Ο καλός οικονομικός προγραμματισμός σημαίνει να βάζεις χρήματα στην άκρη για επείγοντα περιστατικά, δίδακτρα στο κολέγιο, προκαταβολή για σπίτι και συνταξιοδότηση. Τα κεφάλαια διατίθενται βάσει του προφίλ κινδύνου σας. Αυτό απαιτεί την εξεύρεση ισορροπίας μεταξύ μετρητών, μετοχών, ομολόγων, ακινήτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων που σας κάνουν να νιώθετε άνετα και να κοιμάστε τη νύχτα.
Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και οι λογαριασμοί της χρηματαγοράς αποτελούν σημαντικά στοιχεία αυτής της κατανομής του ενεργητικού. Αλλά τι είναι ταμείο χρηματαγοράς και τι είναι ο λογαριασμός της αγοράς χρήματος;
Τι είναι το Ταμείο χρηματαγοράς και πώς λειτουργεί;
Ένα ταμείο χρηματαγοράς είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε βραχυπρόθεσμους τίτλους υψηλής ποιότητας και καταβάλλει μερίσματα κοντά στα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Αυτά τα κεφάλαια είναι ρευστά, εξοφλούνται κατόπιν ζήτησης και σπάνια κυμαίνονται στην τιμή.
Είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς βάσει του Νόμου περί Εταιρειών Επενδύσεων του 1940 και ρυθμίζονται από τον Κανονισμό SEC 2α-7. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει την ευθύνη να ζητήσει από τα εγγεγραμμένα κεφάλαια να αποκαλύψουν όλους τους σχετικούς κινδύνους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν ασφαλίζει τους επενδυτές έναντι ζημιών.
Οι μετοχές ενός ταμείου χρηματαγοράς τιμολογούνται καθημερινά στην καθαρή αξία ενεργητικού, γνωστή και ως NAV. Η ΚΑΕ είναι περιουσιακά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τις υποχρεώσεις του ανά μετοχή. Οι εταιρείες λιανικής και κυβερνητικής χρηματαγοράς προσπαθούν να διατηρήσουν σταθερή ΚΑΕ στα 1,00 δολάρια ανά μετοχή. Χρησιμοποιούν ειδικές μεθόδους αποτίμησης και τιμολόγησης για να εκτιμούν τα περιουσιακά στοιχεία των κεφαλαίων τους και να διατηρούν αυτή την τιμή της μετοχής.
Η ΚΑΕ άλλων τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να χρησιμοποιεί αυτές τις ειδικές μεθόδους τιμολόγησης και πρέπει να επιτρέπει την εκτόξευση των NAV τους. Ενώ τα κεφάλαια αυτά προσπαθούν να διατηρήσουν μια σταθερή τιμή, οι ΚΑΕ τους θα αλλάζουν καθημερινά με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Ένας επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τις μεθόδους τιμολόγησης ενός ταμείου προτού αγοράσει μετοχές ενός ταμείου χρηματαγοράς.
Τύποι ταμείων χρηματαγοράς
Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς έχουν σχεδιαστεί για διαφορετικά είδη επενδυτών. Ορισμένα κεφάλαια είναι δομημένα για ιδιώτες επενδυτές, ενώ άλλα προορίζονται για θεσμικούς επενδυτές και έχουν υψηλές ελάχιστες αρχικές επενδυτικές απαιτήσεις.
Τα κεφάλαια χρηματαγοράς διατίθενται σε τέσσερις τύπους:
Ταμεία του Δημοσίου: Αυτά τα κεφάλαια επενδύουν αποκλειστικά σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους ΗΠΑ. Έχουν τους χαμηλότερους κινδύνους όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς και πληρώνουν τα χαμηλότερα επιτόκια. Τα κεφάλαια του δημοσίου είναι σχεδιασμένα για επενδυτές που θέλουν τον μικρότερο κίνδυνο, αλλά θέλουν να κερδίσουν περισσότερα από το ενδιαφέρον σε λογαριασμό τραπεζικών ταμιευτηρίων.
