Η ποιότητα των κερδών είναι μια πολύ δύσκολη ιδέα. Περιλαμβάνει σε βάθος οικονομική ανάλυση μιας επιχείρησης και μεγάλη κρίση. Η πιο αποτελεσματική μέθοδος για τον υπολογισμό της ποιότητας των κερδών χρησιμοποιεί εκτιμήσεις εισοδήματος που είναι βιώσιμες και σταθερές με την πάροδο του χρόνου.
Στοιχεία που θα χρειαστείτε
-
Αριθμομηχανή
-
Οικονομικές δηλώσεις
Διαβάστε προσεκτικά τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας που αναλύεται.
Ξεσπάστε διάφορες κατηγορίες κερδών που η εταιρεία αναφέρει σε όσες κατηγορίες είναι δυνατόν. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει ένα μείγμα κερδών από μακροπρόθεσμες συμβάσεις πώλησης και συμφωνίες one-on-time ή κέρδη που εξαρτώνται από μεταβλητές τιμές.
Αναλύστε τα έσοδα από συμβάσεις μακροπρόθεσμης πώλησης. Για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να έχει 10 βασικούς πελάτες που έχουν συμβάσεις που πληρώνουν σταθερά ποσά αμοιβών για αρκετά χρόνια. Αυτά τα κέρδη μπορούν να μετρηθούν στην ονομαστική τους αξία ή 100 τοις εκατό.
Αφαιρέστε τις εφάπαξ συναλλαγές από τα κέρδη, επειδή αυτές οι συμφωνίες ενδέχεται να μην επαναληφθούν το επόμενο ή τα επόμενα έτη.
Προσδιορίστε τις μεταβλητές τιμές που επηρεάζουν τα κέρδη που δεν βασίζονται σε πάγια τέλη. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει κέρδη που βασίζονται στην τιμή του σιταριού, η οποία μπορεί να κυμαίνεται διαχρονικά.
Διερευνήστε τις μεταβλητές τιμές για αρκετά χρόνια για να υπολογίσετε τη μέση τιμή με την πάροδο του χρόνου.
Πολλαπλασιάστε τους όγκους πωλήσεων της εταιρείας που βασίζονται σε μεταβλητές τιμές κατά τη μέση τιμή για να έχετε μια πιο συντηρητική εκτίμηση του εισοδήματος που θα μπορούσε να επιτευχθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Προσθέστε μαζί τις πωλήσεις από τις συμβάσεις σταθερού τέλους στις πωλήσεις από τις μέσες μεταβλητές τιμές. Αυτά τα δύο σύνολα κερδών μαζί αντιπροσωπεύουν τα εισοδήματα ποιότητας που μπορείτε να αναμένετε να δημιουργηθούν από την εταιρεία με την πάροδο του χρόνου.
