Αν επενδύετε πολλά χρήματα στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησής σας, θέλετε να μάθετε ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία βοηθούν την εταιρεία σας να επιτύχει τους στόχους πωλήσεών της. Η δαπάνη 20.000 δολαρίων ή ακόμα και 200.000 δολαρίων για μηχανήματα που πρόκειται να σταθούν σε αδράνεια δεν έχει εμπορική σημασία και η επιχείρησή σας μπορεί να μην επιβιώσει για πολύ, αν το κάνετε. Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι μια χρήσιμη μέτρηση, καθώς μετρά πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιείτε τα περιουσιακά στοιχεία σας για τη δημιουργία εσόδων.
Συμβουλές
-
Ο δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει πόσα έσοδα παράγονται από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο αποδοτική είναι η εταιρεία.
Τι σημαίνει ο κύκλος εργασιών του περιουσιακού στοιχείου;
Ο κύκλος εργασιών των περιουσιακών στοιχείων είναι ένας τρόπος έκφρασης πόσο καλά ή αποτελεσματικά η εταιρεία διαχειρίζεται τους πόρους της για τη δημιουργία πωλήσεων. Με λίγα λόγια, αποκαλύπτει πόσα έσοδα από τις πωλήσεις που παράγει η επιχείρηση από την αξία του κάθε δολαρίου που έχει στα βιβλία της. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να είναι οτιδήποτε από μηχανήματα, οχήματα και ακίνητα μέχρι εισπρακτέους λογαριασμούς και μετρητά στην τράπεζα. Κάθε επιχείρηση πρέπει να γνωρίζει πόσο σκληρά τα περιουσιακά στοιχεία της εργάζονται, ώστε να μπορεί να λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με τον τρόπο χρήσης τους. Αν έχετε χαμηλό κύκλο εργασιών, για παράδειγμα, μπορεί να υποδηλώνει ότι έχετε πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα ή δεν διαχειρίζεστε σωστά το απόθεμά σας για να μεγιστοποιήσετε τις πωλήσεις.
Ποιος είναι ο τύπος του δείκτη κύκλου εργασιών του ενεργητικού;
Για να υπολογίσετε τον δείκτη κύκλου εργασιών για κάθε δεδομένη περίοδο, διαιρέστε τα Καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις σας με το Μέσο Συνολικό Ενεργητικό σας για την ίδια περίοδο:
Αναλογία κύκλου εργασιών = Καθαρά έσοδα από πωλήσεις / Μέσο σύνολο ενεργητικού
Ο απλούστερος και συνηθέστερος τρόπος για τον προσδιορισμό του αριθμού των "Μέσων Συνολικών Παγίων" είναι η προσθήκη της αξίας των Αρχικών Συνολικών Περιουσιακών Στοιχείων στην αξία των συνολικών περιουσιακών στοιχείων που τελειώνετε και η διαίρεση του συνόλου κατά δύο:
Μέσο σύνολο ενεργητικού = (Έναρξη συνολικών στοιχείων του ενεργητικού + Τερματισμός συνολικού ενεργητικού) / 2
Έτσι, εάν η επιχείρησή σας ξεκίνησε το έτος με $ 50.000 σε περιουσιακά στοιχεία και τερμάτισε με $ 60.000, το συνολικό μέσο ενεργητικό σας θα ήταν $ 55.000. Για νέες επιχειρήσεις που δεν διαθέτουν δεδομένα δύο ετών, απλώς χρησιμοποιήστε το Ending Total Assets ως υποκατάστατο για το Μέσο Σύνολο Ενεργητικού. Μπορείτε να βρείτε το ποσό εσόδων από πωλήσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σας.Τα στοιχεία ενεργητικού εμφανίζονται στον ισολογισμό σας.