Ταμεία κρατικών οργανισμών: Τα ταμεία του Οργανισμού επενδύουν σε χαρτονομίσματα και ομόλογα οργανισμών της ομοσπονδιακής κυβέρνησης και είναι εγγυημένα από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών. Ένα παράδειγμα θα είναι οι σημειώσεις της Ομοσπονδιακής Εθνικής Ένωσης Δανείων. Αν και είναι λίγο πιο επικίνδυνο από τα αμερικανικά κρατικά ταμεία, αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν ελαφρώς υψηλότερες αποδόσεις.
Διαφοροποιημένα φορολογητέα κεφάλαια: Διαφοροποιημένα κεφάλαια επενδύουν σε τίτλους και ομόλογα εταιρειών των ΗΠΑ, εμπορικά έγγραφα, συμφωνίες επαναγοράς, αποδοχές τραπεζών και καταθέσεις αλλοδαπών τραπεζών. Όλοι οι τίτλοι έχουν λήξεις μικρότερες από 120 ημέρες. Αυτά τα κεφάλαια είναι πιο ριψοκίνδυνα από τα άλλα ταμεία χρηματαγοράς αλλά πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις.
Φορολογικά απαλλασσόμενα κονδύλια: Τα αφορολόγητα κεφάλαια επενδύουν σε βραχυπρόθεσμους τίτλους κρατικών και τοπικών κυβερνήσεων. Η σύνθεση αυτών των κεφαλαίων ποικίλλει σημαντικά. Ορισμένα αδελφοποιημένα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν μόνο σε ένα μόνο κράτος ενώ άλλα ταμεία έχουν ένα μείγμα κρατών. Είναι το πιο επικίνδυνο από όλα τα κεφάλαια της χρηματαγοράς. Τα απαλλασσόμενα από τον φόρο κεφάλαια είναι τα πιο ελκυστικά για τους επενδυτές που βρίσκονται σε υψηλές φορολογικές κλίμακες και ζουν σε κράτη με υψηλούς φόρους εισοδήματος όπως η Νέα Υόρκη, το Κονέκτικατ, το Νιου Τζέρσεϋ και η Καλιφόρνια.
Ένας επενδυτής που κατέχει πολλά διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια που εκδίδει η ίδια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα ταμείο χρηματαγοράς με την ίδια εταιρεία για να σταθμεύσει κεφάλαια σε προσωρινή βάση. Ας πούμε, για παράδειγμα, ένας επενδυτής θέλει να πουλήσει την επένδυσή του σε ένα χρηματιστήριο, αλλά δεν αποφάσισε πού να επενδύσει στη συνέχεια. Ένα ταμείο χρηματαγοράς είναι ένα καλό μέρος για να βάλει τα χρήματα μέχρι να πάρει μια απόφαση.
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιούν τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς ως μέθοδο παροχής στους πελάτες τους συνολικών υπηρεσιών διαχείρισης ταμειακών διαθεσίμων. Προσφέρουν τα ΑΚΧΑ κατάλληλα για μικρούς επενδυτές. Οι ελάχιστες αρχικές αγορές κυμαίνονται συνήθως από $ 500 έως $ 5.000.
Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς προσφέρουν αρκετούς τρόπους απόσυρσης κεφαλαίων Γενικά, τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να γράφουν επιταγές στο λογαριασμό, αλλά μπορεί να απαιτούν ένα ελάχιστο ποσό ελέγχου ύψους $ 500. Εναλλακτικά, ένας επενδυτής μπορεί να υποβάλει αίτημα εξαργύρωσης μετοχών και να αποστέλλει τα έσοδα ή να στείλει τα κεφάλαια μέσω τραπεζικού εμβάσματος στον τραπεζικό του λογαριασμό.
Πλεονεκτήματα ενός Ταμείου χρηματαγοράς
Διατήρηση κεφαλαίου: Οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους και δεν αισθάνονται άνετα με τις επενδύσεις που παρουσιάζουν διακυμάνσεις στην αξία, βάζουν τα χρήματά τους σε κεφάλαια χρηματαγοράς. Αυτά τα κεφάλαια επενδύουν μόνο σε βραχυπρόθεσμους τίτλους με χαμηλό κίνδυνο.
