Όταν πρόκειται για τα χρήματα στο λογαριασμό της εταιρείας σας, συχνά αισθάνεστε σαν να μην υπάρχει ποτέ αρκετό. Για το καθορισμένο ποσό κεφαλαίων που διαθέτει ένα άτομο ή μια επιχείρηση, μπορεί να υπάρχουν εκατό αντάξια χρήσεις. Όλα αυτά πρέπει να εξεταστούν προσεκτικά, έτσι ώστε να ληφθεί η καλύτερη δυνατή απόφαση και τα διαθέσιμα χρήματα να αποφέρουν τα πιο θετικά αποτελέσματα. Στην ουσία, αυτή είναι η κατανομή του ενεργητικού. Η κατανομή του ενεργητικού στις επενδύσεις κατανέμεται συνήθως σε μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και μετρητά.
Ανοχή για τον κίνδυνο και τον χρονικό ορίζοντα
Ανάλογα με την ανοχή σας σε κίνδυνο και τον χρονικό ορίζοντα που διαθέτετε, μπορείτε να επιλέξετε να διανείμετε τα κεφάλαιά σας διαφορετικά. Ομοίως, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων πρέπει να συνεργάζονται στενά με τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους, τους επικεφαλής των υπηρεσιών, την ηγεσία των εταιρειών και τους λογιστές για να καθορίσουν τον καλύτερο τρόπο χρήσης των περιορισμένων κεφαλαίων που έχουν στη διάθεσή τους για την ανάπτυξη της επιχείρησης στον πληρέστερο βαθμό. Είτε πρόκειται για επενδύσεις στην αγορά είτε για ρευστοποίηση κεφαλαίων σε εταιρικά έργα, η προσεκτική εξέταση του διαθέσιμου χρόνου και της ανοχής σας για τον κίνδυνο είναι το κλειδί για την σωστή κατανομή των περιουσιακών στοιχείων σας.
Στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων
Μια κρίσιμη πτυχή της κατανομής του ενεργητικού έχει ως στόχο τη μείωση του κινδύνου. Στην περίπτωση των επενδυτών που αποθέτουν κεφάλαια για συνταξιοδότηση, η μείωση του κινδύνου θα τους βοηθήσει να διατηρήσουν τον έλεγχο όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα για το μέλλον τους. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με την τοποθέτηση μόνο ορισμένων κεφαλαίων σε αποθέματα υψηλού κινδύνου και με την επιφύλαξη άλλων για ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κινδύνου. Ομοίως, η διατήρηση κάποιων χρημάτων σε λογαριασμό αποταμίευσης υψηλής απόδοσης μπορεί να είναι μια καλή στρατηγική για τη διατήρηση ενός ταμείου έκτακτης ανάγκης σε περίπτωση που η χρηματιστηριακή αγορά δεν συμπεριφέρεται όπως αναμενόταν. Πολλοί οικονομικοί σύμβουλοι προτείνουν να κρατήσετε όσο το δυνατόν λιγότερα διαθέσιμα κεφάλαια σε μετρητά, καθώς η απόδοση τους θα είναι σχεδόν πάντοτε φτωχή σε σύγκριση μακροπρόθεσμα σε σύγκριση με τις επιλογές της αγοράς. Με την αναπροσαρμογή της κατανομής του ενεργητικού σας όσο πιο κοντά φτάσετε στη συνταξιοδότηση, έτσι ώστε περισσότερα από τα χρήματά σας να είναι σε σταθερά, χαμηλού κινδύνου κεφάλαια, αυξάνετε τις πιθανότητες να μείνετε με την πλειοψηφία όσων έχετε παραμερίσει. Όταν ο χρόνος δεν είναι πλέον στο πλευρό σας και πρέπει να εξοφλήσετε τις επενδύσεις σας, είναι καλύτερο να κρατήσετε τα χρήματά σας σε ένα λιγότερο ασταθές ταμείο.
Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων επίσης στοχεύουν στη μείωση του κινδύνου μέσω της κατανομής του ενεργητικού. Δεδομένου ότι υπάρχουν μόνο τόσα πολλά κέρδη που κυκλοφορούν, είναι σημαντικό οι ηγέτες των επιχειρήσεων να κάνουν έξυπνες αποφάσεις ως προς το πού πρέπει να πάνε αυτά τα χρήματα. Είναι καλύτερα να επανεπενδύετε τα χρήματα στην επιχείρηση ή να τα λαμβάνετε ως κέρδος; Επιλέγοντας να επανεπενδύσετε, να πληρώσετε χρέη ή να διατηρήσετε τα χρήματα στα ταμεία της εταιρείας μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο που μπορεί να αντιμετωπίσει η επιχείρησή σας μακροπρόθεσμα. Επιλέγοντας να λάβετε μερικά χρήματα ως κέρδος όχι μόνο αυξάνει τη φορολογική σας επιβάρυνση, σας αφήνει λιγότερο προετοιμασμένη για απρόβλεπτες κρίσεις ή οικονομικές δαπάνες που μπορεί να προκύψουν από τη γραμμή. Τελικά, ωστόσο, η απόφαση είναι εξαιρετικά ατομική και πρέπει να εξεταστεί προσεκτικά.
Όπως οι προσωπικές επενδύσεις, όσο μεγαλύτεροι είναι οι κίνδυνοι που παίρνετε στην επιχείρηση, τόσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανές ανταμοιβές που μπορείτε να απολαύσετε. Ως εκ τούτου, επιλέγοντας να αγοράσετε ένα νέο κτίριο, επενδύοντας σε μια πρόσθετη σειρά προϊόντων ή διαθέτοντας χρήματα για νέες προσπάθειες μάρκετινγκ, είναι όλα παραδείγματα αποφάσεων για κατανομή ενεργητικού των επιχειρήσεων. Εάν αυτές οι επιλογές αποδειχθούν καρποφόρες, μπορεί να σημαίνει περισσότερα χρήματα για την εταιρεία σας. Είτε είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε αυτούς τους κινδύνους, είναι τελικά μια απόφαση που πρέπει να κάνει η ηγεσία μαζί. Εάν φαίνεται ότι η πιθανή ανταμοιβή θα μπορούσε να αντισταθμίσει τον κίνδυνο απώλειας της επένδυσής σας, η απόφαση είναι πιθανώς μια καλή απόφαση.
Η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησής σας είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο και να αυξήσετε τις πιθανότητες να αποκομίσετε αργότερα μια θετική απόδοση στις επενδύσεις σας. Είναι λογικό να τοποθετήσετε μερικά από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας σας σε έργα χαμηλότερου κινδύνου, όπως η αγορά ενός νέου σημείου για το κατάστημά σας για την ενθάρρυνση της κυκλοφορίας των ποδιών, καθώς και σε υψηλότερου κινδύνου, όπως η αγορά ενός νέου κτιρίου έτσι ώστε να μπορείτε να ανοίξετε μια δεύτερη θέση. Οι πιθανότητες επιτυχίας είναι μεγαλύτερες με αυτό τον τρόπο και θα είναι πολύ λιγότερο πιθανό να χάσετε όλα όσα έχετε επενδύσει, αν κάτι πάει στραβά.
Δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων
Μπορεί να αναρωτιέστε τι είναι η δυναμική κατανομή ενεργητικού; Αυτή η επενδυτική στρατηγική είναι ένας χρήσιμος τρόπος για να διατηρήσετε το χαρτοφυλάκιό σας υπό έλεγχο. Αυτή η τεχνική περιλαμβάνει την επένδυση σε ορισμένες κλάσεις περιουσιακών στοιχείων και την πραγματοποίηση συχνών πωλήσεων ή συναλλαγών καθώς αυξάνονται οι αξίες των αντίστοιχων κατηγοριών. Μπορεί να μην αυξάνονται ανάλογα με το ένα το άλλο. Για παράδειγμα, σε ένα έτος όπου η χρηματιστηριακή αγορά λειτουργεί καλά, τα περιουσιακά στοιχεία που επενδύονται σε μετοχές θα μπορούσαν να αυξηθούν πάνω από 15%. Τα ομόλογα, ωστόσο, είναι πιθανό να αυξηθούν μόνο κατά λίγες εκατοστιαίες μονάδες. Αντί της συνεχούς επανεπένδυσης όλων των επιπλέον αποθεμάτων σε μετοχές, η δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων απαιτεί την αναδιανομή όλων των στοιχείων ενεργητικού σε όλες τις κατηγορίες για να διατηρηθούν με τις ίδιες αναλογίες.
Πείτε, για παράδειγμα, ότι θέλετε να επενδύσετε 50.000 δολάρια. Λόγω του χρονικού σας ορίζοντα και της ανοχής σας σε κινδύνους, επιλέγετε να τοποθετήσετε 35.000 (70%) από τα χρήματα σε μετοχές. Επιλέγετε να τοποθετήσετε 10.000 δολάρια (20 τοις εκατό) σε ομόλογα και τα υπόλοιπα 5.000 δολάρια (10 τοις εκατό) σε μετρητά. Η αγορά έχει ένα σπουδαίο έτος και κερδίζετε $ 5.000 από αυτήν. Ωστόσο, τα ομόλογα σας αποφέρουν μόνο $ 300 και τα μετρητά σας μόλις $ 50. Για το έτος, έχετε μια συνολική αύξηση $ 5.350, αποδίδοντας συνολικό ενεργητικό των $ 55.350. Εάν επιθυμείτε να τηρήσετε τη δυναμική κατανομή ενεργητικού, θα ανακατανέμετε τα κεφάλαιά σας έτσι ώστε να επενδυθούν 38.745 δολάρια σε μετοχές, 11.070 δολάρια σε ομόλογα και 5.535 δολάρια σε μετρητά. Με αυτόν τον τρόπο, το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που διατηρήσατε σε κάθε κατηγορία θα παραμείνει συνεπές.
Οι επιχειρήσεις μπορούν επίσης να εφαρμόσουν τη δυναμική κατανομή ενεργητικού στις επενδύσεις τους. Για παράδειγμα, μπορείτε να επιλέξετε να λαμβάνετε μόνο 10 τοις εκατό των διαθέσιμων στοιχείων ως κέρδη, ανεξάρτητα από το πόσα χρήματα μπορεί να είναι διαθέσιμα. Αυτή είναι μια εξαιρετική στρατηγική για να διασφαλίσετε ότι συνεχίζετε να επενδύετε στην εταιρεία σας και να την βοηθήσετε να αναπτυχθεί.
Οι εταιρείες μπορούν επίσης να επενδύσουν σε αποθέματα, ομόλογα, ακίνητα ή λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης με τους ίδιους τρόπους που κάνουν τα άτομα. Αυτός είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να αυξηθούν τα διαθέσιμα στοιχεία του οργανισμού. Πρέπει να ακολουθήσετε τις ίδιες βέλτιστες πρακτικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων, για να διασφαλίσετε ότι δεν αναλαμβάνετε υπερβολικό κίνδυνο και ότι ο χρονικός σας ορίζοντας εξετάζεται. Εάν το πενταετές σχέδιο της εταιρείας σας, για παράδειγμα, περιγράφει την αγορά ενός δεύτερου κτιρίου, οι επενδύσεις στην αγορά, τα ομόλογα ή τα ακίνητα δεν πρέπει να δεσμεύουν τα περιουσιακά στοιχεία που θα χρειαστείτε για το κτίριο. Αν και μπορεί να φανεί σαν να μπορούσατε να τραβήξετε τα χρήματά σας από τις επενδύσεις σας ανά πάσα στιγμή, οι απώλειες σε ένα κάτω έτος θα μπορούσαν να σας επαναφέρουν σημαντικά. Τα κεφάλαια που χρειάζεστε για σημαντικά εταιρικά έργα βραχυπρόθεσμα πρέπει πάντοτε να παραμερίζονται με τρόπο χαμηλού κινδύνου έτσι ώστε να είναι διαθέσιμα όταν τα χρειάζεστε.
