Η μειωμένη περίοδος αποπληρωμής σας λέει πόσο χρόνο θα χρειαστεί μια επένδυση ή ένα σχέδιο για να σπάσει κανείς ή να αποπληρώσει την αρχική επένδυση από τις προεξοφλημένες ταμειακές της ροές. Οι προεξοφλημένες ταμειακές ροές δεν είναι πραγματικές ταμειακές ροές, αλλά οι ταμειακές ροές που έχουν μετατραπεί σε σημερινή αξία δολαρίου για να αντικατοπτρίζουν την χρονική αξία του χρήματος (που σημαίνει ότι τα χρήματα που εισπράττονται στο μέλλον αξίζουν λιγότερο από τα χρήματα που εισπράττονται σήμερα, για να κερδίσετε αποδόσεις). Μπορείτε να αποφασίσετε να δεχτείτε επενδύσεις που έχουν μια μειωμένη περίοδο απόσβεσης εντός του απαιτούμενου χρονικού πλαισίου για να σπάσετε ακόμη. (Βλέπε Αναφορές 1, Σελίδα 1)
Έκπτωση στις ετήσιες ταμειακές ροές
Καθορίστε την αρχική απαιτούμενη επένδυση ενός έργου, τις ετήσιες ταμειακές ροές και το προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο είναι το ποσοστό που θα μπορούσατε να κερδίσετε σε μια παρόμοια επένδυση Για το ακόλουθο παράδειγμα χρησιμοποιήστε ως αρχική επένδυση - $ 1.000, η οποία είναι αρνητική επειδή είναι μια εκροή μετρητών και $ 600 και $ 800 ως ταμειακές ροές πρώτου και δεύτερου έτους αντίστοιχα. Χρησιμοποιήστε ένα επιτόκιο προεξόφλησης 10%.
Κατανομή της ταμειακής ροής του πρώτου έτους με (1 + i) ^ n για την έκπτωση της ταμειακής ροής. Στον τύπο, το "i" αντιπροσωπεύει το προεξοφλητικό επιτόκιο και το "n" αντιπροσωπεύει το έτος που εισπράττει η ταμειακή ροή. Στο παράδειγμα, διαιρέστε τα $ 600 από (1 + 0.10) ^ 1, το οποίο απλοποιεί ως $ 600 διαιρούμενο με 1.10 ^ 1. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τα 600 δολάρια διαιρούμενα με 1,10, που ισούται με 545,45 δολάρια. Πρόκειται για την προεξοφλημένη ταμειακή ροή του πρώτου έτους. (Βλ. Αναφορές 2, Ι. Αναγνώριση απλής ταμειακής ροής)
Εκπτώστε την ταμειακή ροή του δεύτερου έτους χρησιμοποιώντας τον ίδιο τύπο με την ταμειακή ροή του πρώτου έτους, αλλά προσαρμόζοντας το "n" στο δεύτερο έτος. Στο παράδειγμα, διαιρέστε τα $ 800 από (1 + 0.10) ^ 2, το οποίο απλοποιεί ως $ 800 διαιρούμενο με 1.10 ^ 2. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα 800 δολάρια διαιρούμενο με 1,21, που ισούται με 661,16 δολάρια. Αυτή είναι η προεξοφλημένη ταμειακή ροή του δεύτερου έτους. Συνεχίστε όσο χρειάζεται για τα επόμενα έτη, εάν υπάρχουν.
Υπολογίστε την περίοδο προεξοφλημένης απόσβεσης
Προσθέστε την προεξοφλημένη ταμειακή ροή του πρώτου έτους στην αρχική επένδυση. Στο παράδειγμα, προσθέστε $ 545.45 σε - $ 1.000. Αυτό ισούται με - 454,55 δολάρια, που είναι η σωρευτική ή ολική ταμειακή ροή μετά το έτος 1. Το ποσό είναι αρνητικό επειδή το έργο δεν έχει ακόμη ανακτήσει την αρχική του επένδυση. (Βλ. Παραπομπές 3, Α παραλλαγή: Προεξοφλημένη αποπληρωμή)
Προσθέστε την προεξοφλημένη ταμειακή ροή του δεύτερου έτους στη σωρευτική ταμειακή ροή μετά το έτος 1. Στο παράδειγμα, προσθέστε $ 661.16 σε - $ 454.55, που ισούται με $ 206.61. Αυτή είναι η σωρευτική ταμειακή ροή μετά το έτος 2. Επειδή το αποτέλεσμα είναι θετικό, η αρχική επένδυση επιστρέφεται κατά τη διάρκεια του δεύτερου έτους. Αν το αποτέλεσμα είναι ακόμα αρνητικό, συνεχίστε με τα επόμενα χρόνια μέχρι να φτάσετε σε θετικό αποτέλεσμα.
Καθορίστε πόσο από το τελευταίο έτος απαιτείται για την αποπληρωμή της αρχικής επένδυσης. Κάνετε αυτό διαιρώντας τη σωρευτική ταμειακή ροή μετά το επόμενο έτος με την προεξοφλημένη ταμειακή ροή του τελευταίου έτους και κάνοντας την απάντησή σας θετική. Στο παράδειγμα, διαιρέστε - $ 454.55 κατά $ 661.16, το οποίο ισούται με -0.69, και χρησιμοποιήστε θετικό 0.69 για το αποτέλεσμα.
Προσθέστε ολόκληρο τον αριθμό των ετών που απαιτούνται για την αποπληρωμή της αρχικής επένδυσης στο τμήμα του τελευταίου έτους που απαιτείται για την αποπληρωμή της αρχικής επένδυσης, για τον προσδιορισμό της περιόδου απόσβεσης με έκπτωση. Στο παράδειγμα, προσθέστε 1 έως 0,69, που ισούται με 1,69 έτη. Αυτή είναι η προεξοφλημένη περίοδος αποπληρωμής της επένδυσης.