Πώς οι υπολογισμοί λειτουργούν στην πράξη;
Για να δείξετε πώς λειτουργεί ο υπολογισμός του κύκλου εργασιών, υποθέστε ότι η εταιρεία ABC Limited έχει έσοδα από πωλήσεις $ 94.000 για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017. Εξετάζοντας το τμήμα ενεργητικού του ισολογισμού σας, βλέπετε ότι η ABC είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους $ 8.300 για το έτος που λήγει το 2016 και συνολικού ενεργητικού ύψους 18.300 δολαρίων για το έτος που λήγει το 2017. Ως υπενθύμιση, ο τύπος αναλογίας κύκλου εργασιών των στοιχείων ενεργητικού είναι:
Αναλογία κύκλου εργασιών = Καθαρά έσοδα από πωλήσεις / Μέσο σύνολο ενεργητικού
Έτσι, για το 2017, ο δείκτης κύκλου εργασιών του ABC είναι:
94,000/ ((8,300 + 18.300)/2) = 7.07
Αυτό σημαίνει ότι για κάθε δολάριο των περιουσιακών στοιχείων της ABC Limited, η εταιρεία παρήγαγε έσοδα άνω των $ 7. Ένας άλλος τρόπος έκφρασης αυτού του γεγονότος είναι ο αριθμός των "χρόνων", που σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία της ABC δημιούργησαν επτά φορές το ποσό των εσόδων σε σύγκριση με το κόστος των περιουσιακών στοιχείων.
Πώς ερμηνεύετε τον δείκτη κύκλου εργασιών του ενεργητικού;
Αυτή είναι μια αναλογία όπου όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο το καλύτερο. Ένας υψηλός αριθμός σημαίνει ότι τα πάγια στοιχεία ενεργητικού σας εργάζονται βέλτιστα για να δημιουργήσουν μετρητά για την επιχείρησή σας. Ο χαμηλός δείκτης κύκλου εργασιών, από την άλλη, δείχνει ότι κάτι είναι λάθος. Δεν χρησιμοποιείτε τα περιουσιακά σας στοιχεία όσο πιο αποτελεσματικά μπορείτε, και ίσως χρειαστεί να εξετάσετε τις διαδικασίες παραγωγής σας για να καταλάβετε πού είναι το πρόβλημα. Γενικά, ο δείκτης χαμηλού κύκλου εργασιών δείχνει ότι έχετε πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα που απλά δεν γεμίζετε, επομένως τα στοιχεία ενεργητικού σας δεν χρησιμοποιούνται επαρκώς. Μπορεί επίσης να σημαίνει πρακτικές χαλαρής συλλογής ή ότι δεν διαχειρίζεστε αποτελεσματικά το απόθεμά σας, μεταξύ άλλων προβλημάτων.
Ποιος είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών;
Όπως και με άλλους λόγους, αν ο αριθμός που παίρνετε είναι ένας καλός ή κακός αριθμός εξαρτάται από τον κλάδο στον οποίο λειτουργεί η εταιρεία σας. Ορισμένες βιομηχανίες είναι περισσότερο εντατικές σε περιουσιακά στοιχεία από άλλες, οπότε ο δείκτης κύκλου εργασιών τους θα είναι χαμηλότερος. Μια συμβουλευτική για τη διαχείριση, για παράδειγμα, βασίζεται κυρίως στην εμπειρογνωμοσύνη των συμβούλων της. Δεν χρειάζεται πολλά πάγια περιουσιακά στοιχεία για την παροχή υπηρεσιών προς τους πελάτες και τη δημιουργία εσόδων. Συγκρίνετε αυτό με μια εταιρεία μεταφορών ή εξόρυξης, όπου τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της επιχείρησης και είναι εύκολο να δείτε πόσο διαφορετικές βιομηχανίες θα έχουν πολύ διαφορετικό δείκτη αναφοράς του δείκτη κύκλου εργασιών.
Για να βρείτε το κατάλληλο σημείο αναφοράς για την επιχείρησή σας, πρέπει να συγκρίνετε μήλα με μήλα. Οι συγκρίσεις είναι σημαντικές μόνο μεταξύ των οργανισμών του ίδιου κλάδου και ο ορισμός του λόγου "καλό" ή "κακό" πρέπει να γίνει στο πλαίσιο αυτό.
