Η αξιολόγηση μιας εταιρείας εξετάζοντας τις οικονομικές της καταστάσεις ονομάζεται ανάλυση οικονομικών καταστάσεων. Είναι μια δεξιότητα που έχει μάθει σε μια τάξη ή στην εργασία και έχει τελειοποιηθεί εδώ και πολλά χρόνια. Τα βασικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης είναι ο ισολογισμός, που ονομάζεται επίσης κατάσταση της κατάστασης. την κατάσταση αποτελεσμάτων ή τα αποτελέσματα χρήσεως και την κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις εκθέσεις θα αντικατοπτρίζουν την οικονομική κατάσταση, την αποδοτικότητα και την ικανότητα δημιουργίας ταμειακών ροών μιας υπό εξέταση επιχείρησης.
Στοιχεία που θα χρειαστείτε
-
Οικονομικές δηλώσεις
-
Αριθμομηχανή
-
Pad και μολύβι
Έλεγχοι Οικονομικών
Αποκτήστε τις τελευταίες οικονομικές καταστάσεις. Εάν οι δηλώσεις ελέγχονται, αναζητήστε την "τυπική μη εγκεκριμένη γνώμη" του ελεγκτή. Η Pricewaterhouse Coopers συνιστά ότι η δήλωση γνώμης πρέπει να αναφέρει ότι οι «οικονομικές καταστάσεις, στο σύνολό τους» παρουσιάζουν δίκαια, σε όλες τις ουσιώδεις απόψεις, την «οικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα των εργασιών και τις ταμειακές ροές της εταιρείας σύμφωνα με το κατάλληλο πλαίσιο χρηματοοικονομικής πληροφόρησης (π.χ. US GAAP). " Βάσει των διαπιστώσεών του, ο ανεξάρτητος ελεγκτής μπορεί να εκδώσει τροποποιημένη γνώμη ή να αρνηθεί να γνωμοδοτήσει. Οι αξιολογήσεις της εταιρείας που βασίζονται σε μη ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις ή σε ελέγχους χωρίς "γνώμη" ενδέχεται να μην παρουσιάζουν με ακρίβεια την οικονομική θέση της εταιρείας.
Εξετάστε τον ισολογισμό της εταιρείας. Ποιο ποσοστό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από το χρέος σε αντίθεση με τα ίδια κεφάλαια και τα κέρδη εις νέον. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος του χρέους / ιδίων κεφαλαίων τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης εάν δεν επιτευχθούν προβλέψεις κερδών. Στη συνέχεια, μετρήστε την επιχειρηματική δραστηριότητα συγκρίνοντας τις συνολικές πωλήσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με τον κύκλο εργασιών των απαιτήσεων και του αποθέματος. Ο γρήγορος κύκλος εργασιών σημαίνει ότι οι πελάτες αγοράζουν τα προϊόντα της εταιρείας και πληρώνουν έγκαιρα.
Ελέγξτε την ικανότητα της εταιρείας να αντλεί μετρητά που υπερβαίνουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις της, αφαιρώντας τις τρέχουσες υποχρεώσεις από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για να αντλούν κεφάλαια κίνησης. Επειδή το κεφάλαιο κίνησης αποτελείται από μετρητά και απαιτήσεις, μαζί με απογραφή που δεν έχει ακόμη πωληθεί, ένας καλύτερος καθοριστικός παράγοντας ρευστότητας, έτοιμο μετρητά, είναι ο γρήγορος λόγος, ο οποίος αποβάλλει το απόθεμα από τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης. Ο δείκτης υγιούς κεφαλαίου κίνησης δύο προς ένα ή καλύτερα σημαίνει ότι η επιχείρηση παράγει μετρητά από επιχειρηματικές δραστηριότητες για να χρηματοδοτήσει τρέχουσες δραστηριότητες. Η ανάλυση των ταμειακών ροών μπορεί να επιβεβαιώσει τη διαθεσιμότητα λειτουργικών κεφαλαίων.
Εκτελέστε μια ανάλυση κερδοφορίας με τον πρώτο υπολογισμό του περιθωρίου κέρδους, το οποίο είναι καθαρό εισόδημα ως ποσοστό των πωλήσεων. Μετρήστε την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE). Ο αναλυτής θέλει να μάθει πόσο αποτελεσματική είναι η εταιρεία στην παραγωγή εισοδήματος από τα περιουσιακά του στοιχεία και πόσο καλά θα ανταμειφθούν οι μέτοχοι για την επένδυση σε κίνδυνο. Το ROA είναι το ποσοστό που το καθαρό εισόδημα ανέρχεται στο συνολικό ενεργητικό. Η ROE υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων.
Συγκρίνετε τα αποτελέσματα της αξιολόγησης της εταιρείας με δεδομένα από παρόμοιες εταιρείες συγκρίσιμου μεγέθους. Κοιτάξτε πίσω από τους αριθμούς στη διοίκηση. Έχουν σημειωθεί σημαντικές αλλαγές στον κορυφαίο ορείχαλκο; Η εταιρεία επιβραβεύει την καινοτομία για να παραμείνει ανταγωνιστική; Ο οργανισμός επιδιώκει νέες αγορές για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες του; Οι εταιρείες δεν λειτουργούν σε κενό. Η μακροπρόθεσμη επιτυχία τους εξαρτάται συχνά από γεγονότα για τα οποία δεν ελέγχουν, όπως η κατεύθυνση της οικονομίας ή η διαθεσιμότητα πιστώσεων για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης. Ενώ το οικονομικό δελτίο είναι βασικό στοιχείο για την αξιολόγηση μιας εταιρείας, οι αναλυτές πρέπει να ενσωματώσουν πολλούς άλλους παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν τη μελλοντική απόδοση.