Τακτική έναντι στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων
Όπως η βασική δυναμική κατανομή ενεργητικού, η στρατηγική κατανομή ενεργητικού απαιτεί από τους επενδυτές να καθορίσουν τις ιδανικές αναλογίες για κάθε κατηγορία επενδύσεων και να επανεξισορροπήσουν περιοδικά το χαρτοφυλάκιό τους. Αυτό δεν μοιάζει περισσότερο με την ενεργό διαπραγμάτευση και περισσότερο με την αποκαλούμενη προσέγγιση "buy and hold", δεδομένου ότι τα άτομα ή οι επιχειρήσεις δεσμεύονται μακροπρόθεσμα στις επενδύσεις τους και αγοράζουν ή ανταλλάσσουν μόνο για να διατηρήσουν το υπόλοιπο των κεφαλαίων τους. Με τους μεταβαλλόμενους στόχους ή τη μείωση του χρόνου πριν από τον τελικό στόχο, όπως η αποχώρηση, οι αναλογίες που έχουν οριστεί για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ίσως χρειαστεί να αλλάξουν. Ως εταιρεία, μπορεί να αποφασίσετε, για παράδειγμα, να επενδύσετε 50 τοις εκατό των κεφαλαίων σας σε μετοχές, 30 τοις εκατό σε ομόλογα, 10 τοις εκατό σε ακίνητα και 10 τοις εκατό σε μετρητά.
Η τακτική κατανομή ενεργητικού, από την άλλη πλευρά, κάνει μια μικρή αλλαγή στην έννοια της δυναμικής κατανομής του ενεργητικού. Αυτή η προσέγγιση επιτρέπει εύρη κατάλληλων αναλογιών, αντί για έναν καθορισμένο αριθμό για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Το πλεονέκτημα αυτής της στρατηγικής είναι ότι επιτρέπει αντιδράσεις στην αγορά, οι οποίες θα μπορούσαν να ωφελήσουν τον επενδυτή. Εάν τα αποθέματα λειτουργούν καλά, μια εταιρεία θα μπορούσε να μετακινήσει το μέγιστο ενεργητικό που έχει διαθέσει για τον συγκεκριμένο τύπο αμοιβαίου κεφαλαίου στην αγορά. Αυτό θα αφήσει μια άλλη κατηγορία, όπως οι δεσμοί, στο χαμηλότερο άκρο της αποδεκτής περιοχής. Όταν οι αξίες των μετοχών αρχίσουν να μειώνονται και πάλι, ο επενδυτής θα μπορούσε να πουλήσει μερικά από τα αποθέματά τους, έτσι ώστε να επανέλθουν στο κατώτερο άκρο του αποδεκτού εύρους για τον συγκεκριμένο τύπο κεφαλαίου και να επενδύσουν τη διαφορά πίσω σε ομόλογα. Για παράδειγμα, η απόθεσή σας μπορεί να είναι αποθέματα 40 έως 50 τοις εκατό, 20 με 30 τοις εκατό σε ομόλογα, 10 με 20 τοις εκατό σε ακίνητα και 10 με 20 τοις εκατό σε μετρητά.
