Η έννοια του οικονομικού κινδύνου και της απόδοσης είναι μια σημαντική πτυχή των κύριων ευθυνών ενός οικονομικού διαχειριστή σε μια επιχείρηση. Γενικά, όσο μεγαλύτερος είναι ο οικονομικός κίνδυνος που εκθέτει μια επιχείρηση, τόσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανότητές της για μια πιο σημαντική οικονομική απόδοση. Υπάρχουν προφανώς εξαιρέσεις σε αυτό, καθώς υπάρχουν πολλά παραδείγματα παράλογων κινδύνων που δεν έρχονται με αντίστοιχα υψηλές αποδόσεις.
Μεταβλητότητα
Η μεταβλητότητα αναφέρεται στον τρόπο με τον οποίο οι τιμές ορισμένων τίτλων αλλάζουν κατά τη διάρκεια μιας ορισμένης χρονικής περιόδου. Είναι μια στατιστική μέτρηση που μετρά τη μέση διαφορά μεταξύ των τιμών και της μέσης τιμής στη δεδομένη χρονική περίοδο. Όσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια μιας ασφάλειας, τόσο μεγαλύτερη είναι η αβεβαιότητα. Οι οικονομικοί διαχειριστές συχνά ανησυχούν πολύ για την αστάθεια του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας για την οποία εργάζονται, καθώς και για κάθε μετοχικό κεφάλαιο στο οποίο μπορούν να επενδύσουν χρήματα.
Κίνδυνος
Ο κίνδυνος συνδέεται στενά με την αστάθεια. Ένα μεταβλητό απόθεμα ή μια επένδυση είναι επικίνδυνο λόγω της αβεβαιότητας. Ο κίνδυνος, με αυτή την έννοια, έχει θετική πλευρά, διότι η αβεβαιότητα μπορεί να μεταφράσει σε υψηλές αποδόσεις καθώς και σε χαμηλές αποδόσεις.
Premium Risk
Το ασφάλιστρο κινδύνου αναφέρεται στην έννοια ότι, όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, μεγαλύτερος κίνδυνος συνοδεύεται από μεγαλύτερες αποδόσεις. Αυτή είναι μια σημαντική ιδέα για τους οικονομικούς διευθυντές που ελπίζουν να δανειστούν χρήματα. Οι δανειστές θα εξετάσουν προσεκτικά μια εταιρεία για να καθορίσουν πόσο επικίνδυνες πιστεύουν ότι η εταιρεία είναι και θα βασίσει την απόφασή τους να δανείσει σε αυτή την εταιρεία σε αυτό το επίπεδο κινδύνου. Επιπλέον, εάν ο δανειστής συμφωνεί να δανείσει χρήματα σε μια επικίνδυνη επιχείρηση, θα απαιτήσει μεγαλύτερη απόδοση με τη μορφή υψηλότερων επιτοκίων.
Χρηματοοικονομική μόχλευση
Οι περισσότερες εταιρείες χρηματοδοτούνται είτε με χρέος είτε με ίδια κεφάλαια. Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων προέρχεται από τους μετόχους, τους ιδιοκτήτες της εταιρείας. Αυτοί οι μέτοχοι συμμετέχουν στα κέρδη της εταιρείας σε ένα ποσό ανάλογο με την επένδυσή τους. Η χρηματοδότηση του χρέους προέρχεται από πιστωτικά ιδρύματα και, ενώ η δανειολήπτης πρέπει να καταβάλλει τακτικές πληρωμές τόκων στον δανειστή της, δεν χρειάζεται να μοιράζεται τα κέρδη με τον δανειστή. Για το λόγο αυτό, μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει χρέος και όχι πρόσθετο μετοχικό κεφάλαιο για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της και να μεγεθύνει τα κέρδη σε σχέση με την τρέχουσα επένδυση σε μετοχές. Ταυτόχρονα, οι απώλειες μεγεθύνονται επίσης μέσω αυτής της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Αυτός είναι ο θεμελιώδης κίνδυνος / επιστροφή στην εξέταση της χρηματοδότησης μιας επιχείρησης.
Κίνδυνος επιτοκίου
Εκτός από τις εξωτερικές επενδύσεις μιας εταιρείας, ένας οικονομικός διευθυντής αντιμετωπίζει και άλλους κινδύνους. Για παράδειγμα, ο οικονομικός διευθυντής πρέπει να ανησυχεί για τα επιτόκια που καταβάλλει η εταιρεία επειδή οι αντίστοιχες πληρωμές τόκων θα μπορούσαν να ασκήσουν σημαντική πίεση στις ταμειακές ροές της εταιρείας και θα μπορούσαν τελικά να προκαλέσουν την αθέτηση των δανείων της και να κηρύξουν πτώχευση.
