Όταν οι επιχειρήσεις γίνονται αρκετά μεγάλες και έχουν αρκετά κεφάλαια, συχνά αποφασίζουν να αποκτήσουν άλλες επιχειρήσεις. Αυτό είναι γνωστό ως "στρατηγική ενσωμάτωσης". Υπάρχουν δύο βασικές μορφές ολοκλήρωσης: οριζόντια και κάθετη.
Η οριζόντια ολοκλήρωση συνεπάγεται την ελαχιστοποίηση του ανταγωνισμού και την αύξηση του μεριδίου αγοράς με την αγορά ανταγωνιστικών επιχειρήσεων, ενώ η κάθετη ολοκλήρωση προϋποθέτει την αγορά προμηθευτών ή διανομέων για τη βελτιστοποίηση της διαδικασίας και τη μείωση του κόστους διάθεσης ενός προϊόντος στην αγορά.
Συμβουλές
-
Οριζόντια ολοκλήρωση συμβαίνει όταν μια εταιρεία αγοράζει μια εταιρεία του ίδιου τύπου για να αυξήσει το μερίδιο αγοράς ή να φτάσει σε νέους πελάτες, ενώ η κάθετη ολοκλήρωση προϋποθέτει την αγορά ενός προμηθευτή ή διανομέα για τον εξορθολογισμό της παραγωγής.
Οριζόντια Ορισμός Ενσωμάτωσης
Οι εταιρείες που αναπτύσσονται μέσω οριζόντιας ολοκλήρωσης επιδιώκουν να αγοράσουν εταιρείες στον ίδιο κλάδο παραγωγής, η οποία μπορεί να προσφέρει πολλά οφέλη, όπως:
- Αύξηση του μεγέθους τους
- Μεγαλώνοντας τις προσφορές τους
- Μείωση του ανταγωνισμού
- Μεγιστοποίηση της παραγωγής
- Πρόσβαση σε νέους πελάτες.
Οριζόντια ολοκλήρωση μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε μονοπωλια και ολιγοπώλια εάν μια εταιρεία αγοράζει όλους ή περισσότερους ανταγωνιστές σε μια αγορά, η οποία συχνά εγείρει αντιμονοπωλιακά ζητήματα. Πολλές συγχωνεύσεις αυτού του τύπου πρέπει να εγκριθούν από την κυβέρνηση πριν από την εμφάνισή τους, προκειμένου να προστατευθούν οι καταναλωτές από τον μειωμένο ανταγωνισμό. Για παράδειγμα, αν η Verizon αγόραζε την AT & T, οι καταναλωτές θα είχαν στη διάθεσή τους λίγες επιλογές κινητής τηλεφωνίας.
Εκτός από τον μειωμένο ανταγωνισμό, ένας από τους πιο συνηθισμένους λόγους που μια εταιρεία θα κάνει οριζόντια ολοκλήρωση είναι να αυξήσει τον αριθμό των προϊόντων και υπηρεσιών που είναι σε θέση να προσφέρει στους καταναλωτές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η εταιρεία μπορεί ακόμη και να επιθυμεί να συνδυάσει τις υπάρχουσες υπηρεσίες της με τις υπηρεσίες της εταιρείας που επιθυμεί να αποκτήσει. Αυτό μπορεί επίσης να επιτρέψει στην εταιρεία να αυξήσει την παραγωγή με νέα εργοστάσια και υπαλλήλους.
Οριζόντια παραδείγματα ενσωμάτωσης
Για παράδειγμα, εάν η AriZona Beverages (εταιρεία πίσω από το παγωμένο τσάι της Arizona) θέλησε να ξεκινήσει να πωλεί αρωματισμένα αφρώδη νερά και τσάγια, αλλά δεν ήθελε να επενδύσει σε νέο εξοπλισμό, εργοστάσια και εργαζόμενους για να το κάνει, θα μπορούσε να αγοράσει μια εταιρεία που δημιουργεί σπινθήρες, όπως η La Croix, και να αρχίσετε να τα πουλάτε αμέσως. Αυτό θα του παρείχε επίσης άμεση πρόσβαση στους καταναλωτές της La Croix αντί να χρειάζεται να δημιουργήσει τη δική της βάση καταναλωτών.
Παραδείγματα πραγματικής ζωής για οριζόντια ολοκλήρωση περιλαμβάνουν την εξαγορά του Sheraton από το Marriott το 2016, την απόκτηση του Instagram από το Facebook το 2012 και την εξαγορά της Pixar από την Disney το 2006.
