Η δίκαιη αξία είναι η αξία μιας συναλλαγής μεταξύ δύο μερών που αντικατοπτρίζει ανοικτές και πρόθυμες διαπραγματεύσεις. Μπορεί να είναι δύσκολο να υπολογιστεί η εύλογη αξία εάν δεν υπάρχουν σαφώς παρατηρήσιμες τιμές αγοράς. Σε γενικές γραμμές, οι υπολογισμοί της εύλογης αξίας εμπίπτουν σε μία από τις τρεις κατηγορίες. Το πρώτο περιλαμβάνει τη χρήση αγοραίων τιμών που αναφέρονται σε μια διαφανή και υγρή ανταλλαγή κάποιου είδους, όπως μια χρηματιστηριακή αγορά. Η δεύτερη κατηγορία χρησιμοποιεί συγκρίσιμες τιμές για στοιχεία ενεργητικού που είναι πολύ παρόμοια με το υπό αξιολόγηση περιουσιακό στοιχείο. Αυτό ισχύει συχνά για σπίτια και αυτοκίνητα. Η τελευταία ομάδα είναι θεωρητική και χρησιμοποιεί τη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας.
Στοιχεία που θα χρειαστείτε
-
Χαρτί
-
Μολύβι
-
Αριθμομηχανή
-
πρόσβαση στο διαδίκτυο
-
Σχετικές πληροφορίες αγοράς σχετικά με το αντικείμενο που αποτιμάται
Υπολογισμός δίκαιης αξίας με συγκρίσιμες πληροφορίες
Προσδιορίστε την εύλογη αξία των 1.000 μετοχών των μετοχών μιας δημόσιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας το Διαδίκτυο ή μια μεγάλη εφημερίδα για να βρείτε την τελευταία τιμή μετοχής κλεισίματος για το απόθεμα. Για παράδειγμα, αν το απόθεμα έκλεισε σε τιμή ανά μετοχή των 50 δολαρίων χθες, τότε η εύλογη αξία των 1.000 μετοχών είναι 1.000 x 50 = 50.000 δολάρια.
Προσδιορίστε την εύλογη αξία μιας κατοικίας προς πώληση σε ένα δεδομένο μπλοκ με την έρευνα των τιμών πώλησης παρόμοιων κατοικιών στη γειτονιά. Για παράδειγμα, αν τρία σπίτια πωλούνται πρόσφατα για συγκεκριμένες τιμές, και αυτά τα σπίτια είναι πολύ παρόμοια με το σπίτι που αξιολογείται, τότε χρησιμοποιήστε το μέσο όρο των τριών τιμών πώλησης.
Προσθέστε τις τιμές πώλησης των τριών παρόμοιων κατοικιών και διαιρέστε κατά τρεις. Για παράδειγμα: 225.000 + 250.000 + 245.000 = 720.000. 720.000 / 3 = 240.000. Η εκτίμηση της εύλογης αξίας του οικείου ακινήτου είναι $ 240.000.
Υπολογισμός εύλογης αξίας με ταμειακές ροές
Χρησιμοποιήστε τη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών για μια επένδυση που δημιουργεί μια σειρά ταμειακών ροών για τις οποίες δεν υπάρχει τίποτα συγκρίσιμο ή παρόμοιο.
Καταγράψτε τις ταμειακές ροές της επένδυσης. Για παράδειγμα, μια επένδυση $ 100.000 που παράγει ετήσιες ταμειακές ροές $ 25.000 για πέντε χρόνια θα καταγραφεί ως εξής: (100.000). 25.000; 25.000; 25.000; 25.000 και 25.000.
Καταγράψτε 1+ ένα υποτιθέμενο ποσοστό απόδοσης που αναμένεται για αυτήν την επένδυση δίπλα σε κάθε πληρωμή 25.000. Για παράδειγμα, εάν το υποτιθέμενο ποσοστό απόδοσης είναι 5%, τότε σημειώστε 1,05 δίπλα σε κάθε 25,000.
Αυξήστε κάθε 1.05 με την ισχύ κάθε έτους αυτής της ταμειακής ροής χρησιμοποιώντας μια αριθμομηχανή. Για παράδειγμα: 1.05 ^ 1 = 1.05, 1.05 ^ 2 = 1.10, 1.05 ^ = 1.16, 1.05 ^ = 1.22 και 1.05 ^ 5 = 1.28.
Διαχωρίστε κάθε 25.000 ταμειακές ροές από τον αντίστοιχο συντελεστή έκπτωσης για κάθε έτος. Αυτό παράγει πέντε προεξοφλημένες ταμειακές ροές: 23.810. 22,676; 21,596; 20,568 και 19,588. Προσθέστε αυτούς τους πέντε αριθμούς σε -100.000, που ήταν η αρχική επένδυση. Το αποτέλεσμα είναι 8,237, πράγμα που σημαίνει ότι χρησιμοποιώντας ένα επιτόκιο 5%, η εύλογη αξία αυτής της συγκεκριμένης επένδυσης είναι $ 8,237.
