Οι επενδυτές κρίνουν την απόδοση μιας επένδυσης εξετάζοντας πόσο φέρνει σε επιστροφή. Μπορούν να χρησιμοποιούν πολλαπλές μεθόδους υπολογισμού των αποδόσεων των επενδύσεων, οι δύο κύριες μέθοδοι είναι οι σωρευτικές αποδόσεις και οι μέσες ετήσιες αποδόσεις. Και οι δύο μετρήσεις έχουν τα οφέλη τους και είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη διαφορά μεταξύ τους όταν λαμβάνετε επενδυτικές αποφάσεις.
Μέτρηση της αθροιστικής απόδοσης
Η σωρευτική απόδοση επιστρέφει ολόκληρη την απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με το κεφάλαιο που επενδύεται για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Ο χρόνος μπορεί να είναι μήνες, ένα έτος ή πολλά χρόνια. ο όρος μέτρησης εξαρτάται πλήρως από το μέρος που πραγματοποιεί τη μέτρηση. Για τον υπολογισμό της σωρευτικής απόδοσης αφαιρέστε την αρχική τιμή της επένδυσης από την τρέχουσα τιμή και διαιρέστε τη διαφορά αυτή με την αρχική τιμή. Εκφράστε την απάντηση ως ποσοστό. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής βάλει $ 1.000 σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα και η συνολική αξία των μετοχών του εκτιμάται στα 2.500 δολάρια για μια περίοδο 10 ετών, η επένδυσή της έχει υποστεί σωρευτική απόδοση 150%.
Μέτρηση μέσης ετήσιας απόδοσης
Ονομάζεται επίσης εσωτερικός ρυθμός απόδοσης, ενώ η μέση ετήσια απόδοση αποδίδει μέση απόδοση μιας επένδυσης ετησίως για ένα ορισμένο αριθμό ετών αντί για το συνολικό ποσό της απόδοσης που προκύπτει στο τέλος αυτής της περιόδου. Όπως και ο υπολογισμός της σωρευτικής απόδοσης, αυτό εκφράζεται επίσης ως ποσοστό. Για να γίνει αυτός ο υπολογισμός, αφαιρέστε την αξία μιας επένδυσης στο τέλος ενός συγκεκριμένου έτους από την αξία αυτής της επένδυσης στο τέλος του προηγούμενου έτους και διαιρέστε τη διαφορά αυτή κατά την αξία της επένδυσης στο τέλος του εν λόγω έτους. Κάνετε αυτό για κάθε έτος του όρου για τον οποίο θέλετε να μετρήσετε τη μέση ετήσια απόδοση. Εκφράστε την απόδοση κάθε χρόνο ως ποσοστό. Καταμετρήστε όλα αυτά τα ποσοστά μαζί για να βρείτε τη μέση ετήσια απόδοση.
Αποφυγή λαθών
Ένα κοινό λάθος που οι άπειροι επενδυτές μπορούν να κάνουν είναι να υποθέσουν ότι μπορούν να χωρίσουν τη σωρευτική απόδοση κατά το ποσό των ετών στο μετρούμενο όρο και να πάρουν τη μέση ετήσια απόδοση. Αυτό, ωστόσο, δεν θα αποδώσει μια σωστή μέτρηση της μέσης ετήσιας απόδοσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση με μέση ετήσια απόδοση 20% θα αποδώσει σωρευτική απόδοση πολύ μεγαλύτερη από 200% μετά από 10 χρόνια.
Επιλογή μεθόδου
Καθώς τόσο η μέθοδος σωρευτικής απόδοσης όσο και η μέθοδος μέσης ετήσιας απόδοσης είναι και οι δύο συνήθεις, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε είτε μία για να εκφράσετε την απόδοση μιας συγκεκριμένης επένδυσης. Η σωρευτική απόδοση είναι η μέθοδος που πρέπει να χρησιμοποιήσετε εάν κάνετε προβολές με βάση την πρόθεση να πωλήσετε μια επένδυση σε ένα συγκεκριμένο σημείο, ενώ η μέση ετήσια απόδοση είναι η μέθοδος που θα χρησιμοποιήσετε εάν προσπαθείτε να αναλύσετε τη μακροπρόθεσμη υγεία μιας συγκεκριμένης επένδυσης.
