Στην επένδυση, η ελεύθερη ταμειακή ροή αντιπροσωπεύει το χρηματικό ποσό που έχει απομείνει μια εταιρεία αφού πληρώνονται όλοι οι λογαριασμοί της. Η υγιής ελεύθερη ταμειακή ροή είναι το κλειδί για τη διατήρηση μιας εταιρείας που αναπτύσσεται, επεκτείνεται και ακμάζει. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε την ελεύθερη ροή μετρητών.
Στοιχεία που θα χρειαστείτε
-
Εταιρεία 10-Κ
-
Αριθμομηχανή
Για να ξεκινήσετε, θα χρειαστείτε ένα αντίγραφο της ετήσιας έκθεσης της εταιρείας - το Έντυπο 10-Κ. Μπορείτε να το βρείτε κάνοντας μια αναζήτηση στο διαδίκτυο για το όνομα της εταιρείας και τη φράση "Έντυπο 10-Κ", μπορείτε να δείτε τη βάση δεδομένων EDGAR της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ή μπορείτε να μεταβείτε στον ιστότοπο της εταιρείας και να αναζητήσετε "Σχέσεις με τους επενδυτές" "σελίδα. Για αυτό το παράδειγμα, θα χρησιμοποιήσουμε την ετήσια έκθεση της Microsoft για το 2007.
Στο 10-K, θα θελήσετε να αναζητήσετε την ενότητα με τίτλο "Οικονομικές καταστάσεις" και στη συνέχεια να βρείτε την κατάσταση ταμειακών ροών. Εδώ θα βρείτε τους αριθμούς που χρειάζεστε για να υπολογίσετε την ελεύθερη ροή μετρητών. Οι αριθμοί αυτοί είναι: ταμειακές ροές από εργασίες και κεφαλαιουχικές δαπάνες (χρηματοδότηση και επένδυση).
Καταλάβετε ότι ο πραγματικός υπολογισμός είναι απίστευτα απλός. Βρείτε την ταμειακή ροή από τις λειτουργίες. Στην έκθεση της Microsoft το 2007, είναι $ 17.796 (Τεχνικά, αυτό είναι σε εκατομμύρια, αλλά ποιος μετράει;). Αφαιρέστε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από αυτόν τον αριθμό. Για τη Microsoft, αυτό είναι - $ 24.544 σε χρηματοδότηση και $ 6.089 σε επενδύσεις (και πάλι σε εκατομμύρια). Έτσι τα μαθηματικά μοιάζουν με αυτό: $ 17.796 - $ 24.544 + 6.089 --------------- $ 659.Έτσι η Microsoft είχε αρνητική ταμειακή ροή $ 659 (εκατ.) Αυτό το τρίμηνο. δαπάνησε 659 εκατομμύρια δολάρια περισσότερο από ό, τι έφερε.
Γνωρίζετε ότι η αρνητική ταμειακή ροή δεν είναι πάντα κακή. Μερικές φορές μια επιχείρηση χρειάζεται να ξοδέψει για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, και στην περίπτωση της Microsoft, παρόλο που η ταμειακή της ροή ήταν αρνητική το 2007, τελείωσε τελείως το χρόνο με πολλά χρήματα. Η κατάσταση των ταμειακών ροών δείχνει επίσης ότι είχε μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα ύψους 6,714 εκατομμυρίων δολαρίων στην τράπεζα στις αρχές του έτους, οπότε, αν και δαπάνησε 659 εκατομμύρια δολάρια περισσότερο από ό, τι έκανε κατά τη διάρκεια του έτους, έφτασε ακόμα με υγιείς $ 6,055 εκατομμύρια στο όνομά του. (Στην κατάσταση ταμειακών ροών, τα μετρητά και τα ισοδύναμά της στο τέλος του 2007 ανέρχονται σε 6,111 εκατομμύρια δολάρια εξαιτίας προσαρμογών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.)
Μόλις είστε οπλισμένοι με τον ελεύθερο αριθμό ταμειακών ροών σας, ήρθε η ώρα να σκάψετε λίγο βαθύτερα στην εταιρεία για να μάθετε το λόγο πίσω από αυτό. Η Microsoft δαπάνησε πολλά χρήματα το 2007, αλλά η Microsoft έχει πολλά χρήματα - μπορεί να δαπανήσει χωρίς να σπάσει την τράπεζα. Μία εταιρεία που κρατά όλα τα χρήματά της μπορεί στην πραγματικότητα να εξυπηρετηθεί καλύτερα με την επανεπένδυση μερικών από αυτά τα χρήματα στην επιχείρηση (ή με την καταβολή μερίσματος), ενώ μια εταιρεία που ξοδεύει ελεύθερα μπορεί να το πράξει για έναν και μόνο λόγο που θα οδηγήσει σε μεγαλύτερο κέρδος το μέλλον. Κανε τα μαθηματα σου.
