Οι χρηματιστηριακές εταιρίες έχουν καθιερωθεί στο χρηματοπιστωτικό τομέα για σχεδόν χίλια χρόνια. Συναλλαγές σε χρεόγραφα, οι μεσίτες χρησιμοποιούν μια ποικιλία συστημάτων για να βοηθήσουν τους επενδυτές με την αγορά και την πώληση μετοχών και ομολόγων σε διάφορες αγορές. Οι επιχειρήσεις έχουν αλλάξει με την πάροδο των χρόνων, μεγαλώνοντας σε τεράστιες οργανώσεις που μπορούν να επηρεάσουν θετικά ή αρνητικά ολόκληρο τον χρηματοπιστωτικό τομέα με τις επιδόσεις τους. Αλλάζοντας με τις εποχές, στις αρχές του εικοστού πρώτου αιώνα παρατηρήθηκε αύξηση των online συναλλαγών που επέτρεψαν στον μέσο επενδυτή να συμμετάσχει στην χρηματιστηριακή αγορά για πρώτη φορά.
Ιστορία
Κατά τον ενδέκατο αιώνα, οι Γάλλοι άρχισαν να ρυθμίζουν και να διαπραγματεύονται γεωργικά χρέη εκ μέρους της τραπεζικής κοινότητας, δημιουργώντας το πρώτο σύστημα μεσιτείας. Στη δεκαετία του 1300 άρχισαν να δημιουργούνται σπίτια σε μεγάλες πόλεις όπως η Φλάνδρα και το Άμστερνταμ, όπου οι έμποροι εμπορευμάτων θα συναντιόνταν. Σύντομα, οι Βενετσιάνικοι μεσίτες άρχισαν να διαπραγματεύονται κρατικούς τίτλους, επεκτείνοντας τη σημασία των επιχειρήσεων. Το 1602, η Ολλανδική Εταιρεία Ανατολικής Ινδίας έγινε η πρώτη δημόσια εισηγμένη εταιρεία στην οποία οι μέτοχοι θα μπορούσαν να κατέχουν ένα τμήμα της επιχείρησης. Τα αποθέματα βελτίωσαν το μέγεθος των εταιρειών και έγιναν ο βασικός κομιστής του σύγχρονου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Σημασία
Οι πρώτες χρηματιστηριακές εταιρείες ιδρύθηκαν σε καφενεία του Λονδίνου, επιτρέποντας σε ιδιώτες να αγοράζουν μετοχές από διάφορους οργανισμούς. Κατά το 1801 ίδρυσαν το Χρηματιστήριο του Λονδίνου και δημιούργησαν κανονισμούς και μέλη. Το σύστημα αντιγράφηκε από μεσιτικές εταιρείες σε όλο τον κόσμο, κυρίως στην οδό Chestnut Street στη Φιλαδέλφεια. Σύντομα, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ μεταφέρθηκε στη Νέα Υόρκη και δημιουργήθηκαν διάφορες επιχειρήσεις όπως η Morgan Stanley και η Merrill Lynch για να βοηθήσουν στη μεσολάβηση των μετοχών και των τίτλων. Οι επιχειρήσεις περιορίστηκαν στην έρευνα και την εμπορία μετοχών για επενδυτικούς ομίλους και ιδιώτες.
Σκέψεις
Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1900, οι χρηματιστηριακές εταιρείες άρχισαν να κινούνται προς την κατεύθυνση των διαμορφωτών της αγοράς. Ενέκριναν την πολιτική να αναφέρουν τόσο την τιμή αγοράς όσο και την τιμή πώλησης ενός τίτλου. Αυτό επιτρέπει σε μια επιχείρηση να αποκομίσει κέρδος από την καθιέρωση της άμεσης τιμής πώλησης και αγοράς σε έναν επενδυτή. Η σύγκρουση με τις μεσιτικές επιχειρήσεις που καθορίζουν τιμές είναι η ανησυχία ότι η εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών μπορεί να προκύψει από την ανταλλαγή πληροφοριών. Οι Ρυθμιστικές Αρχές έχουν επιβάλει ένα σύστημα που ονομάζεται Κινέζικα Τείχη για να αποτρέψει την επικοινωνία μεταξύ διαφόρων τμημάτων της εταιρείας μεσιτείας. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα αυξημένα κέρδη και μεγαλύτερη διασύνδεση στο χρηματοπιστωτικό τομέα.
Υπάρχοντα
Η δημιουργία αξιόλογων μεσιτικών εταιρειών, όπως η Goldman Sachs και η Bear Sterns, δημιούργησαν ένα σύστημα ενοποίησης. Εργάζοντας με εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια, οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις άρχισαν να συγχωνεύουν και να εξαγοράζουν τις μικρότερες επιχειρήσεις το τελευταίο μισό του εικοστού αιώνα. Επιχειρήσεις όπως ο Smith Barney αποκτήθηκαν από τη Citigroup και άλλες επενδυτικές τράπεζες, δημιουργώντας μαζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που αποτιμούσαν, κατείχαν, πωλούσαν, ασφαλίζονταν και επενδύονταν σε τίτλους. Αυτός ο συσσώρευση του χρηματοπιστωτικού τομέα δημιούργησε ένα περιβάλλον μεταβλητότητας που προκάλεσε αλυσιδωτή αντίδραση όταν άλλες επιχειρήσεις όπως η Bear Sterns και η Lehman Brothers κατέθεσαν πτώχευση. Τα τρισεκατομμύρια δολάρια των περιουσιακών στοιχείων συνδέθηκαν μεταξύ τους σε διάφορες εταιρείες και οδήγησαν σε μεγάλη οικονομική κατάρρευση στα τέλη του 2008.
Χαρακτηριστικά
Ένα μεγάλο μέρος των χρηματιστηριακών εταιρειών έχει μεταφερθεί σε ηλεκτρονική μορφή. Οι μικρότεροι μεσίτες όπως οι E * Trade, TD Ameritrade και Charles Schwab έχουν πάρει τον έλεγχο των περισσότερων λογαριασμών μεμονωμένων επενδυτών. Η πρόσθετη ευκολία και η προσωπική προσοχή που δόθηκε στον μικρό επενδυτή έχει οδηγήσει σε μεγάλη εισροή δραστηριότητας. Επιπλέον, το γεγονός ότι οι διαδικτυακοί πόροι προσφέρουν άριστη τιμολόγηση και άμεσες συναλλαγές καθιστά τη μορφή τους ελκυστική για τον σύγχρονο χρήστη. Οι προεξοφλημένες προμήθειες έχουν μειώσει την τιμή των συναλλαγών, παρέχοντας πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα ανθρώπων και προσφέροντας ρευστότητα στην αγορά. Ο ρόλος της χρηματιστηριακής εταιρίας αλλάζει συνεχώς και αποδεικνύει ότι αποτελεί όφελος για το μέλλον της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας.