Οριζόντια Ορισμός Ενσωμάτωσης
Η κάθετη ολοκλήρωση συμβαίνει όταν μια εταιρεία αγοράζει οντότητες που ασχολούνται με το διαφορετικός φάσεις της αλυσίδας αξίας. Ουσιαστικά, αυτό σημαίνει ότι μια επιχείρηση αγοράζει ένα άλλο που συμμετέχει στην παραγωγή του ίδιου προϊόντος αλλά σε διαφορετικό επίπεδο της αλυσίδας εφοδιασμού, καθιστώντας τη διαδικασία δημιουργίας ενός προϊόντος και τη διάθεσή του στην αγορά φθηνότερη και ταχύτερη. Οι κάθετα ολοκληρωμένες εταιρείες μπορεί να διαπιστώσουν ότι το βοήθησαν:
- Ενίσχυση των αλυσίδων εφοδιασμού τους
- Μειώστε το κόστος παραγωγής
- Καταγράψτε περισσότερα κέρδη
- Πρόσβαση σε νέα κανάλια διανομής.
Ενώ είναι πιο δύσκολο να δημιουργηθεί ένα κάθετο μονοπώλιο από ένα οριζόντιο, όταν ολοκληρωθεί, μπορεί να αφήσει μια εταιρεία στον έλεγχο ολόκληρης της βιομηχανίας και όχι μόνο ένα τμήμα του.
Παραδείγματα κάθετης ενσωμάτωσης
Για παράδειγμα, ο Andrew Carnegie είναι διάσημος για την πρωτοπορία στην έννοια της κάθετης ολοκλήρωσης, προκειμένου να ανοίξει την αγορά χάλυβα, αναλαμβάνοντας τον έλεγχο όλων των πτυχών της παραγωγικής διαδικασίας. Δεν είχε μόνο χαλυβουργεία, αλλά και φορτηγίδες σιδηρομεταλλεύματος, πετρώματα άνθρακα και σιδήρου και τους σιδηρόδρομους. Θα πωλούσε απευθείας στους χρήστες, παρακάμπτοντας τους μεσάζοντες και τις αμοιβές τους. Ως αποτέλεσμα της κάθετης ενσωμάτωσής του σε ολόκληρη τη βιομηχανία, κανένας ανταγωνιστής δεν μπορούσε να αντέξει οικονομικά να ανταγωνιστεί τις τιμές της Carnegie Steel και κατέχει εδώ και χρόνια μονοπώλιο στη βιομηχανία.
Τα πιο σύγχρονα και λιγότερο μονοπωλιακά παραδείγματα κάθετης ολοκλήρωσης περιλαμβάνουν την απόκτηση της Motorola από την Google το 2001 για την παραγωγή smartphones και την αγορά της ρουμανικής δασικής γης από την Ikea το 2015 για την παραγωγή των πρώτων υλικών έπιπλα της.
Εμπλοκή προς τα εμπρός και προς τα εμπρός
Η κάθετη ολοκλήρωση μπορεί να συμβεί με έναν από τους δύο τρόπους, ανάλογα με τον τόπο στον οποίο ο αγοραστής και η νέα του αγορά βρίσκονται στην αλυσίδα εφοδιασμού. Υπάρχουν τρεις τύποι κάθετης ολοκλήρωσης:
- προς τα εμπρός (ή προς τα κάτω)
- προς τα πίσω (ή ανάντη) ολοκλήρωση
- ισορροπημένη ολοκλήρωση
Εδώ είναι η διαφορά μεταξύ των τριών:
- Προώθηση ολοκλήρωσης περιλαμβάνει την αγορά μιας εταιρείας Πιο κάτω την αλυσίδα εφοδιασμού, όπως ο διανομέας. Ένα παράδειγμα θα ήταν εάν ένας καλλιεργητής λουλουδιών απέκτησε μια αλυσίδα ανθοπωλείων.
- Επιστροφή στην ολοκλήρωση όταν μια εταιρεία αγοράζει μια οντότητα από πάνω τους στην αλυσίδα εφοδιασμού, για παράδειγμα, εάν ένας παραγωγός σιτηρών αγόρασε τις εκμεταλλεύσεις που καλλιεργούν τους κόκκους που χρησιμοποιούνται στα δημητριακά του.
- Ισορροπημένη ολοκλήρωση περιλαμβάνει την ανάληψη όλα τα μέρη της παραγωγικής διαδικασίας και ονομάζεται επίσης και κάθετο μονοπώλιο. Η προαναφερθείσα εταιρεία χάλυβα του Andrew Carnegie συμμετείχε στην ισορροπημένη ολοκλήρωση. Αυτή η μορφή κάθετης ολοκλήρωσης είναι λιγότερο συχνή από την εμπρόσθια ή την καθυστερημένη ενσωμάτωση, καθώς είναι σε μεγάλο βαθμό παράνομη στις Ηνωμένες Πολιτείες λόγω της νομοθεσίας περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας.
