανομένων των φόρων και των αποσβέσεων. Εάν η εταιρεία σας έχει 200.000 δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και 20.000 δολάρια καθαρό εισόδημα για το τελευταίο τρίμηνο, το ROA είναι 1 τοις εκατό.
Εάν το καθαρό εισόδημα είναι στο κόκκινο, το ROA είναι επίσης αρνητικό. Ας υποθέσουμε ότι το καθαρό σας εισόδημα για το τελευταίο τρίμηνο ήταν ζημιά 20.000 δολαρίων. Τώρα το ROA σας είναι αρνητικό 1 τοις εκατό. Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η εταιρεία σας δεν έχει χρήματα. Μια εταιρεία μπορεί, για παράδειγμα, να έχει θετική ταμειακή ροή, αλλά να αποσβένει πολλά έσοδα λόγω απόσβεσης. Ακόμα και μεγάλες εταιρείες μπορούν να έχουν αρνητικό ROA.
Ερμηνεία ROA
Θετικό ή αρνητικό, μεγάλο ή μικρό, το ROA δεν σημαίνει πολλά, μέχρι να το συγκρίνετε με τον υπόλοιπο κλάδο. Οι συγκρίσεις σε άλλες βιομηχανίες δεν είναι παραγωγικές επειδή είναι τόσο διαφορετικές. Σε βιομηχανίες που απαιτούν μαζικές επενδύσεις σε εργοστάσια ή οχήματα, το ROA θα είναι χαμηλότερο από ό, τι στις βιομηχανίες όπου ένας φορητός υπολογιστής είναι όλος ο απαραίτητος τεχνολογικός εξοπλισμός. Οι εταιρείες που πωλούν λιανική έχουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τις υπηρεσίες προσωπικών αγορών. Το 2006, οι εταιρείες λογισμικού είχαν κατά μέσο όρο 13,1 ROA, ενώ οι αυτοκινητοβιομηχανίες, οι οποίες επενδύουν περισσότερο σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, είχαν 1,1 ROA. Η General Motors είχε -1,8 ROA.
Η σύγκριση εταιρειών σε μια βιομηχανία λειτουργεί καλύτερα. Εάν, ας πούμε, ο μέσος όρος της βιομηχανίας είναι 6,5 και η εταιρεία σας έχει ROA 8, αυτή είναι μια χρήσιμη μέτρηση. Αλλά ακόμη και σε μια βιομηχανία, με υψηλότερη ROA ή αρνητική ROA δεν αποδεικνύει αυτόματα ποια εταιρεία είναι καλύτερη. Η εταιρεία με αρνητικό καθαρό εισόδημα θα μπορούσε να χάσει χρήματα ή θα μπορούσε να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία που θα αποφέρουν κέρδη στο μέλλον. Μια υψηλότερη από το μέσο όρο ROA θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι η εταιρεία δεν επενδύει αρκετά σε περιουσιακά στοιχεία, τα οποία θα βλάψουν κάτω από τη γραμμή. Ορισμένες εταιρείες βρίσκουν τρόπους να κρατήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία μακριά από τα βιβλία, έτσι φαίνεται ότι η ROA είναι εξαιρετικά υψηλή. Σε δημιουργικούς τομείς όπου το πνευματικό δυναμικό παράγει κέρδη και όχι εξοπλισμό, η μέτρηση της ROA μπορεί να μην είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για την αξιολόγηση των εταιρειών καθόλου.
