Οι επιχειρήσεις συντάσσουν τακτικά οικονομικές καταστάσεις ώστε να επιτρέπουν στους μετόχους να κρίνουν τις επιδόσεις τους. Ωστόσο, αυτά τα στοιχεία δεν βοηθούν πολύ εάν δεν μπορείτε να τα ερμηνεύσετε σωστά. Ο δείκτης κεφαλαιακών δαπανών προς απόσβεση σας βοηθά να κατανοήσετε το σημερινό επίπεδο των κεφαλαίων των επιχειρήσεων και να προβλέψετε τη μελλοντική κατεύθυνση της επιχείρησης.
Νέα επένδυση
Τόσο οι κεφαλαιουχικές δαπάνες όσο και οι αποσβέσεις ασχολούνται με μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης, όπως μηχανήματα, οχήματα και υπολογιστές. Για παράδειγμα, όταν μια επιχείρηση αγοράζει εργοστασιακό εξοπλισμό, η επιχείρηση θεωρεί ότι πρόκειται για κεφαλαιουχική δαπάνη αντί για δαπάνη. Αντί να διεκδικεί αμέσως τις φορολογικές ελαφρύνσεις, η επιχείρηση το υποτιμά κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του. Για παράδειγμα, εάν το κομμάτι του εργοστασιακού εξοπλισμού αναμένεται να διαρκέσει επτά χρόνια, η εταιρεία δηλώνει την απόσβεσή του επί επτά χρόνια, ζητώντας φορολογικές ελαφρύνσεις για την απόσβεση. Ως εκ τούτου, η επιχείρηση επεκτείνει τη φορολογική εξοικονόμηση κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου.
Υπολογισμός
Ο δείκτης κεφαλαιακών δαπανών προς απόσβεση συνήθως καλύπτει περίοδο ενός έτους. Υπολογίστε το διαιρώντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της επιχείρησης με την απόσβεσή της, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της επιχείρησης και το σύνολο της αξίας της απόσβεσης κατά τη διάρκεια του έτους. Για παράδειγμα, η επιχείρηση μπορεί να αγοράσει πέντε φορτηγά για $ 100.000. Την ίδια χρονιά, υποτιμά δύο μηχανές και 10 υπολογιστές για $ 50.000. Αυτή η επιχείρηση θα έχει κεφαλαιουχικές δαπάνες σε αναλογία απόσβεσης 2 ($ 100,000 / $ 50,000).
Ανάπτυξη
Ο δείκτης κεφαλαιακών δαπανών προς απόσβεση δείχνει τη φάση ανάπτυξης της επιχείρησης. Ένας υψηλός δείκτης δείχνει ότι η επιχείρηση επενδύει σε μεγάλο βαθμό στα μακροπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που συνεπάγεται προσδοκία μελλοντικής ανάπτυξης ή επέκτασης. Σύμφωνα με τη Goldman Sachs, τα έσοδα από πωλήσεις επιχειρήσεων με υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες σε δείκτες απόσβεσης αυξάνονται ταχύτερα από ό, τι οι επιχειρήσεις με χαμηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες σε δείκτες απόσβεσης. Οι επιχειρήσεις με υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες προς τους συντελεστές απόσβεσης επενδύουν μεγαλύτερο μέρος των πόρων τους, ώστε να έχουν καλύτερες επιδόσεις από τους ανταγωνιστές τους.
Κανονικά επίπεδα
Η μέση επιχείρηση έχει κεφαλαιακές δαπάνες σε αναλογία απόσβεσης περίπου 1. Μία επιχείρηση που αναπτύσσεται συχνά έχει υψηλότερο δείκτη, ενώ μια επιχείρηση που δεν αγοράζει πλέον μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία έχει συνήθως χαμηλότερη αναλογία. Σύμφωνα με την Goldman Sachs, οι εταιρείες S & P 500 έχουν κατά μέσο όρο 1,4 σε κεφαλαιουχικές δαπάνες σε σχέση με την απόσβεση μεταξύ 1989 και 2009. Συνήθως, οι εταιρείες στον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και της ενέργειας έχουν τις υψηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες σε υποτιμήσεις από 1,8 έως 2,1.