Πώς χρησιμοποιείτε τον δείκτη του κύκλου εργασιών για τις τάσεις spot;
Όπως και όλοι οι λογιστικοί δείκτες, ο δείκτης κύκλου εργασιών των στοιχείων ενεργητικού δίνει ένα στιγμιότυπο της απόδοσης της εταιρείας σε ένα σταθερό χρονικό σημείο. Το πραγματικό μέτρο για το πόσο καλά κάνετε είναι εάν ο λόγος ανεβαίνει ή μειώνεται σε πολλές λογιστικές περιόδους. ιδανικά, θα θέλετε να αυξηθεί η αναλογία και να μην υποβαθμιστεί.
Αν δείτε ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών σας μειώνεται από την περίοδο σε περίοδο όταν τα έσοδα από τις πωλήσεις είναι τα ίδια, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι έχετε υπερβολική χωρητικότητα στα περιουσιακά σας στοιχεία που δεν χρησιμοποιούνται. Με άλλα λόγια, έχετε επενδύσει υπερβολικά, αγοράζετε περισσότερα οχήματα, κτίρια ή μηχανήματα από αυτά που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε. Και πάλι, το πλαίσιο είναι σημαντικό, και αν έχετε κάνει μια σειρά από αγορές περιουσιακών στοιχείων εν αναμονή μελλοντικής ανάπτυξης, τότε ο λόγος σας μπορεί να πάρει ένα τεχνητό νεύρο. Είναι σημαντικό να μην πανικοβληθείτε, καθώς ο λόγος σας θα πρέπει να επανέλθει σύντομα, καθώς τα έσοδα θα αρχίσουν να εξάγονται από τον κινητήρα πωλήσεών σας.
Αν ο λόγος σας αυξάνεται, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι μεγαλώνετε στην παραγωγική σας ικανότητα και γίνετε πιο αποτελεσματικός. Ωστόσο, θα μπορούσε εξίσου εύκολα να σημαίνει ότι είστε τεντωμένοι στην ικανότητά σας όσον αφορά την παραγωγή σας. Ένας αυξανόμενος λόγος, κάθε χρόνο, θα μπορούσε να είναι ένα μήνυμα που πρέπει να επενδύσετε σε κάποια πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης για να αυξηθεί.
Πώς αυξάνετε τον δείκτη κύκλου εργασιών του ενεργητικού;
Δεδομένου ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών των εταιρειών συγκρίνει τις καθαρές πωλήσεις της εταιρείας με το μέσο ενεργητικό της εταιρείας, είναι λογικό ότι θα πρέπει να βελτιώσετε μία ή και τις δύο εισροές για να αυξήσετε την αναλογία. Ακολουθούν μερικές τεχνικές που πρέπει να εξετάσετε:
Αύξηση εσόδων:
Μια περίοδο αργών πωλήσεων μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών, ακόμη και αν τα περιουσιακά στοιχεία σας χρησιμοποιούνται σωστά. Η αύξηση των πωλήσεων είναι συχνά ο πιο εύκολος τρόπος για να βελτιώσετε τον αριθμό σας. Μπορείτε να εκτελέσετε μια εκστρατεία μάρκετινγκ, να κρατήσετε μια προσφορά ή να τροποποιήσετε τη στρατηγική τιμολόγησης σας για να βελτιώσετε τις πωλήσεις των τελικών προϊόντων σας;
Πώληση παρωχημένων περιουσιακών στοιχείων:
Δεν έχει νόημα η διατήρηση αχρησιμοποίητων ή υπολειμμάτων περιουσιακών στοιχείων που δεν παράγουν έσοδα. Η εκκαθάριση αυτών των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να σας δώσει μια γρήγορη εισροή μετρητών, την οποία μπορείτε να επανεπενδύσετε σε περιουσιακά στοιχεία που θα βελτιώσουν την κατώτατη γραμμή.
