Κατά την άντληση κεφαλαίων, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αξιοποιήσει είτε τις δημόσιες είτε τις ιδιωτικές κεφαλαιαγορές. Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να αναζητήσει πρόσθετες επενδύσεις για πολλούς λόγους, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης, των εξαγορών ή της ενίσχυσης της ρευστότητας της. Η αύξηση κεφαλαίου μέσω μη ιδιωτικής τοποθέτησης είναι μια από τις πολυάριθμες επιλογές που έχει μια επιχείρηση όταν επιχειρεί να επιτύχει έναν από αυτούς τους στόχους.
Τι είναι η ιδιωτική τοποθέτηση
Ιδιωτική τοποθέτηση (επίσης γνωστή ως ιδιωτική προσφορά) συμβαίνει όταν μια εταιρεία που ελπίζει να αντλήσει κεφάλαια πωλεί τίτλους σε μικρό αριθμό επενδυτών. Στις περισσότερες περιπτώσεις αυτοί οι επενδυτές είναι θεσμικοί (τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, αμοιβαία κεφάλαια) ή πλούσιοι. Η ιδιωτική τοποθέτηση είναι το αντίθετο της δημόσιας τοποθέτησης, στην οποία οι εταιρείες προσφέρουν τίτλους στους επενδυτές στην ανοικτή αγορά. Οι περισσότερες ιδιωτικές τοποθετήσεις υπόκεινται στον Κανονισμό Δ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ο οποίος στοχεύει στην παροχή πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές για τις μικρότερες επιχειρήσεις.
Τύποι Securities που πωλούνται σε ιδιωτικές τοποθετήσεις
Οι ιδιωτικές τοποθετήσεις συνήθως αποτελούνται από πωλήσεις μετοχών κοινών μετοχών ή προνομιούχων μετοχών ή άλλων μορφών συμμετοχής στα μέλη, εντάλματα ή γραμμάτια (συμπεριλαμβανομένων των μετατρέψιμων γραμματίων). Το ευρύ φάσμα πιθανών επιλογών για μια εταιρεία που διέρχεται μια ιδιωτική τοποθέτηση παρέχει ευελιξία διαχείρισης όταν εξετάζει το μέλλον της εταιρείας. Δεδομένου ότι πολλές από αυτές τις εταιρείες είναι μικρές, η διοίκηση έχει συχνά μεγάλο ιδιοκτησιακό συμφέρον και τα άτομα που διαχειρίζονται την εταιρεία πρέπει να εξετάσουν πώς η προσφορά θα μεταβάλει τον έλεγχο της επιχείρησης.
Μη ιδιωτική τοποθέτηση χωρίς διαμεσολάβηση
Η μη μεσολάβηση ιδιωτικής τοποθέτησης αναλαμβάνει τα περισσότερα από τα χαρακτηριστικά μιας παραδοσιακής ιδιωτικής τοποθέτησης. Η μόνη σημαντική διαφορά είναι ότι σε μια ιδιωτική τοποθέτηση χωρίς διαμεσολάβηση, το τμήμα σχέσεων με τις επενδυτικές σχέσεις της εταιρείας πωλεί το απόθεμα (ή άλλη ασφάλεια) απευθείας στους επενδυτές. Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρεία μπορεί να παραιτηθεί από τα τέλη και την ταλαιπωρία της πρόσληψης ενός μεσίτη (συχνά μιας επενδυτικής τράπεζας) και να διατηρήσει μεγαλύτερο έλεγχο στη διαδικασία πώλησης.
Οφέλη της ιδιωτικής τοποθέτησης χωρίς διαμεσολάβηση
Εκτός από την εξοικονόμηση κόστους που σχετίζεται με τα τέλη επενδυτικής τραπεζικής, οι εταιρείες που χρησιμοποιούν μη μεσολάβηση ιδιωτική τοποθέτηση πλεονέκτημα με άλλους τρόπους. Ενώ οι ιδιωτικές τοποθετήσεις εξακολουθούν να υπόκεινται στον νόμο περί χρεογράφων του 1933, η εταιρεία δεν υποχρεούται να καταχωρίσει την προσφορά ασφάλειας με την SEC. Αυτό εξοικονομεί την εταιρεία τις δαπάνες που σχετίζονται με την κατάθεση και της επιτρέπει να κρατήσει τις λεπτομερείς οικονομικές πληροφορίες ιδιωτικές. Με ιδιωτική τοποθέτηση, η εταιρεία έχει επίσης τη δυνατότητα να επιλέξει χειροκίνητα τους επενδυτές.
