Ένας αριθμός που οι επενδυτές τείνουν να ξεχνούν όταν επικεντρώνεται στα αποθέματα είναι η ταμειακή ροή. Οι περισσότεροι επενδυτές μηδενίζουν τα προβλεπόμενα κέρδη, αλλά η ταμειακή ροή είναι η πραγματική αξία στο απόθεμα. Ένας λογαριασμός που επηρεάζει την κατάσταση ταμειακών ροών είναι ο λογαριασμός εισπρακτέων.
Ταμειακή ροή
Η ταμειακή ροή μιας εταιρείας βρίσκεται στην κατάσταση ταμειακών ροών. Η κατάσταση των ταμειακών ροών χωρίζεται σε τρία μέρη: τη λειτουργία, την επένδυση και τη χρηματοδότηση. Το τμήμα λειτουργίας είναι όπου καταγράφεται η ταμειακή ροή από τις καθημερινές δραστηριότητες της εταιρείας. Το επενδυτικό τμήμα είναι όπου καταγράφονται οι ταμειακές ροές από κεφαλαιουχικές δαπάνες, εξαγορές και συμμετοχές σε μετοχές. Το τμήμα χρηματοδότησης είναι όπου καταγράφονται οι ταμειακές ροές από συναλλαγές με τους προμηθευτές κεφαλαίου, όπως οι μετοχές, η αποπληρωμή χρεών και τα μερίσματα.
Σημειώσεις απαίτησης
Οι εισπρακτέες απαιτήσεις είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό. Παρέχει πληροφορίες σχετικά με τα ποσά που η εταιρεία αναμένει να λάβει από μια μορφή χρεωστικών επενδύσεων. Συνήθως, μια εταιρεία που επικεντρώνεται σε οτιδήποτε άλλο εκτός από την επένδυση χρέους δεν θα πρέπει να έχει μεγάλο αριθμό χαρτονομισμάτων που να εισπράττονται στα βιβλία της. Αυτό δεν είναι η εστίαση της εταιρείας. Οι εισπρακτέες σημειώσεις πρέπει να συγκεντρώνονται σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην επένδυση σε χρεόγραφα και άλλα χρεόγραφα.
Αντίκτυπος στην Ταμειακή Ροή
Η αύξηση των εισπρακτέων απαιτήσεων δεν κάνει οτιδήποτε στην κατάσταση ταμειακών ροών εκτός εάν συνοδεύεται από ταμειακή εκροή λόγω έκδοσης πιστώσεων. Ένα σενάριο στο οποίο μια εταιρεία δανείζει μετρητά σε αντάλλαγμα για ένα εισπρακτέο σημείωμα δημιουργεί ταμειακή εκροή στο επενδυτικό τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών. Εάν μια εταιρεία δανείζει κάτι άλλο ή εμπορεύεται προϊόντα για ένα εισπρακτέο σημείωμα, δεν υπάρχει καμία επίδραση στις καταστάσεις ταμειακών ροών.
Ταμειακή ροή
Η εστίαση των προσπαθειών σας στην ανάλυση της ταμειακής ροής μιας εταιρείας είναι μια από τις καλύτερες χρήσεις του χρόνου σας στην έρευνα επενδύσεων. Επειδή τα μετρητά είναι βασιλιάς και η αξία μιας εταιρείας είναι η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών της ροών, η απόκτηση μιας ιδέας για το είδος των ταμειακών εισροών που αναμένετε στο μέλλον θα σας βοηθήσει σημαντικά στην αποτίμηση της εταιρείας. Για τις περισσότερες εταιρείες, τα εισπρακτέα σημειώματα είναι στοιχεία μιας χρήσεως και δεν θα επαναληφθούν στο μέλλον, συνεπώς είναι καλύτερο να τα αγνοήσουμε ή να τα αντιμετωπίσουμε με πολύ συντηρητικό τρόπο όταν προβλέπουμε μελλοντικές ταμειακές ροές.
