Το κεφάλαιο κίνησης είναι η ψυχή της κάθε επιχείρησης. Καθορίζει την ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται τις ταμειακές της ροές ώστε να έχει πάντα αρκετό για να καλύψει τις υποχρεώσεις της. Η διαχείριση των στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης αποτελεί βασική δεξιότητα οποιουδήποτε ιδιοκτήτη επιχείρησης ή διαχειριστή. Υπάρχουν διάφορα εργαλεία από αυτά που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης.
Ορισμός
Το κεφάλαιο κίνησης ορίζεται ως το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, των ταμειακών διαθεσίμων, των απαιτήσεων και των αποθεμάτων μιας εταιρείας, μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις της, οι οποίες είναι όλες οφειλές οφειλόμενες σε λιγότερο από 12 μήνες. Πρόκειται για ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας. Ο στόχος ενός διευθυντή είναι πάντα να αυξάνει το κεφάλαιο κίνησης, το οποίο μπορεί να παρακολουθείται εύκολα σε ημερήσια ή μηνιαία βάση. Μια επιχείρηση που πραγματοποιεί κέρδη και έχει θετική ταμειακή ροή θα πρέπει πάντα να αυξάνει τη θέση της στο κεφάλαιο κίνησης.
Πρόγραμμα ταμειακών ροών
Κάθε εταιρεία θα πρέπει να έχει ένα εβδομαδιαίο πρόγραμμα ταμειακών ροών που σχεδιάζεται σε ένα υπολογιστικό φύλλο που δείχνει πότε μπαίνουν τα χρήματα, βγαίνουν και πόσα θα μείνουν. Όταν μια επιχείρηση πωλεί τα προϊόντα της με όρους σε έναν πελάτη, τα κεφάλαια από την πώληση δεν μπορούν να συλλέγονται για 30, 45 ή ακόμα και 60 ημέρες. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις, από την άλλη πλευρά, συνήθως θα πρέπει να πληρώνονται με βραχύτερους όρους. Αυτή η διαφορά στο χρονοδιάγραμμα καταδεικνύει τη σημασία της ύπαρξης μιας μεγάλης θέσης κεφαλαίου κίνησης.
Λογαριασμοί είσπραξης
Ο κύκλος εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών αποτελεί σημαντικό δείκτη της ικανότητας μιας εταιρείας να πωλεί προϊόντα και να συλλέγει τα κεφάλαιά της. Ο κύκλος εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών μπορεί να υπολογιστεί ως συνολικές πωλήσεις διαιρούμενο με το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία είχε ετήσιες πωλήσεις ύψους 1,2 εκατομμυρίων δολαρίων και είχε μέσο εισπρακτέο εισόδημα των 100.000 δολαρίων τότε ο δείκτης κύκλου εργασιών της θα ήταν 12 φορές. Εάν η εταιρεία πωλούσε σε 30 ημερών τότε αυτό θα ήταν ένας τέλειος λόγος. Δυστυχώς, ο πραγματικός κόσμος δεν λειτουργεί πάντα με αυτόν τον τρόπο. Εάν το υπόλοιπο των εισπρακτέων λογαριασμών ήταν 150.000 δολάρια, τότε ο δείκτης κύκλου εργασιών θα μειωνόταν σε οκτώ, πράγμα που δείχνει περίοδο συλλογής 45 ημερών, 360 ημέρες διαιρούμενη με οκτώ.
Καταγραφή εμπορευμάτων
Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος είναι μια άλλη μέτρηση που επηρεάζει το κεφάλαιο κίνησης. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό κόστος των αγαθών που πωλούνται από το υπόλοιπο του αποθέματος. Μια εταιρεία πρέπει να έχει ένα απόθεμα ισορροπίας που είναι επαρκής για να καλύψει τη ζήτηση, αλλά όχι τόσο πολύ που έχει ένα παλιό απόθεμα που δεν πωλεί.
Κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης
Ο κύκλος εργασιών του κύκλου εργασιών υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές πωλήσεις κατά το ποσό του κεφαλαίου κίνησης. Ο λόγος που είναι πολύ υψηλός δείχνει ότι το κεφάλαιο κίνησης εργάζεται πάρα πολύ σκληρά και η εταιρεία θα δυσκολευτεί να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Ο λόγος που είναι πολύ χαμηλός είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία έχει πλεονάζον κεφάλαιο κίνησης και τα κεφάλαια πρέπει να αποσύρονται για να επενδύσουν σε άλλα περιουσιακά στοιχεία που θα ήταν πιο παραγωγικά. Ο βέλτιστος δείκτης κύκλου εργασιών για κάθε επιχείρηση είναι μια διαδικασία δοκιμής και σφάλματος για τον προσδιορισμό του καλύτερου επιπέδου κεφαλαίου κίνησης.
