Μια επιχείρηση πρέπει να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της, να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και να ευδοκιμήσει μακροπρόθεσμα. Για να γίνει αυτό, μια εταιρεία βασίζεται σε μια εταιρική κατάσταση ταμειακών ροών, η οποία επίσης αναφέρεται ως αναφορά ρευστότητας. Το να γνωρίζουμε ποια είναι η καύση της ανάπτυξης μιας εταιρείας είναι σημαντική, ειδικά για τους επενδυτές που αγοράζουν εταιρικές μετοχές με μακροπρόθεσμη προοπτική.
Ορισμός
Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια λογιστική έκθεση που λέει στους επενδυτές πώς μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα κεφάλαιά της. Η δήλωση παρέχει πληροφορίες για τις κινήσεις ρευστότητας μιας επιχείρησης, αποκαλύπτοντας το πώς διατηρεί τα κατάλληλα επίπεδα κεφαλαίου κίνησης. Το κεφάλαιο κίνησης μετρά τη βραχυπρόθεσμη διαθεσιμότητα μετρητών και ισούται με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (π.χ. μετρητά και αποθέματα) μείον βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γνωστές και ως βραχυπρόθεσμα χρέη. Μια εταιρεία με πολλαπλές θυγατρικές συνδυάζει ή ενοποιεί τις εκθέσεις ρευστότητας όλων των θυγατρικών για τη δημιουργία ενοποιημένης κατάστασης ταμειακών ροών. Στη δήλωση, οι λογιστές αναφέρουν ενοποιημένες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες, επενδυτικές δραστηριότητες και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες.
Σημασία
Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι ένα σημαντικό έγγραφο που οι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά. Η έκθεση αποκτά τη σημασία της από το γεγονός ότι παρέχει στοιχεία σχετικά με τη φερεγγυότητα μιας επιχείρησης - δηλαδή την ικανότητά της να πληρώνει χρέη. Για τους επενδυτές και τους συντελεστές της αγοράς, είναι σημαντικό η εταιρική διοίκηση να δείχνει ότι η εταιρεία δεν βάζει όλα τα αυγά σε ένα καλάθι - με άλλα λόγια, οι εταιρικές επιχειρηματικές γραμμές διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους σε διάφορους οικονομικούς τομείς.
Λειτουργικές δραστηριότητες
Το πρώτο στοιχείο σε ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών αφορά τις λειτουργικές δραστηριότητες. Το τμήμα καλύπτει τις εισπράξεις και πληρωμές μετρητών που σχετίζονται με καθημερινές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Αυτές περιλαμβάνουν πληρωμές προς πωλητές, εισπράξεις από πελάτες, έξοδα τόκων, έξοδα εργασίας και άλλα γενικά έξοδα. Οι ενοποιημένες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες αφορούν επίσης τους τόκους και τα μερίσματα που εισπράττονται από άλλες εταιρείες και τους φόρους εισοδήματος που καταβλήθηκαν.
Επενδυτικές δραστηριότητες
Οι ενοποιημένες ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες αποκαλύπτουν την ιστορία της επενδυτικής στρατηγικής μιας εταιρείας σε βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Το τμήμα υποδεικνύει στο κοινό και τους επενδυτές, όπου βρίσκονται οι προτεραιότητες μιας εταιρείας. Εξίσου σημαντικό είναι ότι οι επενδυτικές δραστηριότητες παρέχουν επίσης πληροφορίες για τις οικονομικές συνθήκες, καθώς τα κορυφαία στελέχη είναι γενικά ευφημιστικά για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, εάν η οικονομία είναι ισχυρή. Στην ενότητα "Επενδυτικές δραστηριότητες", οι εταιρικοί λογιστές παρουσιάζουν αγορές ή πωλήσεις εξοπλισμού και μηχανημάτων, δάνεια προς άλλες εταιρείες και αγορές κινητών αξιών, όπως μετοχές και ομόλογα.
Δραστηριότητες χρηματοδότησης
Οι ενοποιημένες ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες παρέχουν στους επενδυτές χρήσιμες πληροφορίες σχετικά με το κεφάλαιο κίνησης και τη δομή κεφαλαίου μιας εταιρείας. Η κεφαλαιακή δομή αναφέρεται στις διάφορες πηγές χρηματοδότησης που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της. Συγκεκριμένα, οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες αφορούν αυξήσεις ή μειώσεις των πληρωτέων δανείων, εξαγορές ομολόγων και πληρωμές μερισμάτων. Η εξόφληση των ομολόγων σημαίνει την αποπληρωμή του χρέους πριν από τη λήξη και αποτελεί κοινή πρακτική, ειδικά όταν τα επιτόκια των ομολόγων είναι υψηλότερα από τα επιτόκια της αγοράς.