Βελτίωση της αποδοτικότητας της παραγωγής:
Χρησιμοποιείτε αποτελεσματικά τα περιουσιακά σας στοιχεία; Χρησιμοποιούνται ορισμένα στοιχεία ενεργητικού, επειδή υπάρχουν σημεία συμφόρησης σε άλλα σημεία της παραγωγικής διαδικασίας; Υπάρχουν διακοπές στη διαδικασία παραγωγής που θα μπορούσαν να εξαλειφθούν; Η παραγωγή, όπως αντικατοπτρίζεται στα έσοδα από τις πωλήσεις σας, θα πρέπει να αυξηθεί σημαντικά εάν τα περιουσιακά σας στοιχεία χρησιμοποιηθούν για τη μέγιστη χωρητικότητά τους, χωρίς σημαντική αύξηση των λοιπών εξόδων σας.
Έργα χρηματοδοτικής μίσθωσης:
Οι μισθωμένοι, σε αντίθεση με τους ιδιοκτήτες, εξοπλισμός δεν υπολογίζονται ως πάγια περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό σας. Συνεπώς, δεν περιλαμβάνεται στον δείκτη κύκλου εργασιών των στοιχείων ενεργητικού.
Εστιάζοντας σε εισπρακτέους λογαριασμούς:
Οι αργές εισπράξεις θα μειώσουν τις καθαρές πωλήσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σας, μειώνοντας έτσι τον δείκτη κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων. Μπορείτε να βελτιώσετε τη συλλογή τιμολογίων σας αναθέτοντας τις συλλογές σας σε μια υπηρεσία είσπραξης οφειλών ή μειώνοντας τους όρους πληρωμής σας, ώστε οι πελάτες να έχουν ένα μικρότερο παράθυρο για να πληρώσουν.
Βελτιώστε τον έλεγχο απογραφής:
Τα τελικά προϊόντα που βρίσκονται στην αποθήκη δεν θα εμφανίζονται στις καθαρές πωλήσεις σας, οπότε ο δείκτης του κύκλου εργασιών σας θα είναι υψηλότερος από όσο θα έπρεπε. Η λύση, στην περίπτωση αυτή, είναι να σκεφτείτε πώς μπορείτε να μεταφέρετε το προϊόν σας πολύ πιο γρήγορα και να εισπράξετε τις πληρωμές. Μπορείτε να βελτιώσετε τις διαδικασίες παράδοσης; Θα επενδύσειτε στην τεχνολογία για να αυτοματοποιήσετε την παραγγελία σας και τον έλεγχο αποθεμάτων για τη βελτίωση της διαχείρισης αποθεμάτων σας;
Ποιος είναι ο λόγος κύκλου εργασιών του ενεργητικού Vs. ROA;
Για τις μικρές επιχειρήσεις, το πιο συχνά χρησιμοποιούμενο μέτρο κερδοφορίας είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων ή της ROA. Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι παρόμοια με τον δείκτη του κύκλου εργασιών, αλλά μετρά πόσο καλά χρησιμοποιείτε τα περιουσιακά σας στοιχεία για να δημιουργήσετε κέρδη και όχι μόνο τις πωλήσεις. Για να υπολογίσετε το ROA, διαιρέστε το Καθαρό εισόδημά σας κατά Μέσο Σύνολο Ενεργητικού ως εξής:
ROA = Καθαρό εισόδημα / Μέσο συνολικό ενεργητικό
Το καθαρό εισόδημα εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Δείχνει το ποσό που έχει κερδίσει η επιχείρηση μετά την αφαίρεση των δαπανών, συμπεριλαμβανομένων των φόρων και των αποσβέσεων. Το Μέσο Σύνολο Ενεργητικού βρίσκεται στο ισολογισμό μιας εταιρείας - είναι ο ίδιος αριθμός που συνδέσατε με τον δείκτη ανακύκλωσης του ενεργητικού.
