Η επένδυση σε μια επιχείρηση αφορά μόνο τον υπολογισμό του κινδύνου. Όταν αγοράζετε ομόλογα μιας εταιρείας ή δανείζετε τα χρήματα απευθείας, πρέπει να μετρήσετε τον κίνδυνο απώλειας των χρημάτων σας σε αθέτηση υποχρέωσης της εταιρείας. Ο λόγος αθέτησης κινδύνου είναι μια απλή μετρική που έχει σχεδιαστεί μόνο για αυτόν τον σκοπό. Για να φτάσετε σε αυτόν τον αριθμό, χρειάζεστε κάποιες βασικές οικονομικές πληροφορίες που θα πρέπει να είναι άμεσα διαθέσιμες, είτε μέσω εκθέσεων εταιρειών είτε μέσω ματιά στις τρέχουσες δηλώσεις.
Δωρεάν ταμειακή ροή
Υπολογίστε την ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας. Πρόκειται για το καθαρό έσοδο μετά από έξοδα, πέραν του ποσού της απόσβεσης, μείον τις πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους. Οι οικονομικές εκθέσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των ετήσιων δηλώσεων που κατατίθενται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, θα πρέπει να αποκαλύπτουν αυτούς τους αριθμούς. Μπορεί επίσης να βρείτε δωρεάν ταμειακή ροή που αναφέρεται σε ανεξάρτητες έρευνες που διατίθενται στο διαδίκτυο μέσω ιστοσελίδων μεσιτείας. Η ταμειακή ροή είναι ο "αριθμητής" ή ο κορυφαίος αριθμός του υπολογισμού του δείκτη κινδύνου αθέτησης.
Βασικές πληρωμές
Προσθέστε μαζί όλες τις απαιτούμενες πληρωμές κεφαλαίου για τα εκκρεμή δάνεια. Μη συμπεριλαμβάνετε τις πληρωμές τόκων ή τυχόν προκαταβολές, πραγματικές ή προβλεπόμενες, του κεφαλαίου. Ο αριθμός αυτός είναι ο παρονομαστής της εξίσωσης. Χωρίστε τις ελεύθερες ταμειακές ροές με ετήσιες πληρωμές κεφαλαίου για να φτάσετε στον δείκτη κινδύνου αθέτησης. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο πιθανό είναι να μπορέσει η εταιρεία να ανταποκριθεί στις προγραμματισμένες πληρωμές.
Έρευνα των αξιολογήσεων
Ελέγξτε τη βαθμολογία των ομολόγων της εταιρείας. Τα εταιρικά ομόλογα αξιολογούνται από τρεις μεγάλες εταιρείες σύμφωνα με την ικανότητα του εκδότη να πραγματοποιεί τακτικές πληρωμές. Ο δείκτης κινδύνου αθέτησης είναι μία από τις βασικές μετρήσεις του πιστωτικού κινδύνου που πηγαίνει σε αξιολογήσεις ομολόγων. Οι άλλοι είναι ο λόγος του χρέους προς τα περιουσιακά στοιχεία και ο δείκτης κάλυψης των τόκων, που είναι το καθαρό κέρδος διαιρούμενο με ετήσιες πληρωμές τόκων.
Συγκρίνω και αντιπαραθέτω
Συγκρίνετε τον κίνδυνο αναλογίας κινδύνου με εκείνο άλλων ομολόγων με συγκρίσιμες αξιολογήσεις. Αυτό χρησιμεύει ως μέτρο των τιμών των ομολόγων σας "μήλα σε μήλα". γενικά, όσο χαμηλότερη είναι η πιστοληπτική διαβάθμιση και όσο πιο ριψοκίνδυνη είναι η ομολογία, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο που θα πληρώσει. Η επενδυτική σας απόφαση θα πρέπει να βασίζεται στον χρονικό σας ορίζοντα, στο επίπεδο άνεσής σας με κίνδυνο και στο συνδυασμό στόχων μετοχών, ομολόγων και κεφαλαίων σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας.
Μελετήστε παρόμοιες μετρήσεις ρευστότητας
Μελετήστε και τους δείκτες ρευστότητας της εταιρείας. Οι δύο συνηθέστερες είναι η τρέχουσα αναλογία - τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία διαιρούμενα με τρέχουσες υποχρεώσεις - και η ταχεία αναλογία - κυκλοφορούν ενεργητικά μείον αποθέματα, διαιρούμενα με υποχρεώσεις. Ο πρώτος δείκτης αποκαλύπτει εάν μια επιχείρηση θα μπορούσε να εκπληρώσει όλες τις υποχρεώσεις σήμερα με τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει. εξαιρώντας τα αποθέματα, ο γρήγορος λόγος προσφέρει ένα πολύ πιο αυστηρό πρότυπο της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Μαζί με τον δείκτη κινδύνου αθέτησης, αυτές οι μετρήσεις σάς δίνουν μια πολυεπίπεδη εικόνα του κινδύνου επένδυσης σε οποιαδήποτε εταιρεία ενδιαφέροντος.