Γρήγορη πρόσβαση σε κεφάλαια σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης: Τα κεφάλαια χρηματαγοράς είναι ιδιαίτερα ρευστά. Οι επενδυτές μπορούν να εξαγοράσουν τις μετοχές τους σε καθημερινή βάση.
Καλύτερες αποδόσεις: Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς συνήθως προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια σε σχέση με τις αποδόσεις σε τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή στους λογαριασμούς της χρηματαγοράς.
Μειονεκτήματα των Ταμείων χρηματαγοράς
Χαμηλές αποδόσεις: Τα επιτόκια που καταβάλλουν τα ταμεία της χρηματαγοράς ενδέχεται να μην επαρκούν για να παραμείνουν μπροστά από τον πληθωρισμό.
Δεν είναι ασφαλισμένο: Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος επενδύουν σε τίτλους υψηλής ποιότητας, δεν είναι ασφαλισμένα ή εγγυημένα από ομοσπονδιακό οργανισμό.
Περιορισμένες δυνατότητες απόσυρσης: Εάν χρειάζεστε χρήματα γρήγορα, τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος μπορεί να μην είναι η καλύτερη επιλογή. Θα χρειαστεί να γράψετε μια μεγάλη επιταγή ή να κάνετε ηλεκτρονική τραπεζική μεταφορά. και οι δύο αυτές μέθοδοι μπορεί να πάρουν λίγες μέρες για να λάβετε τα χρήματα εκεί που τους θέλετε.
Επιλέγοντας ένα Ταμείο χρηματαγοράς
Δεδομένου ότι τα κεφάλαια χρηματαγοράς είναι διαθέσιμα σε διαφορετικούς τύπους, η πρώτη απόφαση είναι να καθορίσετε ποιο είδος ταιριάζει καλύτερα για το προφίλ κινδύνου και τη φορολογική σας κατάσταση. Θα είναι ένα βραχυπρόθεσμο ταμείο ταμειακών διαθεσίμων, ένα ταμείο κρατικών πρακτορείων, ένα διαφοροποιημένο ταμείο με εταιρικό χρέος ή ένα ταμείο που επενδύει αποκλειστικά σε κινητές αξίες χωρίς φόρο;
Πόσο ενδιαφέρον θέλετε να λάβετε; Τα αμερικανικά ταμεία του Δημοσίου έχουν τις χαμηλότερες αποδόσεις και τον μικρότερο κίνδυνο, ενώ τα διαφοροποιημένα εταιρικά κεφάλαια θα έχουν τα υψηλότερα ποσοστά, αλλά ελαφρώς μεγαλύτερο κίνδυνο.
Τι γίνεται με τη φορολογική σας κατάσταση; Αν βρίσκεστε σε φορολογική κατηγορία υψηλού εισοδήματος και ζείτε σε κράτος με υψηλό φόρο, ένα αδασμολόγητο ταμείο μπορεί να σας δώσει την καλύτερη απόδοση μετά τη φορολογία.
Κάνετε κάποια έρευνα και προσδιορίστε μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων που προσφέρει μια οικογένεια κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένης μιας αγοράς χρήματος. Αυτό θα σας δώσει τη δυνατότητα να μεταφέρετε κεφάλαια από μετρητά σε μετοχές ή ομόλογα, καθώς οι συνθήκες της αγοράς αλλάζουν.
Πάρτε ένα ενημερωτικό δελτίο και συγκρίνετε τα τέλη για τα λειτουργικά έξοδα για διάφορα ταμεία χρηματαγοράς.
Συγκρίνετε την ελάχιστη απαραίτητη αρχική επένδυση. Το ποσό αυτό ποικίλλει μεταξύ των ΑΚΧΑ.
