Η εκμάθηση της ανάγνωσης των οικονομικών καταστάσεων είναι τόσο εύκολη όσο η ανάγνωση "μιας διατροφικής ετικέτας ή μιας βαθμολογίας κουτιού μπέιζμπολ", σύμφωνα με έναν οδηγό της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) σχετικά με το θέμα. Οι οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, έναν ισολογισμό, μια κατάσταση ταμειακών ροών, συνοδευτικά σημειώματα, μια ενότητα διαχείρισης συζήτησης και ανάλυσης και, για ελεγμένες καταστάσεις, έκθεση ελεγκτή. Όπως αναφέρει ο οδηγός SEC, οι οικονομικές καταστάσεις "σας δείχνουν τα χρήματα" και είναι σημαντικό να μάθετε πώς να τις διαβάσετε.
Μάθετε τα στοιχεία του ισολογισμού. Το παρόν έγγραφο προσφέρει ένα στιγμιότυπο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, όπως τα τρέχοντα και τα πάγια περιουσιακά στοιχεία. συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων δανείων και των μακροπρόθεσμων ομολόγων · και τα ίδια κεφάλαια, όπως τα κοινά αποθέματα και τα κέρδη εις νέον. Τα περιουσιακά στοιχεία είναι πάντοτε ίσα με τις υποχρεώσεις μαζί με τα ίδια κεφάλαια.
Ελέγξτε την κατάσταση αποτελεσμάτων, την οποία συγκρίνει ο οδηγός SEC με μια σκάλες. Αρχίζετε στην κορυφή με τις πωλήσεις, και στη συνέχεια κάνετε μια έκπτωση για διάφορα έξοδα και έξοδα σε κάθε βήμα κάτω. Για παράδειγμα, η αφαίρεση του κόστους των πωληθέντων αγαθών οδηγεί σε μικτό κέρδος και η αφαίρεση των γενικών εξόδων (π.χ. εμπορίας και διοικητικών εξόδων) οδηγεί σε λειτουργικά κέρδη. Το βήμα στο κάτω μέρος είναι η κατώτατη γραμμή ή το καθαρό κέρδος.
Ανατρέξτε στην κατάσταση ταμειακών ροών, η οποία χρησιμοποιεί και αναδιατάσσει τις πληροφορίες από τον ισολογισμό της εταιρείας και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η κατάσταση των ταμειακών ροών παρουσιάζει τα μετρητά που εισέρχονται (εισροές) και εξέρχονται (εκροές) από την εταιρεία ως αποτέλεσμα δραστηριοτήτων, επενδύσεων (αγορά νέου εξοπλισμού) και χρηματοδότησης (πώλησης μετοχών ή ομολόγων).
Δώστε προσοχή στις συνοδευτικές σημειώσεις που μπορούν μερικές φορές να γίνουν τεχνικές. Αυτές οι σημειώσεις συνήθως τοποθετούνται μετά τις οικονομικές καταστάσεις, συχνά κάτω από ξεχωριστό τίτλο "Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις". Καταρτίζουν ένα ή περισσότερα κονδύλια γραμμής των οικονομικών καταστάσεων, περιλαμβανομένης της μεθοδολογίας αποτίμησης αποθεμάτων, ενοποίησης ή πώλησης υποδιαιρέσεων και λεπτομέρειες σχετικά με τα οφέλη των εργαζομένων και τα σχέδια συνταξιοδότησης.
Διερευνήστε το τμήμα διαχείρισης συζήτησης και ανάλυσης. Αναζητήστε μια εξήγηση για τις αλλαγές από την προηγούμενη δήλωση. Δώστε προσοχή στις επιχειρηματικές προοπτικές, που είναι η προσδοκία της διοίκησης για πωλήσεις και κέρδη στα τέταρτα και τα επόμενα χρόνια.
Αναζητήστε μια δήλωση χωρίς επιφυλάξεις του ελεγκτή που να υποδεικνύει έναν καθαρό λογαριασμό υγείας. Η γνώμη ενός ειδικευμένου ή αρνητικού ελεγκτή θα μπορούσε να προκύψει από ανησυχίες σχετικά με τον τρόπο σύνταξης και παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Σημειώνουμε ότι οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο συχνά δημοσιεύουν ανεξάρτητες οικονομικές καταστάσεις ανά τρίμηνο και απελευθερώνουν ελεγμένες εκδόσεις στο τέλος του έτους.
Κατανοήστε ποιοι είναι οι βασικοί επιχειρησιακοί οδηγοί ώστε να μπορείτε να εστιάσετε στα αντίστοιχα στοιχεία γραμμής των οικονομικών καταστάσεων. Για παράδειγμα, ο βασικός επιχειρηματικός οδηγός για μια εταιρεία τεχνολογίας εκκίνησης μπορεί να μην είναι ο αριθμός των κερδών ή των πωλήσεων, αλλά μάλλον η τάση. Εάν η εταιρεία παρουσιάζει σταθερή πρόοδο στην αύξηση των πωλήσεων σε τριμηνιαία βάση, τότε μπορείτε να αναζητήσετε τους λόγους της ενότητας διαχείρισης συζήτησης, όπως το προϊόν που ικανοποιεί μια βασική ανάγκη των πελατών.
