Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες εκφράζουν τις σχέσεις μεταξύ εσόδων, κερδών και άλλων στοιχείων οικονομικής κατάστασης. Η διοίκηση και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν δείκτες για να αξιολογήσουν τις επιδόσεις μιας επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου και εναντίον της βιομηχανίας. Ο λόγος ταμειακών ροών προς έσοδα, ο οποίος είναι επίσης γνωστός ως ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών προς πωλήσεις ή ο δείκτης ταμειακών ροών προς πωλήσεις, είναι ο λόγος της λειτουργικής ταμειακής ροής προς τα έσοδα. Δείχνει την ικανότητα της διοίκησης να μετατρέπει τα έσοδα σε κέρδη και καθαρές ταμειακές ροές.
Γεγονότα
Ο τύπος της αναλογίας είναι η λειτουργική ταμειακή ροή διαιρούμενη με τα έσοδα, εκφρασμένη ως ποσοστό. Οι ταμειακές ροές εκμετάλλευσης είναι το καθαρό εισόδημα προσαυξημένο κατά τις προσαρμογές για τα στοιχεία που δεν περιλαμβάνονται στον λογαριασμό, όπως η δαπάνη απόσβεσης και οι μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης, που είναι η διαφορά μεταξύ κυκλοφορούντος ενεργητικού και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Η απόσβεση είναι η κατανομή του κόστους ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου για την ωφέλιμη ζωή του. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς, τα οποία περιλαμβάνουν τα στοιχεία που αγοράστηκαν με πίστωση. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς, πληρωτέους μισθούς και άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Σημασία
Η διοίκηση, οι επενδυτές και άλλοι ενδιαφερόμενοι μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη σχέση ταμειακών ροών προς έσοδα για να αξιολογήσουν την αποτελεσματικότητα των ελέγχων εσωτερικού κόστους. Ένας υψηλός λόγος συνήθως σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να μετατρέψει μεγαλύτερο ποσοστό των εσόδων της σε κέρδη και καθαρές ταμειακές ροές. Μια επίπεδη ή αυξανόμενη γραμμή τάσεων είναι γενικά μια ένδειξη συνεπούς αύξησης των πωλήσεων και αποτελεσματικής διαχείρισης δαπανών. Η κακή είσπραξη απαιτήσεων και τα υψηλότερα έξοδα αποτελούν μερικούς από τους λόγους για μια πτωτική τάση.
Στρατηγικές
Οι λειτουργικές ταμειακές ροές εξαρτώνται από το καθαρό εισόδημα, το οποίο είναι έσοδα μείον τα έξοδα Επομένως, εάν μια εταιρεία δημιουργεί υψηλότερα έσοδα, πρέπει να διατηρεί σταθερά τα έξοδα σε σχέση με τα έσοδα για να αυξήσει τη ροή των λειτουργικών ταμειακών ροών και να αυξήσει τη σχέση ταμειακών ροών προς έσοδα. Εάν τα έσοδα μειωθούν, η εταιρεία πρέπει να προβεί σε αντίστοιχη μείωση των δαπανών για να διατηρήσει την ίδια αναλογία ταμειακών ροών προς έσοδα. Άλλες στρατηγικές για την αύξηση του λόγου περιλαμβάνουν τη χρήση πίστωσης αντί για μετρητά για αγορές, τη σύσφιξη των πιστωτικών απαιτήσεων και την παρακολούθηση των καθυστερημένων λογαριασμών.
Παράδειγμα
Εάν το εισόδημα και η λειτουργική ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι $ 100.000 και $ 26.000 αντίστοιχα, ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών προς έσοδα είναι 26% 100 x (26.000 $ / 100.000 $). Εάν η εταιρεία αυξάνει τα έσοδα κατά 10% στα $ 110.000 ($ 100.000 x (1 + 0.10) = $ 100.000 x 1.10 = 110.000 $), αλλά ξοδεύει περισσότερα για διαφημιστικά και άλλα έξοδα για να δημιουργήσει αυτά τα πρόσθετα έσοδα, ροή θα πέσει επίσης. Υποθέτοντας ότι οι ταμειακές ροές μειώνονται κατά 5% στα $ 24.700 $ 26.000 x (1 - 0.05) = $ 26.000 x 0.95 = $ 24.700, ο νέος δείκτης ταμειακών ροών προς έσοδα είναι 22.45% 100 x (24.700 $ / 110.000 $). υποχώρηση κατά 3,55% (26 - 22,45), παρά την αύξηση κατά 10% των πωλήσεων.
