Η μέθοδος pro forma χρησιμοποιείται μερικές φορές από εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο για την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων. Όταν χρησιμοποιούν τη μέθοδο pro forma, οι εταιρείες συχνά παρεκκλίνουν από τις Γενικά Αποδεκτές Λογιστικές Αρχές (GAAP) για να παρουσιάσουν τα πράγματα με το πιο συμφέρον φως. Αυτό μπορεί να είναι παραπλανητικό για τον μη ενημερωμένο επενδυτή.
Λειτουργία
Σύμφωνα με τη μέθοδο pro forma, οι οικονομικές καταστάσεις αναπροσαρμόζονται σε μια υπολογιζόμενη προσπάθεια να επισημανθούν ορισμένα σημεία και να παραβλεφθούν οι υπόλοιποι. Για παράδειγμα, οι αριθμοί κέρδους pro forma αποκλείουν διάφορες χρεώσεις που η εταιρεία μπορεί να μην θέλει να δει οι επενδυτές. Η μέθοδος pro forma εφαρμόζεται συχνά στις καταστάσεις αποτελεσμάτων, ισολογισμών και καταστάσεις ταμειακών ροών. Όταν τα οικονομικά αποτελέσματα παρουσιάζονται χρησιμοποιώντας τόσο pro forma όσο και GAAP, οι οικονομικές καταστάσεις βάσει της GAAP παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.
Παρανοήσεις
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από τις περισσότερες δημόσιες εταιρείες να καταθέτουν καταστάσεις χρησιμοποιώντας συγκεκριμένες λογιστικές συμβάσεις, γνωστές ως Γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP). Λόγω της συνεκτικότητας που απαιτείται, η GAAP διευκολύνει τους επενδυτές να παρακολουθούν τα αναφερόμενα κέρδη μιας εταιρείας από τρίμηνο σε τρίμηνο και από έτος σε έτος. Οι οικονομικές καταστάσεις βάσει της GAAP επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να συγκρίνουν ακριβέστερα το απόθεμα μιας εταιρείας με εκείνο άλλης εταιρείας. Λόγω των απαιτήσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια, όπως το Amazon.com, πολλοί επενδυτές φυσικά αναμένουν ότι οι οικονομικές καταστάσεις που θα εκδώσουν θα είναι σύμφωνες με τα GAAP. Όμως, παρόλο που οι εταιρείες αυτές προετοιμάζουν τις απαραίτητες δηλώσεις για να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις της SEC, οι δηλώσεις που παρουσιάζονται στους επενδυτές συχνά προετοιμάζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο pro forma.
Σκέψεις
Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο κατανοούν ότι τα απογοητευτικά κέρδη μπορούν να προκαλέσουν πτώση της αξίας των μετοχών μιας εταιρείας. Προκειμένου να αποφευχθεί αυτό το αποτέλεσμα, πολλές εταιρείες υπογραμμίζουν τα αποτελέσματα pro forma και υπογραμμίζουν αυτά που συμμορφώνονται με τα GAAP. Ορισμένες εταιρείες παραμελούν ακόμη και να αναφέρουν αποτελέσματα GAAP, προτιμώντας αποκλειστικά τη μέθοδο pro forma. Λόγω της δυνατότητας της μεθόδου pro forma να παραπλανήσει τους επενδυτές, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξέδωσε προειδοποίηση σχετικά με τη μέθοδο pro forma. Ενώ η SEC προειδοποιεί για pro forma δηλώσεις, δεν απαγορεύει τη χρήση τους.
Προειδοποίηση
Οι οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται με τη μέθοδο pro forma μπορούν να βασίζονται σε παραδοχές που δεν είναι σύμφωνες με τις Γ.Π.Λ.Α., με τελικό αποτέλεσμα ότι οι ίδιες οι δηλώσεις δεν παρουσιάζουν ακριβή οικονομική εικόνα. Οι δηλώσεις Pro forma τείνουν να υπογραμμίζουν τις πιο θετικές πληροφορίες, συχνά μη λαμβάνοντας υπόψη τις δαπάνες ή τις χρεώσεις που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές. Παραδείγματα εξαλειμμένων εξόδων περιλαμβάνουν τις αποσβέσεις, τα απούλητα αποθέματα, τις αποσβέσεις, τις αποζημιώσεις βάσει αποθεμάτων και τα έξοδα απόκτησης. Ο φόρος των τόκων και οι φόροι μερικές φορές απομένουν ακόμη.
Λύση
Εάν βλέπετε τη φράση "pro forma" σε οποιεσδήποτε οικονομικές δηλώσεις αναθεωρείτε, αναζητήστε μια υποσημείωση ή μια εξήγηση για το τι είναι και δεν περιλαμβάνεται στα προπλαστικά στοιχεία. Σε ορισμένες περιπτώσεις παρέχεται μια συμφωνία μεταξύ GAAP και δηλώσεων που έχουν συνταχθεί με τη μέθοδο pro forma, ώστε να μπορείτε να δείτε ποιες ήταν οι αλλαγές. Εάν η εταιρεία είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο και δεν έχουν υποβληθεί δηλώσεις βάσει GAAP, μπορείτε να κατεβάσετε ένα δωρεάν αντίγραφο των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας που βασίζονται στις γενικευμένες οικονομικές καταστάσεις (GAAP) που υποβλήθηκαν για την κάλυψη των απαιτήσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) από τον ιστότοπο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