Οφέλη από την οριζόντια ενσωμάτωση
Τόσο η κάθετη όσο και η οριζόντια ολοκλήρωση έχουν τα οφέλη τους και μια επιχείρηση πρέπει να εξετάσει τις δικές της ανάγκες πριν αποφασίσει ποια μορφή στρατηγικής ολοκλήρωσης θα ακολουθήσει. Οριζόντια ολοκλήρωση μπορεί να είναι πιο συμφέρουσα όταν μια εταιρεία είναι:
- μέρος μιας ταχέως αναπτυσσόμενης βιομηχανίας και πρέπει να διατηρήσει ένα μεγάλο μέρος του μεριδίου της αγοράς
- δεν ακμάζει στον ανταγωνισμό
- ελπίζοντας να έχει πρόσβαση σε μια νέα αγορά ή βάση πελατών
- επιδιώκοντας την κλιμάκωση της επιχείρησης.
Φυσικά, η οριζόντια ολοκλήρωση δεν επιτρέπει σε μια επιχείρηση να γίνει αυτάρκης, έτσι οι εταιρείες που επιδιώκουν να μειώσουν το κόστος διανομής ή εφοδιασμού μπορεί να βρουν κάθετη ολοκλήρωση για να είναι πιο επωφελής.
Οφέλη της κάθετης ολοκλήρωσης
Εντούτοις, η κάθετη ολοκλήρωση μπορεί να μην βοηθήσει άμεσα μια εταιρεία να αυξήσει το μερίδιο αγοράς της, αλλά μπορεί να συμβάλει στη μείωση του κόστους που συνδέεται με την απόκτηση ενός προϊόντος ή μιας υπηρεσίας στην αγορά και μπορεί να βοηθήσει μια εταιρεία να απορροφήσει τα κέρδη και από τις δύο πλευρές της προσφοράς αλυσίδα. Τα μειωμένα κέρδη μπορεί να βοηθήσουν μια εταιρεία να εξοικονομήσουν χρήματα για τον καταναλωτή προκειμένου να αποκτήσει τελικά μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς ή να την βοηθήσει να ανταγωνιστεί αποτελεσματικότερα με άλλα προϊόντα και υπηρεσίες στον κλάδο.
Η κάθετη ολοκλήρωση είναι ιδιαίτερα συμφέρουσα για τις επιχειρήσεις που διαπιστώνουν ότι οι διανομείς ή οι προμηθευτές τους είναι είτε αναξιόπιστοι είτε χρεώνουν πάρα πολύ ή εάν υπάρχουν πάρα πολλοί μεσάζοντες μεταξύ της εταιρείας και του καταναλωτή της, προσθέτοντας άσκοπες αμοιβές στο τελικό κόστος του προϊόντος.
Μια εταιρεία που προσπαθεί να παράγει προϊόντα με ακριβείς προδιαγραφές που είναι εκτός του κανόνα για τη βιομηχανία μπορεί επίσης να εξετάσει την κάθετη ολοκλήρωση. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρία αυτοκινήτων θέλει να κάνει τα ελαστικά ενός συγκεκριμένου μεγέθους που δεν πωλούν οι υπάρχουσες εταιρείες ελαστικών, μπορεί να είναι πιο οικονομικά υγιές να αγοράσει μια εταιρεία ελαστικών και να αρχίσει να παράγει ελαστικά σε αυτό το μέγεθος παρά να παραγγείλει ειδικά ελαστικά από μια υπάρχουσα εταιρεία.
Επιτυχία με κάθετη ολοκλήρωση
Για να επιτύχει μια επιτυχημένη κάθετη ολοκλήρωση, η επιχείρηση πρέπει να έχει αρκετούς πόρους για να διαχειριστεί τη νέα επιχείρηση και να είναι προετοιμασμένος να αναλάβει μια οντότητα που εμπλέκεται σε εργασία με την οποία μπορεί να μην είναι εξοικειωμένη. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία παρασκευής ζυθοποιίας αναλάβει έναν οπωρώνα για να ξεκινήσει την πώληση μήλων μηλίτη, πρέπει να εξασφαλίσει ότι έχει το κεφάλαιο για να επιβιώσει ένα έτος πλημμύρας και ότι οι ψηλότεροι είναι έτοιμοι να αρχίσουν να λαμβάνουν σωστές αποφάσεις για τη γεωργία, μπορεί να μην έχουν προηγούμενη εμπειρία.