Κατανοήστε τις διαδικασίες απόσυρσης κεφαλαίων από το ΑΚΧΑ. Υπάρχει ένα ελάχιστο ποσό για την εγγραφή των επιταγών; Πόση ώρα χρειάζεται για να εξαργυρώσετε μετοχές; Είναι δυνατή η μεταφορά κεφαλαίων ηλεκτρονικά;
Τι είναι λογαριασμός χρηματαγοράς;
Ένας λογαριασμός της αγοράς χρήματος είναι ένας λογαριασμός πληρωμής τόκων ο οποίος συνήθως πληρώνει υψηλότερο επιτόκιο σε σχέση με ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου. Είναι ασφαλισμένο μέχρι $ 250.000 από την Federal Deposit Corporation Corporation για τραπεζικούς λογαριασμούς και την Εθνική Διοίκηση Πιστωτικής Ένωσης για λογαριασμούς σε πιστωτικές ενώσεις.
Οι τράπεζες ενδέχεται να απαιτούν υψηλότερα ελάχιστα υπόλοιπα για ένα MMA από τους τακτικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος έχουν περιορίσει τη δυνατότητα να γράφουν επιταγές.
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα καταβάλλουν συχνά τόκο στους λογαριασμούς της χρηματαγοράς σε κλιμακωτή βάση, πράγμα που σημαίνει ότι το επιτόκιο βασίζεται στο ποσό των κεφαλαίων στο λογαριασμό. τα υψηλότερα υπόλοιπα λαμβάνουν υψηλότερα επιτόκια.
Πλεονεκτήματα λογαριασμού χρηματαγοράς
Οι τράπεζες της Federal Reserve επιτρέπουν σε έναν κάτοχο λογαριασμού MMA να γράψει έως και έξι επιταγές ανά μήνα. Εάν ο λογαριασμός διαθέτει χρεωστική κάρτα, η Fed επιτρέπει επίσης έως και έξι αναλήψεις ανά μήνα. Επομένως, ένα MMA έχει τα πλεονεκτήματα τόσο των λογαριασμών ελέγχου όσο και των λογαριασμών ταμιευτηρίου.
Ωστόσο, γνωρίζετε ότι ένας λογαριασμός της αγοράς χρήματος δεν είναι λογαριασμός ελέγχου. Εάν χρειάζεστε τη δυνατότητα να γράφετε περισσότερες επιταγές ή να κάνετε πιο συχνές αναλήψεις από χρεωστικές κάρτες, ένας λογαριασμός ελέγχου τόκων μπορεί να είναι μια καλύτερη εναλλακτική λύση, ακόμα και αν πληρώνει χαμηλότερο επιτόκιο.
Τα πλεονεκτήματα του λογαριασμού της αγοράς χρήματος είναι τα εξής:
- Το FDIC και / ή το NCUA ασφαλίζει τους λογαριασμούς.
- Πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προσφέρουν πρόσβαση στο λογαριασμό μέσω δικτύου ΑΤΜ.
- Ορισμένες τράπεζες επιτρέπουν τη χρήση λογαριασμού χρηματαγοράς ως προστασία υπερανάληψης για τον λογαριασμό σας ελέγχου. Ωστόσο, οι μεταφορές υπερανάληψης υπολογίζονται σε σχέση με το μηνιαίο όριο των έξι μεταφορών ανά κανονισμό Δ.
- Ορισμένες τράπεζες μπορούν να προσφέρουν δωρεάν έλεγχο με ένα MMA.
- Το MMA είναι ένας ασφαλής χώρος για τη διάθεση κεφαλαίων σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης.
- Μερικές φορές τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν υψηλά ελάχιστα υπόλοιπα για να ανοίξουν λογαριασμό χρηματαγοράς. μέχρι $ 10.000.
- Τα επιτόκια των MMA κυμαίνονται ανάλογα με τις μεταβολές των συνολικών βραχυπρόθεσμων επιτοκίων της αγοράς.
