Κατά την επανεξέταση μιας δυνητικής επιχειρηματικής επένδυσης, είναι κοινό για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα να εξετάζουν το μεικτό περιθώριο και την απόδοση της επένδυσης μιας εταιρείας. Το ακαθάριστο περιθώριο είναι ένας σημαντικός παράγοντας πρόβλεψης της απόδοσης της επένδυσης - αλλά αυτοί οι δύο όροι δεν είναι ίδιοι. Οι επιχειρηματικοί διευθυντές και οι επενδυτές τους θα πρέπει να είναι σε θέση να διαφοροποιούν εύκολα την απόδοση επένδυσης και το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους και να εκμεταλλεύονται τις γνώσεις τους για να βοηθήσουν στην αξιολόγηση των οικονομικών επιδόσεων.
Απόδοση των επενδύσεων
Η απόδοση της επένδυσης είναι το ποσό που μια συγκεκριμένη επένδυση αποδίδει, εκπεφρασμένη ως ποσοστό της αρχικής επένδυσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση που επιστρέφει $ 108 σε ένα αρχικό κεφάλαιο των $ 100 έχει απόδοση 8 τοις εκατό της επένδυσης, καθώς $ 8 είναι η καθαρή απόδοση. Η απόδοση της επένδυσης χρησιμοποιείται συνήθως για την αξιολόγηση της ποιότητας ενός συγκεκριμένου αποθέματος ή ομολόγου, αλλά οι διαχειριστές χρησιμοποιούν μερικές φορές την απόδοση της επένδυσης σε σχέση με τις αποφάσεις, τις στρατηγικές και τις αγορές που πραγματοποιούνται από την επιχείρηση.
Μικτό περιθώριο κέρδους
Το ακαθάριστο περιθώριο είναι ένας οικονομικός λόγος που συγκρίνει τα έσοδα και το άμεσο κόστος. "Τα έσοδα μείον τα άμεσα κόστη ισοδυναμούν με μικτό περιθώριο κέρδους", σύμφωνα με τον Darren Dahl της "Inc." περιοδικό. Το ακαθάριστο περιθώριο εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό. Το μικτό περιθώριο είναι στενά συνδεδεμένο με τη σήμανση και οι επιχειρήσεις με ένα υγιές ακαθάριστο περιθώριο είναι πολύ πιο πιθανό να είναι επικερδείς από εκείνες που καλύπτουν μόλις το κόστος τους. Το ακαθάριστο περιθώριο δεν περιλαμβάνει κανένα έμμεσο κόστος πωλήσεων - έξοδα όπως μισθώματα, μισθούς και διαφήμιση - αλλά περιλαμβάνει το κόστος εργασίας και το κόστος εργασίας.
Σχέση
Σύμφωνα με τον οικονομικό εμπειρογνώμονα Jay Ebben, το μικτό περιθώριο είναι ένας σημαντικός παράγοντας πρόβλεψης της απόδοσης της επένδυσης, που τελικά είναι οι ιδιοκτήτες και οι μέτοχοι που αναζητούν. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επιχειρήσεις με ανεπαρκή ακαθάριστα περιθώρια δεν δημιουργούν αρκετά έσοδα για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων τους. Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους χρησιμοποιείται μερικές φορές για να αποτρέψει τους διαχειριστές επιχειρήσεων από πιθανά προβλήματα με έλεγχο κόστους ή υποτίμηση. Το μικτό περιθώριο μπορεί συχνά να χρησιμεύει ως πρόβλεψη της μακροπρόθεσμης δυνητικής απόδοσης της επένδυσης. Οι νέες επιχειρήσεις έχουν συχνά αρνητική ή κακή απόδοση της επένδυσης λόγω του κόστους εκκίνησης, αλλά εκείνοι που απολαμβάνουν ένα σημαντικό ακαθάριστο περιθώριο είναι πολύ πιθανότερο να πραγματοποιήσουν κέρδος αν επιβιώσουν τα πρώτα τους χρόνια.
Βασικές διαφορές
Αν και το ακαθάριστο περιθώριο συνδέεται στενά με την απόδοση της επένδυσης, δεν μεταφράζεται πάντα στο άλλο. Οι επιχειρήσεις με σημαντικό έμμεσο κόστος θα εξακολουθούν να υφίστανται αρνητική απόδοση της επένδυσης, ακόμη και αν έχουν καλές επιδόσεις από πλευράς μικτού περιθωρίου κέρδους. Επιπλέον, οι αλλαγές στην αγορά ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά το αναπτυξιακό περιθώριο στο μέλλον, οπότε, όπως πάντα, οι τάσεις είναι σημαντικές και τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις.