Ασφαλισμένη κατανομή περιουσιακών στοιχείων
Υπάρχει μια άλλη στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων που απευθύνεται σε επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους. Ονομάζεται ασφαλισμένη κατανομή ενεργητικού, η τεχνική αυτή περιλαμβάνει τον καθορισμό ενός κατώτατου ορίου κάτω από το οποίο δεν θα επιτρέψετε στο χαρτοφυλάκιό σας να πέσει. Όσο τα περιουσιακά σας στοιχεία παραμένουν πάνω ή πάνω από αυτό το όριο, διαχειρίζεστε ενεργά τα κεφάλαιά σας, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων αγοράς και διαπραγμάτευσης σύμφωνα με τις τάσεις της αγοράς. Η ιδέα πίσω από αυτή τη στρατηγική είναι να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιο να αναπτυχθεί όσο το δυνατόν περισσότερο, ενώ παράλληλα να περιορίσει τον κίνδυνο σας σε ένα προκαθορισμένο επίπεδο. Σε ένα ασφαλισμένο σενάριο κατανομής περιουσιακών στοιχείων, εάν το χαρτοφυλάκιό σας πέσει κάτω από το όριο που έχετε ορίσει, μπορείτε να επιλέξετε να επενδύσετε σε ομόλογα του Δημοσίου ή σε άλλες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων εξαιρετικά χαμηλού κινδύνου για να διατηρήσετε τα περιουσιακά στοιχεία που έχετε. Στη συνέχεια, θα μπορούσατε να επαναξιολογήσετε την επενδυτική σας στρατηγική ή να περιμένετε να ανακτήσει η αγορά την ισχύ της πριν κάνει οποιεσδήποτε περαιτέρω αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό σας.
Κατανομή περιουσιακών στοιχείων για ιδιοκτήτες επιχειρήσεων
Κάτι που είναι σημαντικό να εξετάσετε αν είστε ιδιοκτήτης μιας μικρής επιχείρησης είναι ο τρόπος με τον οποίο η προσωπική σας στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων λαμβάνει υπόψη την εταιρεία σας. Παρόλο που μπορείτε να αναπτύξετε μια στρατηγική χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και διαχείρισης περιουσίας ανεξάρτητα από την επιχείρησή σας, η επιχείρησή σας μπορεί να είναι ένα από τα μεγαλύτερα περιουσιακά σας στοιχεία. Το πιθανό κέρδος που θα μπορούσατε να συνειδητοποιήσετε από την πώληση της εταιρείας σας στο μέλλον θα μπορούσε να αξίζει περισσότερο από το σύνολο του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας, οπότε είναι σημαντικό να εξεταστεί.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να μην τονίζετε τη σημασία της επιχείρησής σας στο συνολικό χρηματοοικονομικό σας χαρτοφυλάκιο. Οι επενδύσεις εκτός της εταιρείας σας είναι κρίσιμες για τη σταθερότητα των περιουσιακών στοιχείων σας και για πράγματα όπως το σχέδιο συνταξιοδότησης. Θα πρέπει να βλέπετε τα προσωπικά σας στοιχεία ενεργητικού και τα στοιχεία ενεργητικού της εταιρείας ως δύο ξεχωριστές αλλά αλληλένδετες οντότητες. Είναι εντάξει να επενδύσετε κάποια χρήματα πίσω στην επιχείρησή σας, αλλά όχι εις βάρος των προσωπικών σας επενδύσεων. Ομοίως, δεν πρέπει ποτέ να τραβήξετε όλα τα κέρδη από την εταιρεία σας για να δώσετε στον εαυτό σας μεγαλύτερο μπόνους. Αντίθετα, είναι συνήθως πολύ πιο συνετό να επανεπενδύσετε μερικά από αυτά τα χρήματα στην επιχείρησή σας και να τα βοηθήσετε να αναπτυχθούν. Αυτή η ευαίσθητη ισορροπία των προσωπικών και επιχειρηματικών περιουσιακών στοιχείων είναι, κατά μία έννοια, το δικό της είδος κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Η προσεκτική παρακολούθηση και διατήρηση της ισορροπίας μεταξύ των προσωπικών σας επενδύσεων και των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησής σας είναι ένα κρίσιμο μέρος της ύπαρξης ενός επιχειρηματία.