- Πολλές τράπεζες απαιτούν από τον κάτοχο του λογαριασμού να διατηρεί ένα ελάχιστο υπόλοιπο για την αποφυγή μηνιαίων τελών. Για παράδειγμα, ορισμένες τράπεζες χρειάζονται ένα ελάχιστο υπόλοιπο, όπως $ 2.500, ή χρεώνουν τέλος από $ 12 το μήνα για να καλύψουν τη συντήρηση του λογαριασμού.
Μειονεκτήματα λογαριασμού χρηματαγοράς
Υψηλότερες ελάχιστες ισορροπίες: Οι τράπεζες μπορούν να απαιτούν από τους λογαριασμούς της χρηματαγοράς να διατηρούν ένα υψηλότερο ελάχιστο υπόλοιπο από τον λογαριασμό εξοικονόμησης ή τον έλεγχο. Τα υπόλοιπα χαμηλότερα από το ελάχιστο θα μπορούσαν να προκαλέσουν υψηλά τέλη συντήρησης. Ορισμένες τράπεζες προσφέρουν μερικούς τρόπους για να μειώσετε τις ελάχιστες απαιτήσεις ισορροπίας, όπως η πραγματοποίηση άμεσων καταθέσεων αντί για επιταγές.
Περιορισμένες αναλήψεις: Ο κανονισμός D περιορίζει τον αριθμό των αποσύρσεων συναλλαγών σε έξι μηνιαίως. Αυτό περιλαμβάνει επιταγές, μεταφορά χρημάτων από τον λογαριασμό, υπερβολικές εξαιρέσεις, πληρωμές τρίτων και αποσύρσεις από χρεωστικές κάρτες. Τα καλά νέα είναι ότι κάποιες τράπεζες δεν υπολογίζουν την απόσυρση από έναν πάροχο προς το όριο.
Υπερβολικές ποινές και τέλη απόσυρσης: Οι τράπεζες μπορούν να χρεώνουν τα τιμολόγια αν ο κάτοχος λογαριασμού κάνει σχέδια που υπερβαίνουν τις έξι επιτρεπόμενες αναλήψεις ανά μήνα.
Προσωρινά εισαγωγικά ποσοστά: Οι τράπεζες μπορούν να προσφέρουν υψηλότερες εισαγωγικές χρεώσεις όταν ανοίγουν λογαριασμό χρηματαγοράς, αλλά αυτά τα ελκυστικά επιτόκια θα εξαφανιστούν με την πάροδο του χρόνου.
Τέλη για κλείσιμο λογαριασμού: Αν και δεν είναι καθολικά κοινές, ορισμένες τράπεζες μπορούν να αφαιρέσουν τέλη για να κλείσουν ένα λογαριασμό.
Καλύτερες μακροπρόθεσμες τιμές διαθέσιμες αλλού: Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι ασφαλείς επενδύσεις που πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια από άλλες επενδύσεις, όπως ομόλογα, μετοχές και ακίνητα. Τα ποσοστά MMA ενδέχεται να μην είναι υψηλότερα από τον ρυθμό πληθωρισμού.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ λογαριασμού χρηματαγοράς και Ταμείου χρηματαγοράς;
Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι ασφαλισμένοι από το FDIC ή το NCUA μέχρι $ 250.000. τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος είναι ανασφάλιστα.
Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς ανοίγονται με την κατάθεση κεφαλαίων σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση. τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος δημιουργούνται με την αγορά μετοχών από εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή μεσίτη επενδύσεων.
Αν και τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος θεωρούνται ασφαλείς επενδύσεις, οι αποδόσεις τους είναι χαμηλότερες από τα ομόλογα και είναι σημαντικά χαμηλότερες από τις αποδόσεις των μετοχών. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές χρησιμοποιούν κεφάλαια χρηματαγοράς ως χώρο για να σταθμεύσουν τα χρήματά τους, περιμένοντας να εμφανιστούν καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες. Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς είναι επίσης ένας βασικός επενδυτικός φορέας για τη διατήρηση επαρκούς ρευστότητας στο συνολικό υπόλοιπο ενός χαρτοφυλακίου.