Η ROA δείχνει την άμεση σχέση μεταξύ κέρδους και συνολικού ενεργητικού της εταιρείας. Η σπουδαιότητα είναι ότι, χρησιμοποιώντας καθαρά έσοδα αντί για έσοδα, συμπεριλαμβάνετε τις δαπάνες στον τύπο του ενεργητικού. Όπως και με τον κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων, τόσο υψηλότερο είναι το ROA, τόσο το καλύτερο. Λίγες επιχειρήσεις αποδίδουν πολύ καλά την πάροδο του χρόνου χωρίς να επιτύχουν αξιοπρεπές ποσοστό σε αυτόν τον βασικό δείκτη.
Μπορείτε να υπολογίσετε το ROA χρησιμοποιώντας τον δείκτη του κύκλου εργασιών;
Είναι επίσης δυνατό να υπολογίσετε το ROA χρησιμοποιώντας τον δείκτη κύκλου εργασιών του ενεργητικού, χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
ROA = Περιθώριο καθαρού κέρδους x Αναλογία κύκλου εργασιών
Εδώ, πολλαπλασιάζετε το κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων (Καθαρά έσοδα πωλήσεων διαιρούμενα με Μέσο Σύνολο Ενεργητικού) κατά Καθαρό Καθαρό Κέρδος (Καθαρό Εισόδημα διαιρούμενο με Καθαρά Έσοδα από Πωλήσεις). Τα έσοδα ακυρώνονται, οπότε αυτό που παίρνετε είναι το Καθαρό Εισόδημα διαιρούμενο με το Μέσο Σύνολο Ενεργητικού - με άλλα λόγια, την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων.
Ποια είναι η σημασία; Θυμηθείτε ότι η ROA είναι λόγος κερδοφορίας. Μετράει το περιθώριο κέρδους για το ποσό που επενδύεται στα περιουσιακά στοιχεία. Ο κύκλος εργασιών των περιουσιακών στοιχείων, από την άλλη πλευρά, είναι δείκτης δραστηριότητας. Μετράει πόσο καλά δημιουργείτε έσοδα με βάση τη χρήση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Ενώ οι δύο λόγοι είναι πολύ διαφορετικοί, είναι χρήσιμο να έχουμε και τους δύο δείκτες όταν σταθμίζουμε τη διαχείριση μιας εταιρείας.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία Α επιτυγχάνει ένα 8% ROA με κύκλο εργασιών 2,5% και καθαρό περιθώριο κέρδους 3,5%. Η ROA της Εταιρείας Β είναι 6%, που προέρχεται από κύκλο εργασιών 1,85% και καθαρό περιθώριο κέρδους 5%. Ενώ η Εταιρεία Β μπορεί να καυχηθεί με υψηλότερο περιθώριο κέρδους, η Εταιρεία Α χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία πολύ αποτελεσματικότερα, όπως φαίνεται από τον κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων και της ROA που είναι περίπου 30% υψηλότερη από την Εταιρεία Β.
Αυτό που συμβαίνει εδώ είναι σύμπτωμα μιας γενικής τάσης - ότι οι εταιρείες με χαμηλό κύκλο εργασιών περιουσιακών στοιχείων τείνουν να έχουν υψηλά περιθώρια κέρδους και εκείνες με υψηλό κύκλο εργασιών περιουσιακών στοιχείων τείνουν να έχουν χαμηλότερα περιθώρια κέρδους. Η πρόκληση για εταιρείες με υψηλό περιθώριο κέρδους και χαμηλού περιθωρίου κέρδους, όπως η εταιρεία Α, είναι να διατηρήσουν μια καλή απόδοση ROA, επειδή γενικά ένα χαμηλό περιθώριο κέρδους θα οδηγήσει σε χαμηλή απόδοση ROA, εκτός αν η εταιρεία είναι αποτελεσματική.
